GBP
La libra continuó dominando el mercado ayer, alcanzando nuevos máximos mensuales frente al euro, y nuevos máximos semanales frente al dólar. La libra ha repuntado con fuerza esta semana después de que Theresa May fuera anunciada (no oficialmente) como la próxima Primera Ministra británica, a pesar de que mañana el Banco de Inglaterra anuncie su última decisión de tipos de interés, en la cual se anticipa un recorte de tipos. Las expectativas de un recorte de tipos son tan altas, que la reacción en los cruces de la libra puede ser limitada. Sin embargo, el banco central podría reflejar que un recorte de tipos mañana es una medida de precaución, mientras que otro recorte podría anunciarse el mes que viene si los datos macro son muy negativos en las próximas semanas.
EUR
El euro repuntó frente al dólar ayer, pero ha perdido la mayor parte de dichas ganancias esta mañana. Al contrario, el euro cayó frente a la libra ayer, pero está arañando parte de las pérdidas de anoche. El alcance de la debilidad del sistema bancario de la eurozona sigue sin conocerse, pero se está empezando a cuestionar quién debe asumir los posibles costes. Desde que se implementara la BRRD (Directivas de Resolución y Recuperación de la Banca), el uso del erario público para rescatar bancos debe permanecer en segundo plano, hasta que se fuercen pérdidas de accionistas y obligacionistas. El problema es que, como pasó en España con las participaciones preferentes, gran parte de los poseedores de los bonos en riesgo son ahorradores privados que compraron bonos asumiendo que eran depósitos que rendían más interés. Por lo tanto, forzándoles a incurrir en pérdidas podría derivar en los problemas sociales y económicos que el BRRD se supone que debe evitar. A las 11:00 CEST se emiten el dato de producción industrial de la Eurozona.
USD
El dólar se está reforzando esta mañana, revirtiendo un proceso de cobertura de posiciones en corto en los cruces de la libra y el yen. Dicho proceso debilitaba al dólar frente a la mayoría de divisas del G10 a comienzos de esta semana. El dato del JOLTS (número de vacantes laborales disponibles) de ayer mostraba una revisión al alza del dato de junio, registrando nuevos máximos históricos. Esta es otra señal de que el mercado laboral estadounidense mantiene un buen ritmo de mejora, y la Fed podría reflejar estas figuras en sus próximas asambleas. Esta tarde se emite el dato de los precios a la importación a las 14.30 CEST, seguido del dato de los inventarios de crudo a las 16.30.
CAD
El loonie se ha debilitado esta mañana después de que los precios del crudo retomaran la tendencia descendente de este mes. El Banco de Canadá emite esta tarde su última decisión de tipos de interés. No se esperan cambios en los tipos de interés, pero unas expectativas de crecimiento más débiles y una contracción en las exportaciones de los sectores ajenos a las materias primas pueden ser razón suficiente para que el banco central envíe un mensaje de prudencia. La decisión se comunica a las 16.00 CEST, seguido de una conferencia de prensa a las 17.15.
(Artículo de análisis realizado por Ranko Berich y Manuel Ortiz-Olave, analistas del equipo de Monex Europe)