- El oro y los bonos ponen presión al mercado de acciones de EE.UU.
- El sector de transportes y el sector bancario siguen debilitándose
- Las acciones europeas parecen estar haciéndolo mejor que las estadounidenses
Tras un apretado calendario la semana pasada, esta semana no parece que vaya a cambiar mucho la cosa en lo que respecta a la publicación de resultados, datos económicos así como comentarios de la Reserva Federal, unido a los datos de empleo que conoceremos el próximo viernes.
Las acciones de EE.UU. cerraron el viernes en sus mínimos de la semana pasada, debido en parte a la debilidad notable en el sector bancario y de transporte. Mientras tanto, las áreas más defensivas del mercado como el mercado de bonos o el oro parecen interesantes para apostar al lado largo, todo lo cual pone una presión creciente sobre los índices de acciones estadounidenses a nivel general.
Durante la semana pasada aseguré sobre el índice S&P 500 que "... la zona de soporte que se encontraba en niveles de 2.000 puntos se mantenía intacta en base de cierre diaria. El momentum alcista se sigue deteriorando tal y como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), pero hasta que el precio no marque actualmente un máximo decreciente, nada de esto debería importar a los bajistas".
Finalmente, la semana pasada vimos al índice cerrar por debajo de la zona de 2.000 puntos en base de cierre semanal, al menos de forma marginal.
El gráfico diario del índice muestra la montaña rusa del precio de la acción, es decir, hay mucha agitación desde principios de diciembre. Señalo de nuevo los máximos decrecientes en el RSI en la parte inferior del gráfico desde principios de diciembre así como los máximos decrecientes en el precio desde finales de diciembre.
El rally que vimos después tras el lanzamiento del programa de relajación cuantitativa del BCE puso a las acciones europeras en una mejor posición relativamente mientras las acciones de EE.UU. tropezaron con los máximos decrecientes.
En igualdad de condiciones y desde un ciclo de tipos de interés, tiene sentido que la Reserva Federal esté más cerca de subir los tipos de interés que sus homólogos europeos, por lo menos eso es lo que los datos económicos sugieren a los miembros del FOMC.
Como tal, tácticamente parece que el S&P 500 podría volver a probar los mínimos de diciembre alrededor de la zona de 1.970 puntos en un futuro cercano, que en caso de quebrase, no tenemos zona de soporte hasta los mínimos de niveles de 1.800 puntos.
Fuente: eSignal
Durante la semana pasada, todo el sector de transportes (ARCA:IYT) se zambulló en un débil cierre ya que la continua debilidad mostrada por las empresas de transporte tras presentar resultados se extendió finalmente a todo el sector.
En el gráfico, la serie de máximos decrecientes está pesando sobre el sector con un soporte bien definido. Y lo que es más importante, una ruptura del soporte en este sector sería más probable como una confirmación que como debilidad en el S&P 500.
Fuente: Saxo Bank
En lo que respecta al sector de mineras de oro, como un derivado apalancado para el precio del oro, todavía parece constructivo después del mínimo creciente visto en diciembre y la posterior ruptura de la resistencia horizontal (línea en color negro) en enero.
Después de dos semanas de consolidación, el ETF de las mineras de oro (ARCA:GDX) ha formado un patrón de bandera alcista que parece propicio para ver más repuntes en las próximas semanas y meses.
