La semana pasada fue muy interesante. El mercado no solo sufrió fluctuaciones violentas sino que los inversores quedaron a la merced de las rentabilidades de los bonos que incluso se duplicaron a mitad de la semana. Esta volatilidad causó un creciente malestar tanto en el mercado de valores como en el mercado de divisas.
El mundo bursátil observó con atención la sesión del pasado jueves en Wall Streeet. Sus índices se recuperaron aunque hubo que esperar su confirmación tras las amargas pérdidas de las sesiones anteriores.
El Dax cerró el pasado viernes con una subida del 2,6 por ciento hasta los 11.710 puntos. El motivo: La economía estadounidense creó durante el pasado mes 223.000 nuevos puestos de trabajo. Los datos muestran una economía tan fuerte que los inversores podrían temer un endurecimiento temprano de la política monetaria.
El Dow Jones subió un 1,5 por ciento hasta los 18.191 puntos mientras que el S&P 500 subió un 1,4 por ciento y el Nasdaq Composite ganó un 1,2 por ciento.
El IBEX 35 subió un 2,19 por ciento hasta los 11.424,70 puntos mientras que el FTSE 100 subió un 2,32 por ciento hasta los 7.046,82 puntos.
El principio de esta semana comienza con el futuro del S&P perdiendo un punto y se coloca casi cuatro puntos por debajo de su valor razonable.
- Cierre Dax: 11.709,73
- Cierre CitiDax: 11.700
- Cierre S&P 500: 2.116,10
- Fut. S&P a las 22:15 horas: 2.108,50
- Valor Razonable: 4,74
- En consecuencia, el valor razonable del S&P: 2.111,36
- Fut. S&P a las 06:30: 2.107,50
Pautas para el S&P 500
- Niveles actuales de resistencia: 2.117; 2.126
- Niveles actuales de soporte: 2.033-40; 2.070; 2.093
En el comentario del viernes: “El índice estadounidense debe colocarse por encima de los 2.101,50 puntos para generar una señal de compra. Así que no solo debería superarse el rango de precios de las dos últimas sesiones sino que también debería superar las dos medias móviles de corto plazo, que como sabrán actúan como resistencias dinámicas”.
En el primer gráfico se puede ver una gran vela alcista. Este es ya el mayor potencial esperado por lo que el índice estadounidense se sitúa ante la última zona de resistencias entre los 2.117/2.126 puntos.
Viendo el mercado de futuros en el Globex, espero una toma de beneficios ya que la distancia con el valor razonable es superior a tres puntos.
El viernes tenemos fecha de vencimiento menor de opciones. Si tenemos por delante un nuevo máximo tendría que ocurrir antes del miércoles. Pero para la primera jornada bursátil de esta semana es muy probable que tengamos una vuelta en un día, pero si el futuro del S&P se da la vuelta, entonces tendremos un hueco alcista y por lo tanto una nueva señal muy alcista.
Pautas para el Ibex
- Niveles actuales de resistencia: 11.549; 11.631; 11.693; 12.000
- Niveles actuales de soporte: 10.854; 10.957; 11.290
El Ibex 35 (gráfico 2) tuvo este pasado viernes un hueco alcista y volvió a superar la resistencia de los 11.290 puntos. Esto confirma la reacción desde los 10.957 puntos. Sin embargo, la tendencia bajista quedó intacta y solo una ruptura por encima de 11.631 puntos acabará con la corrección actual.
Aunque el futuro del S&P 500 amanece plano, la bajada del euro se interpretará como positivo. Por lo que esta semana debe comenzar con más subidas hasta la media de 18 sesiones. Incluso se podría alcanzar la tendencia bajista roja que pasa por los 11.549 puntos. Ahí podríamos tener la primera toma de beneficios.
Sin embargo, una apertura por debajo de la media de 18 sesiones que pasa por los 11.350 puntos sería negativa. En este caso deberíamos vigilar el hueco de apertura.
Pautas para el Dax
- Niveles actuales de resistencia: 11.603; 12.073; 12.375
- Niveles actuales de soporte: 10.147; 10.700; 11.211
En Dax solo se pone interesante, según recordarán del análisis del viernes, con el cambio de tendencia cuando el índice bursátil alemán suba por encima de los 11.772 puntos. La fuerte reacción alcista alcanzó los 11.710 puntos antes del fin de semana. En el gráfico 3 podemos ver los logros en las rupturas de las resistencias. Tenemos pendiente la tendencia verde y la tendencia bajista que pasa por los 11.804 puntos junto a la media de 18 sesiones.
Solo cuando estas tres resistencias hayan sido perforadas podremos decir que la corrección haya terminado. Sin embargo, eso no quiere decir que el índice alemán marcará un nuevo máximo histórico. Tal y como he dicho en el mercado de valores estadounidense, el viernes también tenemos fecha de vencimiento menor este viernes por lo que va a pasar no está muy definido.
Además, las previsiones son difíciles y por lo general con una alta probabilidad de ser falsas. Veremos como se desarrolla el transcurso de la semana.
Ver un euro más débil en el comienzo de esta semana siempre es un una señal positiva para el mercado alemán.