No es un secreto para nadie que nos hemos sentido un poco incómodos con el repunte actual de la renta variable desde el mínimo de marzo. En abril, las acciones estadounidenses entraron en una tendencia alcista a corto plazo, tal y como se puede ver en el siguiente gráfico del Promedio Industrial Dow Jones.
DJIA Daily
Sin embargo, la pandemia mundial y su consecuente devastación económica, incluyendo el mercado bajista más veloz registrado en la historia y la peor recesión desde la Gran Depresión, nos ha dejado atemorizados.
Además, la tendencia a largo plazo de la renta variable ha sido lateral, como se puede ver en el siguiente gráfico mensual.
DJIA Monthly
El trading no solo ha sido lateral, sino que los mínimos más bajos y los máximos más altos han desarrollado un patrón de ampliación desde enero de 2018. Eso significa que esta actividad ha estado ocurriendo durante tres años, una estructura que generalmente tiende a tomar varios meses.
La dinámica de este tipo de rango de trading es una pérdida de liderazgo y potencialmente el comienzo de un movimiento importante a seguir. En el análisis técnico clásico, se dice que es un “top”.
Sin embargo, el movimiento que se desarrolló a partir de 2000 explotó en 2014. Para reiterar, las dinámicas que dominan un patrón que se supone que es superior, tras una ruptura a la baja, están destinadas a durar meses (o al menos eso es lo que siempre, hasta donde sabemos).
Pero en una economía alternativa, como es la creada por la flexibilización de la Reserva Federal, los ahorradores son castigados ya que las tasas, incluyendo los rendimientos de los bonos, siguen siendo bajas, lo que tienta a los inversores a pedir prestado a tasas ultrabajas y apalancarse plenamente en acciones, que brindan la promesa de mayores retornos y beneficios infinitos ... muy parecido al “QE infinita”.
Entonces, aunque todavía estamos muy incómodos con este repunte, debemos reconocer la siguiente realidad: después de que el índice S&P 500 entró en una tendencia alcista a largo plazo la semana pasada, uniéndose al NASDAQ Compuesto, es muy probable que el Promedio Industrial Dow Jones de mega capitalización siga esta misma tendencia. También apostamos a que el presidente Donald Trump hará todo lo posible para apoyar el repunte antes de las elecciones.
Ya presionó a la Food and Drug Administration (FDA) de Estados Unidos para que acelere el plasma como tratamiento de emergencia para el COVID-19 y amenazó a los fabricantes de medicamentos con un ultimátum para reducir los precios. Además, ha cambiado de opinión al prohibir que las empresas estadounidenses hagan negocios con WeChat de propiedad china.
Aunque teniendo reservas, vamos a reconocer el potencial patrón alcista que se muestra en el gráfico diario del Dow, arriba.
El índice de 30 componentes puede haber completado una bandera descendente, un período en el que los primeros alcistas se retiran después de un aumento rápido del 8%, mientras que los recién llegados alcistas retoman donde los antiguos dejaron para retomar lo que creen que es una repetición. La ruptura al alza demuestra que los nuevos compradores absorbieron toda la oferta disponible de los toros de primera etapa y se vieron obligados a aumentar sus ofertas para encontrar nuevos vendedores dispuestos a precios más altos.
La ruptura puede forzar una contracción corta y desencadenar largos, impulsando los precios aún más. La expectativa es que los toros más nuevos quieran ganar tanto como los toros anteriores y, por lo tanto, llevarán los precios a la misma distancia. Tenga en cuenta que la bandera se apoya en el máximo del 8 de junio, lo que refuerza su dinámica alcista.
Estrategias de trading
Los traders conservadores pueden querer esperar a que se cierre la brecha descendente, o incluso a un nuevo máximo, antes de arriesgar una posición larga por debajo de fuerzas técnicas tan poderosas.
Los traders moderados pueden arriesgar una posición larga después de un cierre por encima del punto alto de la bandera de 28.155.
Los traders agresivos pueden comprar una posición a voluntad, después de escribir un plan comercial que se ajuste a su presupuesto, tiempo y temperamento.
Ejemplo de operación
- Entrada: 28.000
- Stop Loss: 27.800
- Riesgo: 200 puntos
- Objetivo: 30.000
- Recompensa: 2.000 puntos
- Relación riesgo: recompensa: 1:10
Nota: esto es solo un ejemplo de operación. El artículo lleva un mensaje, si no lo leyó o no lo entendió, no lo haga. Además, el ejemplo anterior no es adecuada para todos. Adapte un plan de trading acorde a sus necesidades personales, según su cuenta, tiempo y aversión al riesgo. Si no sabe cómo hacerlo, no opere, a menos que esté dispuesto a perder el dinero como ejercicio educativo.