Por Pinchas Cohen
El Senado estadounidense lo ha hecho por fin. Ha aprobado una legislación sobre impuestos de sociedades este sábado, tras el cierre de los mercados. Naturalmente, esta mañana cuando los mercados han abierto una nueva semana, el dólar ha subido, como es lógico. Los inversores llevan esperando más de un año algún indicio claro de que la reforma fiscal salía adelante, desde la sorprendente victoria electoral del presidente Donald Trump en noviembre de 2016.
Gran salto, ganancias dispares
Así que ¿por qué no puede entonces es el dólar mantener sus ganancias? Una de las políticas fiscales más esperadas del actual presidente acaba de situarse mucho más cerca de convertirse en realidad y, sin embargo, los inversores no se ponen de acuerdo sobre el futuro del billete verde.
Si se pusieran de acuerdo, el precio subiría hasta situarse en cualquier nivel que los mercados consideraran equitativo y se quedaría ahí, mientras se mantuvieran las ganancias. En otras palabras, todo el mundo compraría en los niveles previos a la legislación, elevándose el precio, de manera que el billete verde seguiría subiendo, al ofrecer los traders apuestas más y más altas, hasta que se encontraran vendedores dispuestos. El ciclo se repetiría entonces y habría más subidas al subir las ofertas, hasta que el precio alcanzara lo que los mercados consideraran el valor adecuado del dólar.
Sin embargo, eso no es lo que ha sucedido. Es más, tras subir el precio en un descenso esta mañana, fluctuó, registrando máximos más altos y mínimos más bajos. Finalmente se estableció cerca de su precio de apertura.
Un gráfico de velas con el punto máximo de la onda no muy alto indica una falta de liderazgo
Este movimiento arriba y abajo sin cambio real ha formado una onda no muy alta en el punto máximo. Dicha acción de precio es típica de la falta de liderazgo. Esto significa que lo que determina el rumbo de las operaciones es o bien unas fuerzas opuestas igualmente divididas o unos traders volubles. Esta vela suele desarrollarse antes de una reversión.
Si contrastamos esta vela con otros factores técnicos, nos damos cuenta que también subió por encima, aunque se estableció por debajo de su línea de tendencia alcista desde el 7 de noviembre, agravando la resistencia que se presume por la oferta esperada. Así, el precio alcanzó casi 100 DMA (morado), para después descender, añadiendo un tercer componente de resistencia. Finalmente, el billete verde alcanzó la cota más alta de su rango de negociación desde el martes pasado.
Uno sólo espera uno una oferta en la cota más alta del rango (tras la caída del 0,92% desde 93,50 en que se encontrara el 30 de noviembre hasta 92,60, mínimos del viernes) sino que este rango de negociación es parte de una bandera bajista al alza. El patrón comenzó el 21 de noviembre, con un fuerte descenso de cinco días del 1,75%, formando el "poste de bandera".
El rango de negociación que siguió a continuación refleja un período de recogida de ganancias y la reevaluación de la tendencia. El repunte a la baja de la bandera indicaría la reanudación de la tendencia anterior. El hecho de que la legislación para el recorte del impuesto de sociedades, una de las mejores noticias para los traders del dólar, no hiciera ondear la bandera bajista haciéndola repuntar con fuerza, no augura nada bueno para otra subida del billete verde.
Una incidencia técnica divergente es la DMA 50 (verde) que cruzó por encima del DMA 100 descendente, lo que demuestra que los últimos datos del precio están aumentando en relación con los antiguos datos de precio, formando potencialmente un impulso alcista.
Estrategias de trading
Los traders conservadores esperarán para entrar en corto un claro repunte a la baja, seguido de un movimiento de retorno para volver a recuperar la integridad del patrón, confirmado por una jornada a la baja que compense la jornada anterior.
Los traders moderados podrían esperar en corto un repunte a la baja, esperando un movimiento del retorno, dependiendo de su aversión al riesgo.
Los traders agresivos podrían entrar en corto ya, teniendo en cuenta las varias las señales técnicas: la línea de tendencia bajista, la cota más alta del rango, la bandera que se está formando y la DMA 100. Puede colocarse una orden de minimización de pérdidas por encima de 93,50, máximos del 30 de noviembre, con un objetivo mínimo de la parte inferior de la bandera de 92,75, para una relación de riesgo-recompensa de 1:2. Un objetivo de 93.50 es necesario para la relación de riesgo de 1:3.
Objetivo mínimo de la tendencia: 91,08
El objetivo mínimo es la longitud del poste: de 94,17, máximos del 21 de noviembre, hasta 92,50, mínimos del 27 de noviembre, que es igual a 1,67 desde el punto de repunte. Basándonos en el ángulo de la parte inferior de la bandera, vamos a suponer una repunte desde 92,75, menos 1,67, que es igual a 91,08.
Evidentemente, un trader puede incluir este precio objetivo al comenzar una operación dentro del ámbito de la bandera, demostrando que pueden soportar la fluctuación hasta y durante el repunte.