El 2020 fue el año de las empresas tecnológicas prosperando en medio de un mundo de restricciones por la pandemia y de un movimiento en línea. El 2021 fue un año más idiosincrásico, ya que las empresas que se beneficiaron del resurgimiento de la demanda por la reapertura obtuvieron buenos resultados, aunque no tan buenos como se había previsto, mientras que las empresas que sortearon los problemas de la cadena de suministro o se beneficiaron de ellos también obtuvieron buenos resultados, como ejemplifican el sector de los semiconductores y el sector energético.
El transporte marítimo, o al menos ciertas partes del sector, fue otro gran ganador. Todas esas fotos de barcos esperando a entrar en los puertos de la Costa Oeste y todas las empresas que declararon unos gastos de flete elevados "por única vez" en las ganancias del año pasado representan los retos a los que se ha enfrentado la economía mundial, y las empresas del sector de los portacontenedores -ya sean transatlánticos, arrendadores de buques o arrendadores de cajas- lo han hecho bastante bien como resultado. Como oirán en esta conversación, “bastante bien” es un eufemismo.
¿Qué dice esto sobre las perspectivas del sector en 2022? He hablado con J Mintzmyer, investigador principal de Value Investor's Edge, sobre el estado del sector. J es uno de los principales expertos mundiales en transporte marítimo, por lo que sus palabras siempre tienen peso en el sector. El hecho de que venga de un excelente rendimiento del mercado en 2021, como comenta al principio de nuestro vídeo, no hace más que aumentar ese peso.
¿Y las perspectivas para 2022? J argumenta que, aunque no hay forma de repetir el 2021, el ratio riesgo-recompensa parece tan atractivo como cualquier otra que haya visto. Hablamos de esa relación entre riesgo y beneficio, analizando subsectores específicos del sector del transporte marítimo, como los portacontenedores, pero también los graneles secos y los petroleros. También hablamos de los problemas de la cadena de suministro que aún se arrastran y de las tendencias "insidiosas" que nos han llevado a este punto. Como siempre, J comparte algunos nombres que merece la pena que los inversionistas sigan, como ZIM Integrated Shipping Services Ltd, Danaos Corporation, Textainer Group Holdings Ltd e International Seaways Inc. Y, como siempre, dada la reputación del sector, hablamos de la gobernanza en el transporte marítimo y de cómo se ha mantenido durante este período de turbulencias.
Vea el vídeo completo más arriba, y las notas del programa más abajo.
Temas tratados
- 1:00 - Revisión de 2021 - un año de dos partes, y movimientos sin precedentes
- 8:00 - Perspectivas para 2022 - Continúa el entusiasmo por los portacontenedores
- 13:30 - Perspectivas de la cadena de suministro del transporte marítimo
- 17:00 - ¿Cómo se resuelve la cadena de suministro?
- 21:00 - Perspectivas de la construcción naval en los portacontenedores
- 24:30 - Lectura del barómetro sobre el gobierno corporativo en el transporte marítimo, y Zim como ejemplo
- 30:30 - Otros sectores a seguir: graneles secos y petroleros
- 37:00 - Nombres a seguir - INSW
ETFs relacionados: SonicShares™ Global Shipping ETF y Breakwave Dry Bulk Shipping ETF.