Las cifras en Estados Unidos muestran una leve recuperació

Las cifras en Estados Unidos muestran una leve recuperación, cosa que la Reserva Federal de Estados Unidos estaría observando y comunicando a través de la entrega de su Libro Beige. Sin embargo, las cifras más relevantes que se conocieron la semana pasada, en general, no lograron superar las expectativas. Las ventas minoristas registraron un crecimiento de 0,1% en el mes de diciembre con respecto al de noviembre. La cifra subyacente, vale decir sin venta de vehículos ni combustibles, mostró una contracción de 0,2%, ambas sin superar las expectativas del mercado. Por otro lado, las peticiones de subsidio por desempleo también sufrieron un retroceso en la cifra, ya que se registraron 399 mil nuevas peticiones, ubicándose por sobre las 375 mil de la semana anterior y las 373 mil que se esperaban. Esto terminó por agregar 7.750 nuevas solicitudes adicionales a la media móvil de cuatro semanas. Por último, el sentimiento del consumidor que realiza la Universidad de Michigan mostró un aumento desde los 69,9 puntos que había registrado anteriormente hasta las 74 unidades. Esto además superó las expectativas del mercado.

En Europa se presentó la decisión de tasa de Inglaterra y de la zona euro, donde ambos mantuvieron la tasa de política en 0,50% y 1,00% respectivamente. El instituto emisor europeo destacó la estabilización aparente de la actividad como también de la tensión en los mercados financieros gracias a las rebajas de la tasa de política monetaria junto con las medidas de liquidez que se entregaron a los bancos. En China, vimos que la balanza comercial registró una nueva alza, aumentando aún más su superávit, el cual se debió principalmente por una reducción en las importaciones. Otra "buena" noticia fue la inflación en China, ya que marcó un 4,1%, más de lo esperado, pero indicando una quinta reducción consecutiva del índice de precios. Finalmente, la agencia clasificadora de riesgo Standard & Poor's recortó la clasificación de deuda a nueve países de la zona euro, incluyendo a Francia y Austria, quienes poseían AAA. El efecto sobre los inversionistas no fue inmediato, por lo que hay que estar atentos a las nuevas emisiones de deuda por parte de éstos países para poder observar la reacción de los inversionistas.

Escenario Nacional:

El peso siguió apreciándose la semana pasada, aumentando un 1,17% de valor frente al dólar. El cobre fue uno de los principales drivers que incidieron en la apreciación del peso, ya que logó superar dos niveles relevantes que mantenían estable a la moneda chilena. El cobre logra superar los US$3,43 y los US$3,60, niveles donde se encontraban resistencias relevantes para el metal rojo. Esto minimizó el impacto que tuvo el dólar a nivel mundial, ya que el Dólar Index, índice que mide la valorización del dólar con sus seis principales socios comerciales, presentó una revalorización de un 0,31%.

Por último, en Chile se dio a conocer la decisión de la Tasa de Política Monetaria por parte del Banco Central. En esta ocasión, las autoridades decidieron reducir la tasa en 25 puntos base, recortándola desde los 5,25% al 5,00%, sorprendiendo al mercado que esperaba que se mantuviera. El comunicado no cambia mucho con respecto a los anteriores, por lo que este recorte puede anticiparse a un empeoramiento del escenario internacional, en que nuevos recortes en el futuro pueden ser graduales a la espera de ciertas señales que ameriten ajustes de la tasa.

Análisis Técnico, tendencias principales y proyecciones

USD/CLP: 4 Horas

El USD/CLP consolidó a lo largo de la semana pasada, una trayectoria bajista que se hizo bastante fuerte después de la ruptura del soporte ubicado en los $507.
En este contexto, nos acercamos a pasos agigantados a la zona de soportes mayor en torno a los $490, niveles que consideramos como atractivos para abrir posiciones largas de mediano plazo, como también considerábamos atractivas oportunidades de venta en las inmediaciones de los $520.
Por el momento, la trayectoria bajista sigue vigente bajo los $506, en donde el MACD en gráfico de 4 horas aún permanece en terreno bajista y con el cruce negativo.
Sólo en el caso de que el cobre vuelva a situarse sobre los US$4 la libra, podríamos volver a observar al USD/CLP bajo los $480, escenario que por el momento lo vemos como poco probable.

EUR/USD: Diario

El EUR/USD mantiene su tendencia bajista, la cual comienza a fines de octubre, moviéndose en medio de un canal bajista bastante bien delimitado.
La situación en la zona euro no mejora, y la clasificadora de riesgo Standard & Poor's tampoco ayuda mucho, después que recortara la clasificación a nueve países de la zona euro, incluido Francia y Austria quienes tenían clasificación AAA. Esto puede alejar más a los inversionistas de la zona euro, buscando retornos mayores en los mercados bursátiles de Estados Unidos o protección en otras divisas.
A pesar de lo anterior, el cruce se encuentra en zona de soporte, entre los 1,2660 y el nuevo mínimo que alcanzó el día viernes, en torno a los 1,2620. Frente a estas condiciones, se recomienda esperar y buscar mejores precios de venta, los cuales se puede encontrar en las proximidades de la resistencia del canal bajista, ubicado por debajo los 1,2860.

GBP/USD: Diario

El cruce GBP/USD estaría terminando de configurar un Hombro-Cabeza-Hombro, representado por las flechas en la figura. Actualmente se encuentra intentando romper el neckline ubicado entorno a la zona de los 1,5300 a 1,5200 con algo de filtro.
El movimiento de la libra sigue bajista debido a una mayor apreciación del dólar frente a los temores de los inversionistas en Europa y sus alrededores. El euro se mantiene en niveles bajos, lo que empuja a una mayor apreciación del dólar, afectando también a la libra, la cual mantiene una leve apreciación frente al euro.
Esto nos lleva a mantenernos atentos a la confirmación de la ruptura en la zona de los 1,5330, ya que de ser así, el cruce podría llegar eventualmente a los 1,4220, nivel donde se encuentra su próximo soporte relevante de mediano a largo plazo. Sin embargo, podríamos tener detenciones previas en la zona de los 1,4800, donde se encuentra un soporte intermedio. De realizarse la operación, se recomienda considerar un stop loss en la zona de los 1,5490 para acotar los riesgos de la operación.

AUD/USD: Diario

El AUD/USD intenta cruzar el triangulo menor delimitado por la directriz alcista y la bajista que comienza aproximadamente a fines de octubre.
La recuperación de los precios de los commodities ayuda a impulsar al cruce, ya que Australia exporta principalmente metales base, los cuales han presentado un fuerte repunte en el mes de enero, llegando a niveles cercanos al máximo de octubre, según el Índice de Metales Base Spot de Bloomberg.
De mantenerse este escenario, se vuelve interesante buscar una oportunidad de compra de confirmarse la ruptura, para poder llegar hasta los 1,0760, lugar donde se encuentra la próxima resistencia. Sin embargo, el cruce podría demorarse en llegar a tal nivel, ya que se encuentra una directriz bajista en la zona de los 1,0440. De tomar la operación, se recomienda utilizar un stop loss por debajo los 1,0180 para acotar los riesgos de la operación.