- El Banco Central Europeo dejó los tipos sin cambios, como se esperaba. Pero la conferencia de prensa con Mario Draghi trae una renovada esperanza para un Banco Central pesimista.
- NFP podría presentar una volatilidad significativa mañana, ya que el dólar estadounidense ha estado operando directamente en una zona de soporte rígida.
1. ¿El BCE tendrá más QE para el mundo? Como gran parte del mundo se mantiene en una perspectiva de estabilidad económica por un hilo muy fino, los inversores han comenzado a mirar a Europa para encontrar estímulos adicionales para mantener a flote los mercados globales.
Después de que la Fed tiró una línea dura en la charla relacionada a la subida de tipos a principios de año, los inversionistas comenzaron a prepararse para el impacto cuando se hizo evidente que el Banco Central de la economía nacional más grande ya no estaba buscando “apoyar el mercado” con las compras de bonos.
Cuando este esperado endurecimiento en la política monetaria llevó a una venta extrema en las materias primas combinado con una economía desacelerando/crisis de mercado en China, esto ayudó a crear más rápido una “lucha hacia la calidad”, que trajo temores respecto a otro Colapso Financiero. Pero el mundo ha mantenido su respiración … y nada ha ha colapsado, al menos no hasta el momento.
Así que las esperanzas se han vuelto en la Unión Europea y el Banco Central Europeo. El BCE ya ha dejado las tasas sin cambios como se esperaba, pero el verdadero tema de importancia es la rueda de prensa que comienza a las 8:30 AM EDT. Se espera ampliamente que el BCE baje sus previsiones de inflación, lo que podría ser el preludio de un aumento del QE.
Mientras que un esperado anuncio de QE no se encuentra dentro de las cartas probablemente el día de hoy dado que estamos probablemente empezando a ver el impacto de las compras de bonos en la economía europea, Mario Draghi con un tono pesimista podría desencadenar un aumento de riesgo en los mercados similar a lo que nos hemos acostumbrado a lo largo de los últimos seis años de aumentos de precios de activos impulsados por deuda.
Draghi tomando un tono pesimista y el BCE bajando las proyecciones de inflación sería bajista para el Euro. Por otro lado, si las proyecciones de inflación no se reducen y si Draghi toma más de un enfoque de “esperar y ver” a las decisiones QE – esto podría ser alcista para el Euro.
En muchos pares de divisas, el euro se encuentra en el soporte: EURUSD se apoya en el nivel de 1.1200, EUR/JPY a 135 y EUR/NZD en 1.7650. El riesgo-recompensa de un punto de vista técnico es más atractivo para el lado largo del Euro.
En EUR/USD específicamente, los rompimientos del 1.1200 podría interpretarse como bajitas y los traders podrán esperar al soporte para dar paso a una señal de un debilitamiento potencialmente mayor, y luego de que el soporte se ha roto pueden empezar a buscar resistencias desde las antiguas zonas de soporte antes de iniciar operaciones de venta. Por el lado alcista, la resistencia en 1.1295 de Fibonacci podría ofrecer un nivel objetivo de ganancia inicial y con ~ 35-40 pips de riesgo que podrían ofrecer una relación de 1 a 1.5 de riesgo-recompensa.
Creado con Marketscope / Trading Station II; preparado por James Stanley
2. Nóminas no agrícolas se darán a conocer mañana a las 8:30 AM EDT: La expectativa es de una publicación de 217K puestos de trabajo añadidos a las nóminas no agrícolas estadounidense y con la fuerte dosis de aversión al riesgo barriendo el mercado – esto puede tener un solo lado de implicancias para las expectativas de incrementos en las tasas de Estados Unidos.
Una publicación débil en el NFP probablemente disminuya las probabilidades de un alza en septiembre: Mientras que las expectativas han disminuido fuertemente, mientras el mundo se prepara para el impacto de un aterrizaje forzoso de China, septiembre aún no está completamente fuera de la mesa.
Una impresión fuerte, por otro lado, no aumentará fuertemente las expectativas hacia niveles superiores de ver un alza en septiembre, probablemente. Si vemos un número muy grande (como 300k +), podremos probablemente tener un elemento de confusión alrededor de los mercados, pero las probabilidades de ver una publicación tan alejada de las expectativas se encuentra poco probable.
Los últimos ocho días de trading han mostrado al dólar rebotando desde la resistencia, a medida que los inversionistas vuelven a cargar operaciones de carry trade ya que se ha vuelto aparente que una crisis global no sería inminente. El NFP podría darle ese impulso para finalmente romper por sobre los 12.050, un nivel que no hemos visto desde abril cuando la Fed recién comenzó a disminuir las esperanzas de ver alzas en las tasas.
Este es el período en el que muchos de los medios financieros se refieren como “El mejor momento para que la Fed normalice la política”. En retrospectiva es 20/20, esto puede haber sido el caso, ya que esperar para finales de este año ha expuesto a la Fed a riesgos exógenos adicionales (como la desaceleración de China).
Rupturas por sobre 12.050 son alcistas, y una de las formas más idóneas para desempeñar tal situación es dejar que la ruptura del dólar rompa por encima a la resistencia, y luego esperar a que alcance el soporte en la misma zona en la que anteriormente ha estado funcionando como resistencia. Esto podría tomar algunos días si es que tenemos un NFP fuerte el día de mañana.
Creado con Marketscope / Trading Station II; preparado por James Stanley
3. El efectivo es una posición también: Con el potencial de una volatilidad significativa en las cartas en los próximos tres a cuatro días de trading, es importante mantener el panorama en mente: El trabajo del trader es hacer dinero mediante la previsión de futuros movimientos de precios . Como cualquier persona que alguna vez haya operado en más de unas pocas posiciones sabe que esto puede ser difícil.
Pronosticar futuros movimientos de precios es menos acerca de la predicción, y más acerca de las probabilidades; y el riesgo y la recompensa siempre van mano a mano. ”Cuando entramos en un período como el que estamos, las probabilidades de una estrategia o de que cualquier trade resulte disminuyen porque hay más incertidumbre en el medio ambiente, y la acción de precio se vuelve más caótica.
Así que mientras hay numerosas configuraciones por ahí que parecen atractivas y que sin duda podrían ser ayudadas por una afluencia de volatilidad, mantener la visión general y los objetivos de largo plazo en mente. Usted tiene que estar listo para tomar paradas rápidas en un mercado rápido, o de lo contrario se corre el riesgo de un trade “malo” que acabe con las conquistas de cinco, seis o incluso siete ganadores.
Este es el error número uno que los traders de Forex cometen ; y esto es probablemente es algo que los traders de otros mercados sufren también, pero por desgracia, ese tipo de datos de traders minoristas no está disponible para otros mercados para que los analicemos.
Las oportunidades son infinitas … El capital no lo es. Si pierde una configuración de trade el día de hoy, mañana existirán muchas más. Pero si usted pierde capital hoy, este no va a crecer de nuevo por sí solo. Para la mayoría de los traders, es mucho más preferible que se pierda una configuración que perder capital.