Inflación Zona Euro: 10,1%

Las acciones del mundo continuaban cayendo al cierre de este jueves luego de las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo y Banco Central de Inglaterra, los que subirían sus tasas de interés en 50ptos básicos en línea con lo realizado por la FED de Estados Unidos. Los operadores miran con desconfianza la gobernanza de los principales entes rectores del mundo, asumiendo un escenario de mayor dificultad económica para los siguientes próximos meses, en los que se considera una tasa máxima superior a la señalada al término del 3er trimestre y con ello una mayor restricción en la política monetaria. La inflación continúa siendo el gran problema, mientras la desaceleración económica y la crisis energética señalan mayores riesgos. 



La mañana en Europa ha estado cargada de referencias macroeconómicas mixtas dentro de las que se comprenden las ventas minoristas en Reino Unido donde su desaceleración continúa sin cambios en -5.9% anual, esto mientras el PMI manufacturero preliminar de diciembre en Alemania señala una expansión hasta 47.4ptos entregando un respiro a la confianza, en tanto y al igual que la economía germana el PMI manufacturero de la Zona Euro señala avances hasta 47.8ptos preliminarmente. Los operadores miran con atención el reporte de precios en Europa, el que vuelve a aumentar en su registro anualizado hasta 10.1% complicando el actuar del BCE que podría este jueves haber sido más agresivo. La reacción del EURUSD es negativa y borra las pérdidas que lograba tras el algo más favorable reporte de PMI. No consideramos descensos mucho más importantes para el par, descartando que este llegue a señalar valores por debajo de la paridad.





Las materias primas vuelven a indicar importantes retrocesos en línea con el desempeño positivo que señala el dólar a nivel internacional, el que parece ser considerado como el refugio seguro a tener en cuenta ante la incertidumbre económica que presenta el año nuevo 2023. El ORO cotiza en un rango de lateralidad a corto plazo luego de vulnerar la tendencia alcista que dibujaba desde mediados de noviembre, aumentando la probabilidad por revisar una mayor corrección; No obstante, los operadores podrían volver a ver al metal precioso como un refugio seguro ante la incertidumbre y debilidad económica que podría presentar Estados Unidos durante los próximos 12 meses. Un aumento en la tasa de desempleo, así como una caída en el crecimiento, serían señales negativas a considerar como "drives" favorables para los metales.



Luego de la contracción en la producción industrial China y las características menos favorables de la economía mundial presentadas durante la 2da mitad de semana, el cobre vuelve a retroceder alejándose de máximos mensuales por debajo de la SMA200 en gráfico diario. Una contracción hacia la línea de tendencia que señala desde los últimos días de octubre parece ser el escenario más lógico, sin embargo, no dejamos de considerar un descenso mayor ante un escenario más complejo que pueda el mercado anticipar para la demanda de materias primas. Prestamos especial atención a la tendencia que señala su RSI, el que podría esclarecer y anticipar los movimientos del metal.



El avance del petróleo por sobre los $75 dólares parece perder fuelle durante las últimas sesiones, volviendo a preocupar a los operadores y un escenario bajista que podría contemplar descensos hacia los $65 dólares aproximadamente. Las últimas 48hrs han sido claves, las proyecciones parecen señalar avances sostenidos en la cotización del crudo pudiendo llegar a alcanzar los $92 o $104 dólares, precios que han establecido como objetivos por diversas entidades de inversión, las que prestan mayor atención al equilibrio de oferta/demanda que a la bulla que se entrega al mercado tras las decisiones de política monetaria. Recordemos que una ruptura por sobre la línea de tendencia en su RSI sería una señal fuerte de compra.