Mercados hoy: A la espera de inflación de EE.UU. Israel invade Siria. Oro arriba

Informe de mercado.

Los inversores se muestran cautelosos, pues ya se ha descontado un 85% de posibilidades de un recorte de tipos en EE.UU. la próxima semana, y con los índices de Wall Street en torno a máximos históricos, hay margen para la decepción si los datos de inflación no superan las expectativas. La mediana de las previsiones es de un aumento intermensual del 0,3% tanto en los precios al consumo generales como en los subyacentes de EE.UU. en noviembre, lo que deja a los mercados vulnerables a una sorpresa si los datos son más elevados.

El banco central de Francia estima que el retroceso postolímpico reduciría el crecimiento del cuarto trimestre en 0,2 puntos porcentuales, lo que implica que la economía francesa crecería por lo demás un 0,2% respecto al trimestre anterior. El jefe de la federación francesa de empresarios afirmó que la economía probablemente ya estaba en recesión, aunque la encuesta del banco central sugiere que la actividad sigue expandiéndose moderadamente en el sector servicios. Las empresas industriales informaron de que las carteras de pedidos habían caído a niveles no vistos desde la crisis COVID, y los fabricantes estaban operando a niveles de capacidad más bajos.

La inflación de los precios de los comestibles británicos subió por tercer mes consecutivo en noviembre, alcanzando el 2,6% en las cuatro semanas hasta el 1 de diciembre, frente al 2,3% del periodo anterior. Los supermercados británicos han advertido de que las subidas de impuestos del primer presupuesto del gobierno laborista y otra subida del salario mínimo nacional serán inflacionistas. Se prevé que el coste medio de una cena navideña tradicional para cuatro personas aumente este año un 6,5%, hasta 32,57 libras.

Visión del mercado:

El S&P 500 sigue retrocediendo lentamente a la espera de los datos de inflación de hoy. El índice se sitúa actualmente en los 6.050 puntos, donde parece haber encontrado cierto apoyo. El Nasdaq 100 sigue una pauta similar y cotiza en los 21.450 puntos tras alcanzar los 21.700 el lunes.

El dólar repuntó ayer, llevando al índice del dólar hasta los 106,50 puntos. Sin embargo, si los datos de inflación de hoy muestran un repunte, es muy probable que el dólar experimente un movimiento a la baja en respuesta. En consecuencia, el par EUR/USD ha retrocedido hacia la zona de 1,0515.

Los futuros en Europa también reflejan cautela de cara a los datos de mañana, ya que se espera un recorte de tipos por parte del BCE mañana. En este contexto, el DAX 40 cotiza actualmente a 20.365 puntos, mientras que el EuroStoxx 50 supera ligeramente los 4.950 puntos.

Los precios del petróleo muestran un ligero repunte, con el crudo Brent subiendo hasta los 72,50 dólares. Sin embargo, ya hemos señalado que se trata de una tendencia bajista caracterizada por máximos decrecientes.

En cuanto al oro, el gráfico de cuña mencionado hace unos días parece haberse activado, ya que desde el lunes su precio ha subido más de un 2,7%. El oro se sitúa actualmente en 2.725 dólares la onza.

El bitcoin, por su parte, se mantiene con pocos cambios, moviéndose dentro de un rango cercano a los 98.000 dólares.

Geopolítica:

Macron intentará nombrar un nuevo primer ministro en 48 horas. Macron quiere evitar otro colapso gubernamental, dado el coste político de la inestabilidad, y primero intentará encontrar una coalición que funcione antes de nombrar a un nuevo primer ministro. Sin embargo, cualquier nuevo primer ministro se enfrentará a las mismas limitaciones políticas que Barnier, y podría durar poco, mientras Macron navega por el fracturado panorama político.

Las autoridades rumanas investigan la anulación de las elecciones presidenciales, en las que el candidato Calin Georgescu ganó la primera vuelta. La policía ha allanado los domicilios de los partidarios de Georgescu en un claro deterioro de la democracia, cuando al establishment no le gusta el resultado votado. La victoria de Georgescu se vio impulsada por las quejas de los votantes sobre la corrupción, la inflación y los problemas de la guerra cultural. La decisión del alto tribunal de anular el concurso ha complicado aún más la situación.

En el Reino Unido, el nacionalismo visto en Francia y Alemania también está en alza aquí, una encuesta de More in Common muestra que el partido Reform de Nigel Farage ha ganado 3 puntos porcentuales debido a las cifras récord de inmigración en el Reino Unido. La encuesta muestra a los Reformistas con un 21%, frente al 18% de la semana anterior. Los laboristas bajaron 2 puntos, hasta el 26%, y los conservadores cayeron 1 punto, hasta el 28%. El aumento de la inmigración está beneficiando al partido Reformista de Farage, que está ganando terreno a los principales partidos políticos debido a la preocupación por el impacto de la inmigración en la vivienda y las infraestructuras.

Las revelaciones sobre el apoyo de Israel a grupos yihadistas como al-Nusra en la guerra civil siria socavan su pretensión de baluarte contra el islam radical. A pesar de afirmar que lucha contra el terrorismo, Israel ha proporcionado atención médica, armas, financiación y apoyo aéreo a estos grupos extremistas, lo que les ha permitido afianzarse.

Ayer, múltiples medios de comunicación informaron de incursiones militares israelíes en territorio sirio, aprovechando la caída de Assad. También se produjeron bombardeos israelíes contra infraestructuras sirias y la destrucción de instalaciones del ejército sirio. Tanques de las FDI llegan a sólo 25 km de Damasco mientras Netanyahu declara que el Golán es «nuestro para siempre».