- El negocio publicitario de Facebook (NASDAQ:FB) podría experimentar una desaceleración tras el cambio de software de Apple (NASDAQ:AAPL), dando a los usuarios más poder en su intercambio de datos.
- Este obstáculo temporal debería ser una oportunidad de compra, ya que el crecimiento de las ganancias de Facebook es fuerte con sus nuevas herramientas de comercio electrónico.
- La mayoría de los analistas asignan una calificación de compra a las acciones.
Los inversores en Facebook han estado en esta posición antes, ya que se enfrentan a un dilema demasiado familiar: ¿Están sobrevaloradas ahora mismo las acciones del gigante de las redes sociales tras su potente repunte de este año?
A raíz de los resultados del segundo trimestre de la compañía del mes pasado, parece que estas preocupaciones han eclipsado todas las buenas noticias que el director ejecutivo Mark Zuckeberg compartió con los inversores. A pesar de superar las estimaciones de los analistas tanto con los datos principales como con otras cifras, las acciones de Facebook han perdido su impulso, cayendo más de un 3% desde el anuncio.
Antes de la publicación de los resultados del segundo trimestre el 28 de julio, Facebook era una de las empresas de mejor rendimiento del grupo FAANG, que incluyen Apple y Amazon (NASDAQ:AMZN). Las acciones de la compañía con sede en Menlo Park, California, se han disparado más de un 30% este año, impulsando su capitalización de mercado más allá de la marca de 1 billón de dólares durante el último trimestre.
A lo largo y ancho del sector, los usuarios optan por dar permiso a las aplicaciones para rastrear su comportamiento solo el 25% de las veces, según Bloomberg, que cita a Branch, que analiza el crecimiento de las aplicaciones móviles. La disminución del seguimiento significa que será más difícil para Facebook y otras compañías online adaptar y orientar sus anuncios para ayudar a las empresas a encontrar a sus clientes más prometedores.
Obstáculo temporal
Sin duda, la actualización de software de Apple supondrá un obstáculo temporal para las ganancias de Facebook. Pero los inversores que han estado siguiendo a Zuckerberg, saben que es muy capaz de superar estos problemas. Esta desaceleración temporal del crecimiento, en nuestra opinión, ofrece una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo.
Las cifras trimestrales de Facebook siguen respaldando esta opinión. Las ventas del 2T aumentaron un 56% hasta 29.100 millones de dólares, ya que Facebook reportó 1.910 millones de usuarios activos diarios para su red social insignia. Los ingresos netos del segundo trimestre se duplicaron con creces hasta 10.400 millones de dólares.
Analistas alcistas
La mayoría de los analistas también creen que Facebook seguirá beneficiándose de un aumento del gasto de los consumidores en marcas publicitadas directamente a través de sus aplicaciones, que también incluyen Instagram y WhatsApp. En una nota reciente, Canaccord Genuity mantuvieron su calificación de compra en las acciones, elevando su precio objetivo de 380 dólares a 420 dólares.
"Si bien estos cambios de privacidad continúan aportando incertidumbre a las perspectivas de Facebook, el continuo cambio del gasto publicitario hacia los canales digitales y los esfuerzos de la compañía por integrar el comercio en toda su plataforma deberían respaldar un fuerte crecimiento continuo que, combinado con una valoración razonable, respalda nuestra visión favorable sobre las acciones".
El analista de Credit Suisse (SIX:CSGN), Stephen Ju, elevó su precio objetivo a 500 dólares y mantuvo su calificación de "mejor desempeño", alegando que el crecimiento del flujo de caja libre podría acelerarse. Basó su teoría en los siguientes puntos:
"Con potencial para un crecimiento de los ingresos publicitarios mejor de lo esperado en cuanto a la innovación de productos (Tiendas de Facebook, búsqueda en mercados, etc.), los modelos de Wall Street son demasiado conservadores y subestiman el potencial de monetización a largo plazo de otras empresas de miles de millones de usuarios como Messenger y WhatsApp, opcionalidad para un crecimiento más rápido de flujo de caja libre y una mayor eficiencia en los costes de detección de contenido/seguridad".
El analista de Baird, Colin Sebastian, si bien elevó su objetivo de 340 a 390 dólares por acción, ha dicho que los retrocesos de las acciones de Facebook están comprando oportunidades antes de las tendencias de gasto de los consumidores estacionalmente más fuertes y los crecientes beneficios del comercio/transacciones que surgen en el 4T.
Este optimismo también fue evidente en una encuesta de Investing.com a 50 analistas, cuyo precio promedio para los próximos 12 meses muestra un alza del 11%, con 43 calificaciones de compra.
Gráfico: Investing.com
Nuevas herramientas de comercio electrónico
Para los inversores a largo plazo, hay muchas razones para creer que las acciones de Facebook tienen más margen para avanzar. La compañía de contenidos e información de Internet ha estado impulsando el crecimiento futuro al invertir en nuevas herramientas de comercio electrónico que permiten a las pequeñas empresas vender sus productos directamente en plataformas propiedad de Facebook.
Zuckerberg dijo durante la teleconferencia:
"La cualidad definitoria de la presencia del metaverso es esta sensación de que realmente estás ahí con otra persona o en otro lugar. Crear avatares y objetos digitales va a ser fundamental para la forma en que nos expresamos".
En conclusión
Las acciones de Facebook, en nuestra opinión, están entrando en un punto débil a medida que los inversores esperan al margen para ver cómo afectan los recientes cambios de software de Apple a sus ventas publicitarias. Pero cualquier debilidad potencial del precio de sus acciones debe considerarse una oportunidad de compra. La base de suscriptores de la compañía de más de 2.850 millones de usuarios y su utilidad única para las pequeñas empresas siguen haciendo de sus acciones una inversión atractiva a largo plazo.