Este artículo fue escrito en exclusiva para Investing.com
- Las criptomonedas siguen bajo presión
- Mercado alcista o bajista: Un aspecto es permanentemente alcista
- El número de tokens y el ritmo de crecimiento es asombroso
- Una clase de activos plagada de estafas
- Precaución y prudencia: La relación riesgo-recompensa hace posible una pérdida total
La última vez que una gran guerra en Europa dividió al mundo fue en la década de 1940. La última vez que la inflación se apoderó de los mercados fue en la década de 1970, y los precios se dispararon. A principios de 2022, tras décadas de paz y baja inflación, estos dos peligros han vuelto con fuerza. Sin embargo, hay que tener en cuenta que en los años 40 y 70 no existían las criptomonedas, activos globales que pueden trascender las fronteras.
La pandemia global requirió un programa masivo de liquidez del banco central y niveles sin precedentes de estímulo gubernamental para estabilizar la economía. El aumento de la oferta monetaria y otros factores relacionados con la pandemia han encendido la mecha de la inflación. A pesar de que la inflación ha aumentado constantemente en los últimos meses, la temperatura geopolítica también se ha intensificado.
A principios de febrero, en un acontecimiento decisivo, el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente chino Xi Jinping se reunieron en la inauguración de los Juegos Olímpicos de Invierno de Pekín y pactaron un acuerdo financiero de 117.000 millones de dólares y, lo que es más importante, un acuerdo de apoyo mutuo "sin límites". Menos de tres semanas después, tras los Juegos Olímpicos, las tropas rusas invadían Ucrania.
Rusia considera que Ucrania forma parte de Rusia occidental, mientras que Estados Unidos, Europa y otros aliados, así como los ucranianos, creen que Ucrania es una nación soberana de Europa oriental. Por su parte, China considera que Taiwán forma parte de la China continental, mientras que Estados Unidos y sus aliados no están de acuerdo y apoyan la independencia de Taiwán.
Con el mundo enfrentándose a las mayores amenazas geopolíticas desde la Segunda Guerra Mundial, junto con la erosión del poder adquisitivo de las monedas fiduciarias y la crisis de los refugiados europeos, es probable que muchos participantes del mercado recurran a las criptomonedas. Sin embargo, los precios de los tokens digitales siguen estando muy por debajo de los máximos históricos registrados en noviembre de 2021.
Las criptomonedas siguen bajo presión
A partir del 16 de marzo, las principales criptomonedas siguen sufriendo los patrones clave de negociación de reversión bajistas que se formaron el 10 de noviembre, el día en que el Bitcoin y el Ethereum registraron máximos históricos.
Fuente: CQG
Como destaca el gráfico, los futuros del Bitcoin de marzo cayeron de los 70.515 dólares del 10 de noviembre hasta 33.160 dólares el 24 de enero. En el nivel de 40.875 dólares en el momento de redactar estas líneas, la criptomoneda líder sigue estando mucho más cerca de los últimos mínimos que de máximos históricos.
Fuente: CQG
Los futuros del Ethereum de marzo cayeron de los 5.013,75 dólares del 10 de noviembre a los 2.194,50 dólares del 24 de enero. El 17 de marzo, en 2.774 dólares, siguen estando más cerca de los mínimos de finales de enero que de los máximos históricos del token.
Mientras tanto, el Bitcoin y el Ethereum han alcanzado mínimos más altos desde finales de enero, a medida que los mercados digieren y consolidan las importantes correcciones de precios.
La capitalización de mercado de esta clase de activos en su conjunto descendió desde el nivel de 3 billones de dólares de noviembre de 2021 a 1,734 billones de dólares a mediados de marzo.
Mercado alcista o bajista: Un aspecto es permanentemente alcista
Las criptomonedas han experimentado extremos, ya que los períodos alcistas provocaron explosiones de precios, y las correcciones han sido implosivas.
Sin embargo, independientemente del rumbo de los precios y de la capitalización de mercado general, ahora mismo, el verdadero mercado alcista para la clase de activos está en el número de nuevas criptomonedas que salen al mercado. Ese número sigue aumentando cada día, una aceleración que ha continuado durante más de una década.
Hasta el 15 de marzo, 18.234 criptomonedas poblaban la clase de activos. El número era mayor que el 14 de marzo, y probablemente será aún mayor el 18 de marzo.
El número de tokens y la tasa de crecimiento son asombrosos
Comencé a llevar un registro del número de criptomonedas que cotizan en CoinMarketCap en 2019. La tasa de crecimiento ha sido más que impresionante:
A finales del primer trimestre de 2019, existían 2.136 criptomonedas.
Al final del primer trimestre de 2020, había 5.285 criptomonedas, un 147,4% más que en el primer trimestre de 2019.
Al final del primer trimestre de 2021, el número creció hasta 9.045, un 71,1% más que al final del primer trimestre de 2020.
A pocas semanas del primer trimestre de 2022, hay un total de 18.234 criptomonedas, un 101,5% más que al final del primer trimestre de 2021.
El frenesí especulativo ha hecho que los precios de las criptomonedas se muevan de forma vertiginosa. Sin embargo, tanto en los periodos explosivos como en los implosivos, han seguido llegando nuevas criptomonedas al mercado cada día.
Y los participantes del mercado han estado dispuestos a lanzar capital a los nuevos participantes, ya que buscan el próximo Bitcoin, Ethereum u otros tokens que han proporcionado rendimientos increíbles.
Una clase de activos plagada de estafas
Pero el interés especulativo ha atraído a empresas nefastas y criminales, algunas de las cuales han introducido nuevas criptomonedas en los mercados. La naturaleza global de la clase de activos permite que muchas de las estafas y los estafadores eludan la persecución.
La evolución tecnológica ha tenido muchos beneficios, pero también ha hecho que se planteen retos para la privacidad. El hackeo, las estafas y los delitos por Internet se han disparado. Algunos, si bien no muchos, de los tokens que tientan a los inversores y especuladores son estafas internacionales que vuelan por debajo de los radares de los reguladores y los gobiernos.
Precaución y prudencia: La relación riesgo-recompensa hace posible una pérdida total
Creo que las criptomonedas jugarán un papel importante como activos globales. La última orden ejecutiva de la Administración Biden reconoció la clase de activos, pero esbozó una estrategia para proteger a los consumidores, las instituciones financieras, la seguridad nacional y abordar los riesgos climáticos.
Por eso, sigo una regla básica a la hora de invertir en cualquier criptomoneda, desde el líder de la clase de activos, el Bitcoin, hasta la más reciente incorporación a los 18.234 tokens existentes: no invertir nunca más de lo que se esté dispuesto a perder.
Es fundamental entender que el riesgo va en función de las recompensas potenciales. Las increíbles ganancias porcentuales que se ven a través de algunos activos digitales vienen con un riesgo igual de pérdida total.
Mientras que las criptomonedas han pasado del festín a la hambruna en cuanto a sus precios, el único mercado alcista real que no se ha tambaleado ha sido el número de tokens de la clase de activos. Espero que el mercado acabe sacrificando el rebaño superpoblado de criptomonedas, pero eso aún no ha ocurrido a fecha de 17 de marzo de 2022.