Mercados Hoy: Ueda y Powell deprimen al mercado. G20, Francia y Alemania

Informe de mercado:

Hoy, los diplomáticos del G20 se enfrentan a importantes desafíos para alcanzar un consenso sobre cuestiones críticas antes de la cumbre de líderes en Río de Janeiro. Las disputas sobre la financiación del cambio climático, el tratamiento de la guerra de Ucrania y los impuestos a los súper ricos han creado profundas divisiones entre las naciones desarrolladas y las que están en vías de desarrollo. El regreso de Donald Trump a la presidencia de EE.UU. se considera un factor de complicación adicional, que podría socavar los esfuerzos por enviar un mensaje político firme de apoyo a las negociaciones climáticas en curso de la COP29.

El gobernador del Banco de Japón anunció el viernes una reunión extraordinaria. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que la economía está progresando en la consecución de una inflación sostenida impulsada por los salarios, pero dio pocas señales claras sobre si el Banco de Japón volverá a subir los tipos de interés en diciembre. La falta de una orientación clara por parte de Ueda hizo subir al dólar frente al yen.

El presidente electo Donald Trump ha añadido varios nombres nuevos a la lista de candidatos a Secretario del Tesoro: El ex gobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh y el multimillonario Marc Rowan, cofundador de Apollo Global Management, se han añadido a la lista de posibles nominados. Trump había barajado anteriormente a Howard Lutnick, consejero delegado de Cantor Fitzgerald, y al inversor Scott Bessent como principales candidatos. El multimillonario Elon Musk y Robert F. Kennedy Jr. han expresado públicamente su apoyo a Lutnick.

El apoyo al canciller Olaf Scholz para liderar a los socialdemócratas (SPD) en unas elecciones anticipadas en Alemania está empezando a desmoronarse dentro de su propio partido. Algunos miembros del SPD preferirían que el ministro de Defensa, Boris Pistorius, encabezara la campaña del partido en lugar de Scholz. Según una encuesta reciente, el 66% de los votantes cree que debería ser el candidato principal del SPD, frente a sólo el 18% que opina lo mismo de Scholz.

La austriaca OMV (VIE:OMVV) ha reducido a cero los suministros de gas de Gazprom (MCX:GAZP), tras un litigio por un laudo arbitral de 230 millones de euros. Sin embargo, los flujos de gas ruso hacia el mercado europeo del gas siguen siendo normales. El regulador austriaco del gas confirmó que el gas ruso sigue llegando al centro de Baumgarten. El fin del contrato de OMV significa la ruptura de los lazos comerciales a largo plazo con Gazprom. Los precios del gas en Austria podrían subir un 20% o más a corto plazo, lo que podría provocar una nueva ronda de inflación.

El próximo informe de resultados de Nvidia (NASDAQ:NVDA) del miércoles podría ser una guía crucial para la próxima dirección del mercado bursátil estadounidense: La subida de las acciones de Nvidia de casi un 800% en los dos últimos años, impulsada por su posición dominante en la IA, la ha convertido en un peso pesado en los principales índices bursátiles como el S&P 500 y el Nasdaq 100. Los resultados de Nvidia pondrán la guinda a una temporada de resultados del tercer trimestre desigual para las empresas estadounidenses, en la que los llamados «7 magníficos» gigantes tecnológicos como Apple (NASDAQ:AAPL) y Microsoft (NASDAQ:MSFT) han llevado la carga. Los resultados de Nvidia podrían ser cruciales para apoyar la elevada valoración del S&P 500, con el índice cotizando por encima de 22x PER futuro, cerca de su nivel más alto en más de 3 años.

El presidente francés, Emmanuel Macron, se enfrenta a un desafío político, ya que los agricultores franceses protestan contra el acuerdo comercial UE-Mercosur debido a preocupaciones medioambientales y sanitarias. Alemania, Italia, España y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, están presionando para finalizar el acuerdo, aprovechando el menguado capital político de Macron. Si Macron sigue oponiéndose al acuerdo, von der Leyen podría puentearle, y aprobar el acuerdo podría avivar el euroescepticismo. Sin embargo, no hacerlo podría permitir a China ampliar su presencia económica en la región.

Visión del mercado:

Los futuros estadounidenses intentan establecer una base tras las contundentes declaraciones de Jerome Powell la semana pasada. Los futuros del mini S&P 500 parecen rebotar al alza desde la zona de los 5.900 puntos. Por su parte, los futuros del Nasdaq 100, que sufrieron una severa corrección de casi 1.000 puntos la semana pasada, consiguieron rebotar al alza en el soporte de los 20.400 puntos y ahora se sitúan en los 20.645 puntos.

El dólar sigue fuerte, y el índice DXY ha logrado conquistar los 106,50 puntos y actualmente se mantiene por encima de estos niveles. Esto ha mantenido al EUR/USD cotizando por debajo de 1,06 en 1,0540 por el momento. Los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantienen fuertes, con el bono a 10 años cotizando al 4,43%.
En Europa, el DAX 40 sigue luchando por sobrevivir tras casi perder 19.000 puntos la semana pasada. Un rebote al alza lo llevó hacia la zona de los 19.325 puntos, pero desde entonces no ha logrado superarla, convirtiéndose en resistencia. El EuroStoxx 50 cotiza en 4.815 puntos, mostrando una clara tendencia a la baja desde mediados de octubre.

Los precios del petróleo siguen bajos. Hay una tímida divergencia entre el WTI y el Brent, con el WTI perdiendo soporte y cotizando relativamente descontado. El oro rebota al alza tras perder 2.550 dólares la onza la semana pasada; ahora se acerca a la zona de los 2.600 dólares la onza. Un Bitcoin extremadamente fuerte está llamando a la puerta de los máximos, cotizando actualmente cerca de 92.000 y acercándose a los máximos alcanzados en 93.400 el pasado miércoles.

Geopolítica:

El gobierno de Biden ha permitido que Ucrania utilice armas fabricadas en EE.UU. para atacar en lo más profundo de Rusia. Ucrania planea realizar sus primeros ataques de largo alcance en los próximos días, probablemente utilizando cohetes ATACMS con un alcance de hasta 190 millas. La medida podría ayudar a Ucrania en un momento en el que las fuerzas rusas están ganando terreno, lo que podría situar a Kiev en una mejor posición negociadora si se producen conversaciones para un alto el fuego. Hay preocupaciones de que la decisión pueda escalar el conflicto, con un legislador ruso advirtiendo que podría llevar a la «Tercera Guerra Mundial». No está claro si el presidente electo Trump revertirá esta decisión cuando asuma el cargo, ya que en el pasado ha criticado la magnitud de la ayuda estadounidense a Ucrania.