Carlos Montero
Las acciones europeas y mundiales retrocedieron desde máximos históricos el jueves, aunque las caídas se minimizaron ante informaciones que señalan que Biden podría dar marcha atrás en su idea de subir impuestos corporativos. Los inversores sopesaron las preocupaciones sobre la inflación antes de los datos económicos clave de Estados Unidos que conoceremos mañana, mientras que los precios del petróleo subieron por tercera sesión consecutiva.
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, se ofreció a descartar su propuesta de aumento de impuestos corporativos durante las negociaciones con los republicanos sobre un paquete de infraestructura, dijo el jueves una fuente familiarizada con el asunto, en lo que sería una gran concesión del presidente demócrata mientras trabaja para llegar a un acuerdo esta semana.
El sentimiento del mercado fue cauteloso ya que los inversores se alejaron de las grandes apuestas antes de la publicación el viernes de los datos de empleo en Estados Unidos, que deberían ofrecer más claridad sobre si el ritmo de recuperación económica más rápido de lo esperado puede mantenerse y qué podría significar para la política monetaria.
En Europa, el amplio índice Euro Stoxx bajó un 0,05%, con el FTSE 100 británico cayendo un 0,5%, mientras que el DAX de Alemania subía un 0,4%. El Ibex 35 retrocedió un 0,42% hasta los 9.142,4 enteros.
Un aumento repentino de la actividad empresarial de la zona euro no contribuyó a mejorar la confianza. El índice de gerentes de compras (PMI) compuesto final de IHS Markit saltó a 57.1 el mes pasado desde 53.8 de abril, su nivel más alto desde febrero de 2018.
Hubo un retroceso similar en Asia, con el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón perdiendo un 0,1% después de alcanzar máximos de tres meses el miércoles.
En Japón, el promedio de las acciones Nikkei subió un 0,4%, mientras que las acciones australianas subieron a máximos históricos mientras los inversores aplaudían los datos de crecimiento económico más fuertes de lo esperado publicados el miércoles.
El índice de acciones mundiales MSCI, que rastrea las acciones en 49 países, bajó un 0,1%, por debajo del máximo histórico del martes.
En Wall Street vemos subidas del 0,15% del Dow Jones tras una apertura bajista.
Si bien los mercados bursátiles en general se mantienen cerca de máximos históricos, el impulso observado a principios de año ha disminuido debido a que los inversores temen que un repunte económico más fuerte de lo esperado tras la epidemia del COVID-19 signifique una inflación más alta y un endurecimiento de la política monetaria antes de lo esperado.
Además de los temores inflacionarios, los precios del petróleo alcanzaron el nivel más alto desde septiembre de 2019 debido a las expectativas de un aumento en la demanda de combustible a finales de este año, particularmente en Estados Unidos, Europa y China, cuando los principales productores intensifican la disciplina de la oferta.
Sin embargo, hasta ahora, "los aumentos en las expectativas de inflación han coincidido con el buen desempeño de las acciones recientemente", dijo Oliver Jones, analista senior de mercados de Capital Economics.
"En general, sospechamos que estas condiciones se mantendrán durante un tiempo más". Capital Economics pronostica que la producción mundial real crecerá al ritmo más rápido en casi 50 años este año.
"Si bien es posible que los principales bancos centrales eventualmente tengan que ajustar la política más rápido de lo que se espera ampliamente si la inflación no retrocede de la manera que anticiparon, será difícil saber si esto ocurrirá hasta el próximo año como muy pronto", agregó Jones.
Los gestores de inversiones también están cada vez más preocupados, y el fundador de BlackRock (NYSE:BLK), Larry Fink, fue el último en advertir que el mercado estaba subestimando el riesgo de una mayor inflación.
El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, también reiteró su previsión de que "puede ser el momento de al menos pensar en reducir nuestros $ 120 mil millones en compras mensuales de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas". La Fed ya anunció que comenzaría a deshacer las tenencias de bonos corporativos que adquirió el año pasado para calmar los mercados crediticios en el apogeo de la pandemia. ...
En Australia, se espera que el banco central comience a reducir su estímulo de emergencia pandémica a partir del próximo mes, cuando los inversores crean que anunciará que no ampliará su objetivo de rendimiento a tres años más allá del bono de abril de 2024.
La directora del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo el miércoles que el BCE apoyará a la zona euro "hasta bien entrada" su recuperación de una recesión de doble caída inducida por la pandemia.
Esos comentarios ayudaron a que los rendimientos de los bonos de la zona euro se mantuvieran cerca de mínimos el jueves.
El rendimiento a 10 años de Alemania, la referencia para el bloque, subió menos de un punto básico en el -0,19%.
Los movimientos en los mercados de divisas se han limitado con el índice del dólar y otros pares importantes manteniéndose en rangos estrechos.
El índice del dólar, que mide el dólar frente a una cesta de monedas principales, subió a 90,112, habiendo encontrado un fuerte soporte en torno a la marca de 89,946 en las últimas sesiones después de caer un 2% en abril y otro 1,6% en mayo.
El Brent bajó un 0,1% a 71,25 dólares el barril, después de haber alcanzado el nivel más alto desde septiembre de 2019. Los futuros del crudo estadounidense subieron hasta 69,40 dólares, el nivel más alto desde octubre de 2018.