Lleva abril terminando en positivo 8 años seguidos y en 9 de los últimos 10 años.
Abril es el mes de todo el año que menor suma de sesiones negativas acumula en %, alcanzando el 27,32%. Si miramos la media mensual de todo el año se sitúa en los 58,02%. (Ver 3er gráfico del informe).
Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, para el mes de abril.
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de abril entre los años 1992/2023.
De los 32 años de la muestra estadística tenemos que en 23 de ellos (71,875%) el resultado del mes es positivo y en los otros 9 (28,125%) el resultado es negativo. Por este lado tenemos una clara probabilidad en positivo.
Vemos un año en negativo del -12,83% (2012), y 1 año en positivo del 14,96% (2009), la media de todo el estudio es que abril es positivo del 1,91%.
Los años positivos con un promedio del +3,97% y los negativos del -3,38%.
Gráficamente podemos ver como el promedio en caso de un resultado mensual positivo está en niveles de marzo, por debajo de la media (4,34%) y que en caso de ser negativo es el menor de todos los meses, muy por debajo de la media (-4,49%).
De las 22 posibles sesiones del mes de abril (este año tendremos 21), en 16 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 88,41% de resultado positivo y en 6 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un -27,32% de resultado negativo.
Las sesiones positivas con un promedio del +0,90% y las negativas del -0,99%.
En la siguiente tabla vemos como los resultados positivos de abril repuntan con fuerza, muy por encima de la media (76,06%) y vemos como los resultados negativos son los más bajos del año, muy por debajo de la media (-58,02%).
De las sesiones positivas, 3 de ellas suman el 38,37% de los resultados positivos:
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La 2ª sesión acumula un saldo positivo del 10,95%, a un promedio por sesión positiva del 1,21% (0,34% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 4ª sesión acumula un saldo positivo del 12,81%, a un promedio por sesión positiva del 1,00% (0,40% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 14ª sesión acumula un saldo positivo del 10,16%, a un promedio por sesión positiva del 1,25% (0,32% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, serían las sesiones de los días 3, 5 y 19 de abril.
De las sesiones negativas, 3 de ellas suman el 78,55% de los resultados negativos:
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La 8ª sesión acumula un saldo negativo del -9,11%, a un promedio por sesión negativa del -1,03% (-0,28% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 9ª sesión acumula un saldo negativo del -6,48%, a un promedio por sesión negativa del -1,14% (-0,20% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 12ª sesión acumula un saldo negativo del -5,87%, a un promedio por sesión negativa del -1,33% (-0,18% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, serían las sesiones son los días 11, 12 y 17 de abril.
Gráfico de datos (resultados diarios en porcentaje):
Vemos como es un mes muy tranquilo en cuanto a resultados diarios, sin ninguna sesión por encima de niveles positivos de más del 5% o negativos más allá del -4%.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos del año 2009 y 2010, que son los años con mayor volatilidad, para ver la volatilidad más normalizada, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
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El 65,13% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
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El 89,22% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
En este gráfico podemos ver cómo abril está por encima de la media (64,07%) en cuanto a los resultados entre el +1% y el -1% y por encima de la media (88,51%) en cuanto a los resultados entre el +2% y -2%.
… Y RESPECTO A MARZO…
Si buscamos una relación en función del cierre de marzo, tenemos que:
De las 14 ocasiones en que marzo cierra en positivo, en 9 de ellas abril vuelve a ser positivo (64,29%) y en las otras 5 ocasiones pasa a ser negativo (35,71%).
En 13 de los casos abril tiene el mismo signo que marzo (40,625% en positivo) y en los otros 19 cambia de signo (59,375% en negativo).
Con lo cual tenemos una mayor probabilidad de terminar en positivo teniendo en cuenta el resultado histórico del mes de marzo y en negativo en función del signo de marzo.
… Y EL CIERRE ANUAL…
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de abril podemos tener una mayor probabilidad estadística de cómo puede terminar el año.
Como hemos visto al inicio, de los 32 años analizados, tenemos que en 23 de ellos el mes de abril cierra en positivo y en los otros 9 el cierre es negativo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre en positivo.
De los 23 cierres positivos, tenemos que el año termina en positivo en 14 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 60,87% y termina en negativo en los otros 8 años, es decir con una probabilidad negativa del 39,13%.
2.- Cierre en negativo.
De los 9 cierres negativos, tenemos que el año termina en positivo en 3 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 33,33% y termina en negativo en los otros 6 años, es decir con una probabilidad negativa del 66,67%.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado acumulado positivo de 1.509,05 puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del próximo año, tendremos un resultado acumulado negativo de 1.509,05 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre es negativo tomamos una posición corta, tendríamos acumulado un resultado positivo total de 9.030,45 puntos.
De los cuales 5.269,75 puntos proceden las posiciones largas y 3.760,70 puntos de las posiciones cortas.
Queda claro que al cierre de abril es mucho mejor abrir la posición larga o corta, dependiendo del resultado, positivo o negativo, del cierre mensual.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
… SEGUIMIENTO POR SESIONES
Vamos a coger los datos estadísticos para ver el posible camino del precio durante las 18 sesiones del presente mes de abril.
Atendiendo a todos los datos diarios de los 31 años de histórico y elaborando un promedio de los datos estadísticamente más probables de cada una de las sesiones, elaboramos una PREVISIÓN ESTADÍSTICA:
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Amplitud de movimiento de 933,47 puntos entre máximos y mínimos.
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Promedio de resultados diarios de 11.660,88 puntos.
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Resultado final mensual positivo del +7,99%.
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Máximos en 12.131,00, mínimo en 11.197,53 y cierre en 11.959,96.
Adjuntamos el gráfico con dicha PREVISIÓN ESTADÍSTICA.
… PREVISION ANUAL
Ponemos aquí todo el gráfico continuo de la previsión anual para ir haciendo la comparativa con la cotización real del índice.
Podemos ir siguiendo junto a la previsión inicial del año (SIN), la previsión que se ajusta al cierre de cada mes (CON) y la cotización REAL.
La previsión a inicio de año para el 31.03 era de 10.353,82 puntos, estamos en 11.074,60 puntos, es decir un 6,96% por ENCIMA del nivel previsto al inicio del ejercicio.
Ponemos lo que fue este mismo cálculo estadístico en el pasado año 2020, 2021 y 2022.
Con las tres líneas, la de la previsión inicial sin ajuste mensual, la que incorpora el ajuste mensual y el mercado real.
Podemos ver como el cierre real 2020 fue un -25,52% por debajo de la previsión inicial, teniendo en cuenta que el resultado del mes de marzo (covid) fue de un -22,21% y hasta entonces el resultado estadístico del mes de marzo en caso de ser negativo era de un -2,96%.
Podemos ver como el cierre real 2021 fue un -10,75% por debajo de la previsión inicial, se estuvo moviendo el mercado real en la mayor parte del año por encima del nivel previsto hasta el viernes 26 de Noviembre, día en que saltó la noticia de la aparición de la nueva variante OMICRON.
Podemos ver como el cierre real 2022 fue un -17,42% por debajo de la previsión inicial, en el peor momento, al inicio de la invasión de Ucrania se situó el Ibex un 11,36% por debajo del nivel previsto, más tarde la influencia de la fuerte escalada de la inflación y la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales hicieron el resto.
Podemos ver como el cierre real 2023 fue un 14,95% por encima de la previsión inicial, ha sido un ejercicio con la mayor subida desde el 2009, con una revalorización del 22,76%. Un año de muy baja volatilidad y con una fuerte revalorización final por el final de las subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales.