Indicios de debilitamiento en la economía alemana

La economía alemana, la más grande de Europa, se debilitará notablemente durante los próximos meses, ya que las compañías están suspendiendo sus inversiones debido a la crisis de la eurozona.

Las encuestas económicas indican una rápida desaceleración del crecimiento en Alemania. ¿Por qué es esto importante? Porque Alemania había quedado como el último bastión inmunizado de la crisis económica que afecta a Europa.

Concretamente, las órdenes de fábrica tuvieron una caída del 3,3% desde agosto a septiembre y la producción industrial en el mismo período cayó un 1,8% y los indicadores de confianza económica han caído a los niveles más bajos de los últimos tres años.

Sin embargo, el dato más contundente vino el miércoles cuando la Comisión Europea redujo su proyección de crecimiento para Alemania para el año que viene, de 1,7% a 0,8%, argumentando que esto se debe al debilitamiento de sus socios comerciales.

En este contexto, los bonos alemanes subieron por tercera semana consecutiva, ya que esta debilidad en la economía alimenta la idea de que el Banco Central Europeo reduzca sus tasas de interés en el intento de reactivar el crecimiento.

Como dato curioso, las tasas de los bonos alemanes de dos años, se pusieron en negativo en -0,033%. Esto quiere decir que el inversionista que mantiene el título hasta su madurez, recibe menos de lo que pagó inicialmente (esto es altamente inusual pero tiene explicaciones del tipo de un seguro de conversión de euros a marcos alemanes en caso de que el euro dejara de existir).

Algunos datos adicionales: la producción industrial cayó un 2,5% en septiembre en Francia, luego de caer un 0,9% en agosto.

El 15 de noviembre se espera un reporte que confirmaría que la eurozona se encuentra nuevamente en recesión. Pero atención, de ser así, podría ser confirmación de que el Banco Central Europeo se prepare para algún nuevo medio de inyectar dinero a la economía, cosa que tanto el oro como las bolsas celebrarían.

¿Quién es el gran beneficiado de estas especulaciones de nuevas inyecciones monetarias? El oro. Y así parece haber reaccionado: ¿retomará entonces su tendencia alcista? Muy probablemente.

Ideas concretas de trading:

Todo indica que estamos ingresando en un nuevo bear market. Tanto el Dow Jones como el índica Nasdaq, terminaron la semana cómodamente debajo de la media móvil de 200 ruedas. La última esperanza queda en el S&P 500 que se encuentra justamente en esa área.

En caso de que corte este nivel, cerraremos todas nuestras posiciones de acciones compradas.

Vale la pena notar que la gran debilidad de Apple está afectando de gran manera al Nasdaq. Y aquí un consejo: hay que superar las ganas de comprar simplemente porque “cayó mucho”. La tentación con los ganadores recientes como Apple es notable.

Veamos ahora si nuestras posiciones:

SPDR Gold Shares. Anuciamos por Twitter la compra de GLD en 161,41 el jueves 23 de agosto. Habíamos dicho que mantendríamos nuestra posición por estar el oro cerca de la SMA de 200. Y fue la noticia de la debilidad en Alemania la que le dió nuevos bríos al oro. Vamos a manter. HOLD. Último: 167,82.Saldo: +3,97%

iShares Silver Trust (SLV). Anuciamos por Twitter la compra de SLV en 29,68 el jueves 23 de agosto. El cuadro de la plata es muy similar al del oro. Seguimos manteniendo pero podríamos pasar nuevamente a BUY próntamente. HOLD. Último: 31,54. Saldo: +6,26%

Ultimate Software Group. Anunciamos la compra en 98,25 el día lunes 27 de agosto. Se activó el STOP que teníamos en 92, con lo cual, estamos fuera de la posición. STOPPED. Último: 92. Saldo: -6,36%

Rackspace. Anunciamos la compra jueves 4 de octubre en 67,88. Habíamos tenido una buena reacción en esta acción, pero la semana pasada fue muy mala. Vamos a poner un STOP en 58. Creo que tiene buenas chances de ser efectivo. HOLD. Último: 60,48. Saldo: -10,90%

US Nat Gas (UNG). Anunciamos la compra vienres 5 de octubre en 21,60. Fue una semana casi sin novedades para este producto. Termina ligeramente en negativo pero no deberí preocuparnos por el momento. HOLD. Último: 20,63. Saldo: -4,49%

Copa Holdings. Anunciamos la compra en 86,29 el día viernes 12 de agosto. La semana pasada decíamos “Esta es probablemente una de las mejores acciones del momento. Mantenemos por el contexto incierto. De otro modo sería un BUY”. Nuevo máximo histórico para esta linea aerea que promete volar cada vez más alto. HOLD. Último: 95,46. Saldo: +10,62%