Gráfico del día: Fundamentos de JPMorgan lucen bien, pero datos técnicos no tanto

El viernes 14 de enero comienza oficialmente la temporada de resultados de 2022, cuando JPMorgan Chase (NYSE:JPM), junto con otros bancos de inversión mundiales, publica sus informes corporativos trimestrales.

Los analistas esperan que JPM muestre un beneficio por acción de 3 dólares con unos ingresos de 29,870 millones de dólares, un poco menos que los 3.79 dólares por acción y los 30,160 millones de dólares ingresados durante el trimestre correspondiente del año pasado.

La semana pasada, la Reserva Federal sorprendió a los mercados cuando las minutas del FOMC indicaron una subida de tasas más rápida de lo que los inversionistas habían previsto. Sin embargo, esto fue una buena noticia para el potencial de ingresos futuros de los prestamistas estadounidenses.

Como el mayor banco de EE.UU. por activos, los inversionistas de JPMorgan Chase probablemente esperan que la institución financiera se beneficie, dado que el aumento de las tasas aumenta el margen potencial del banco sobre sus propias tasas de interés en los préstamos.

¿Reflejan los datos técnicos de la acción esta perspectiva optimista basada en los fundamentos?

JPM Weekly

Aunque la acción ha subido cerca de un 0.5% en las operaciones previas al mercado, se ha debilitado desde su máximo histórico de octubre. Incluso con sus ganancias récord, la actividad gráfica demostró que el impulso desde el fondo de marzo se ha ido evaporando.

Desde febrero, el patrón de operación ha sido el de un potencial techo en forma de inversión de un patrón hombro-cabeza-hombro (H&S). Si el precio hace un nuevo máximo, se romperá el patrón. De lo contrario, por razones que actualmente se desconocen, poderosas fuerzas están minando el valor.

Por supuesto, siempre podemos culpar a la incertidumbre por la pandemia, pero no podríamos decir con certeza que eso es lo que realmente está pasando. Sin embargo, sabemos que el panorama a largo plazo subraya una visión cautelosa de la acción.

JPM Weekly 2018-2022

En esta visión de cuatro años, el patrón que emerge es una cuña ascendente de gran tamaño. No está claro si este patrón -que suele tardar meses en desarrollarse pero que aquí va a cumplir cuatro años- tiene las mismas tendencias bajistas.

No obstante, observamos las divergencias negativas que proporcionan el Índice de Fuerza Relativa, que mide el impulso, y la Divergencia de Convergencia de Medias Móviles, cuyo nombre implica su propósito.

Estrategias de negociación

Los operadores conservadores deberían esperar a la publicación de los resultados y a que el precio haga nuevos máximos o complete el tope, y luego a que se asiente el polvo, con un filtro de al menos 3 días y un 3% para evitar una trampa, antes de comprometer fondos.

Los operadores moderados esperarían lo mismo que sus compañeros conservadores. Sólo que esperarían un filtro de 2 días y un 2% para evitar una trampa.

Los operadores agresivos podrían entrar en una posición larga tras un nuevo máximo histórico o una ruptura a la baja por debajo de la línea de cuello H&S, pero con un filtro de 1 día, 1%.

Ejemplo de operación - Posición larga agresiva

• Entrada: $175
• Stop-Loss: $170
• Riesgo: $5
• Objetivo: $195
• Recompensa: $20
• Ratio riesgo-recompensa: 1:4

Ejemplo de operación - Posición corta agresiva

• Entrada: $150
• Stop-Loss: $155
• Riesgo: $5
• Objetivo: $130
• Recompensa: $20
• Ratio riesgo-recompensa: 1:4