Nvidia, ¿el precio es poco realista?

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Nvidia (NASDAQ:NVDA), ¿el precio es poco realista?

En los últimos 2 años, las acciones de Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) se han disparado a pesar del deterioro de los fundamentos.

El uso de la inteligencia artificial está cada vez más extendido entre las grandes empresas como Google (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y AT&T (NYSE:T).

Sus últimas llamadas de ganancias indican que están comenzando a usar IA generativa en sus productos y servicios.

Esto es solo una vista previa de lo que puede esperar en el futuro cercano.

Asistimos a la creación de una nueva burbuja especulativa, la de la IA.

El valor de NVDA no depende de sus fundamentos, sino de sus perspectivas futuras.

Después de que el gigante de los semiconductores publicara resultados del primer trimestre mejores de lo esperado, las acciones se dispararon un 20%, borrando cualquier pesimismo sobre el desempeño futuro.

Pero a partir de mi análisis de datos, noto que la tasa de crecimiento de las ganancias ha disminuido y otro signo de interrogación se refiere a la relación precio/ingresos.

Este ratio es uno de los mejores indicadores para evaluar la salud de un negocio y, por lo general, los negocios bien gestionados tienen un ratio de entre 2 y 4.

Esta figura muestra si la empresa está obteniendo ganancias y es una excelente manera de medir la rentabilidad de una empresa.

Aquí tenemos una relación precio-ventas increíblemente alta de 28, lo que convierte a las acciones de Nvidia Corporation en una de las más caras en la historia del mercado.

El mercado está en auge y sabemos que a corto plazo los mercados pueden ser irracionales.

Esperamos que la IA genere grandes negocios, como se puede ver en el crecimiento de las finanzas.

En el primer trimestre del año fiscal 2024, los ingresos del centro de datos de Nvidia alcanzaron un récord de $4280 millones (+14 % anual y +18 % trimestral) debido al gran interés en usar GPU Hopper y arquitecturas amperométricas para la automatización generativa de IA y modelos de lenguaje avanzado.

Las predicciones son realmente asombrosas.

Nvidia espera ingresos récord de $ 11 mil millones en el segundo trimestre, muy por encima de la estimación inicial de $ 7 mil millones.

Esta proyección indica un aumento de ventas anualizado del 64% para la empresa en el próximo trimestre.

Nvidia Corporation es una empresa increíble con productos de calidad excepcional y dirigida por un CEO innovador en la industria de los semiconductores.

Sin embargo, el precio de $380 que los inversores tienen que pagar por las acciones de Nvidia es demasiado alto.

Dadas las circunstancias actuales, con la Fed continuando reduciendo la liquidez en los mercados financieros y continuando el ciclo de endurecimiento del crédito bancario, no es recomendable correr riesgos comprando acciones tan caras.

Según mis cálculos, la acción vale $230.

La burbuja financiera en el mercado estadounidense está llegando a su fin lentamente y creo que este valor debería tenerse en cuenta en los próximos meses.

Nota del autor:

La información y el contenido proporcionado en este sitio no debe considerarse como una invitación a invertir en los mercados financieros. El Contenido es una opinión personal del Dr. Antonio Ferlito.