- El índice S&P 500 continúa con tendencia alcista
- El Nasdaq Composite está cerca de los máximos históricos
- Continúa la ruptura en el sector de materiales
Hemos visto otra sólida semana para las acciones de EE.UU., a pesar de todos los titulares que se han publicado en Europa sobre la potencial salida de Grecia de la zona euro así como el conflicto entre Rusia y Ucrania.
El acuerdo temporal que llegó el viernes por la noche alcanzado entre Grecia y la Unión Europea confirmó aún más el modo risk-on, provocando que muchos índices cerrraran la semana en máximos.
De cara a esta semana, tendremos que estar atentos a los mensajes que lance la Fed así como a los datos económicos de EE.UU. y cómo éstos afectarán al sentimiento, por lo que será importante vigilar cómo reacciona el mercado de valores a las noticias y cómo de fuerte/débiles son las lecturas de los datos.
Desde una perspectiva pura del precio, las acciones, medidas por el índice S&P 500, continuaron con su tendencia alcista algo lenta, lo que es preocupante en la medida en que las sorpresas negativas podrían llevar a reversiones bajistas desagradables y borrar las de un plumazo las ganancias de dos semanas.
Al margen, no obstante, la tendencia es "nuestra amiga" hasta que termine, lo que parece que va a continuar en las próximas semanas/meses. El Nasdaq Composite ahora también parece estar preparado para alcanzar los máximos históricos desde el año 2000, justo unos puntos porcentuales más.
La semana pasada vimos una ruptura alcista en el S&P 500 y otros índices ya que el periodo de consolidación multi-mensual llevó a los valores aún más al alza. El índice cerró la semana en niveles de 2.110 puntos y mientras cualquier fase de consolidación de varios días sería posible, deberíamos tener un ojo puesto en la zona de 2.150-2.200 puntos desde una perspectiva de varias semanas y meses.
Fuente: Saxo Bank
Además, pudimos ver cómo el sector de consumo cíclico (ARCA:XLY) durante la semana pasada sacó su fuerza frente al sector de bienes de consumo básico (ARCA:XLP). Esto normalmente suele ser un indicador de risk-on.
Si observamos el gráfico del ratio de ambos índices, cabe destacar que tras algo de debilidad relativa en el sector de consumo cíclico, el ratio se mantuvo por encima de la zona de soporte multi-anual y la semana pasada rompió por encima de la línea de resistencia de varios meses (como destaca la flecha en color azul).
Fuente: eSignal
La semana pasada también vimos una ruptura continuada en el sector de materiales (ARCA:XLB) después de que se mantuviera la fase de consolidaciçon de varios meses por encima de la línea de soporte de largo plazo (línea destacada en color azul).
Sectores como el de materiales y el energético (ARCA:XLE) se sitúan por encima de la media sensible al dólar estadounidense, es decir, hay en ocasiones algo de relación inversa.
Como tal, si el sector de materiales quiere ver algo de fuerza relativa o absoluta en las próximas semanas, el Índice Dólar necesitará consolidar en cierta medida a la baja, lo que también daría un empuje a las materias primas y a las acciones relacionadas con las materias primas.
Fuente: Saxo Bank