El dólar sigue siendo la referencia en el mercado de divisas y tan solo la ligera apreciación del yen, apoyado por volatilidad en renta variable le está haciendo algo de sombra. En el cruce USD/CAD, las ligeras correcciones de esta mañana han hecho que se haya producido un throw-back en el cruce hasta la zona de activación del segundo impulso alcista, es decir, los 1,1977. Buen momento para entrar largos buscando los 1,2079 sin dejar caer la posición más abajo de los 1,1996. La caída del petróleo también presiona la baja el CAD lo que apoya nuestra idea de largos en USD/CAD.
Índices
Oportunidad alcista dentro de este índice. Entrada desde niveles actuales en el intervalo comprendido entre los 17.385-17.512. Limitaremos la perdida en la parte baja del canal alcista, respetando los mínimos crecientes coincidentes con los 17.300 puntos.
Buscaremos un primer rendimiento en la zona de los 17.615 coincidente con el 50 del retroceso de fibonacci y como segundo rendimiento buscaremos el 61,8 nivel en el cual nos situaríamos en la parte alta del triangulo del medio largo plazo.
Materias primas
Oportunidad bajista dentro del trigo, entrada desde niveles actuales.Buscaremos la zona de los 521,37 coincidente con la parte baja del canal bajista. Limitaremos la perdida en la zona de los 574,76 coincidente con una zona de resistencia relevante y la parte alta del canal bajista. La caída de las materias primas sigue siendo generalizada, lo cual da apoyo al movimiento a la baja.
¿De verdad conoces este activo?
El bono alemán a 2 años, conocido como Schaltz, es un activo que emite el gobierno de ese país y que está en la cartera de muchos particulares, empresas y fondos de inversión de todo el mundo. Además de ser un indicador del coste de financiación a corto plazo del estado alemán, también se puede negociar su futuro en los mercados de derivados. Como ocurre en cualquier activo de renta fija, el precio se comporta de forma inversa a la rentabilidad.
Cuando aumenta mucho la demanda del bono, el precio sube y consecuentemente la rentabilidad cae. Como el Schatz se considera generalmente un activo refugio, (al contrario que los bonos de países periféricos), esta situación se suele dar en entornos de aversión al riesgo. No es extraño, en estas circunstancias, que la yield a 2 años esté alrededor del 0,25 %.
Por el contrario, cuando aumenta el apetito por el riesgo en los mercados mundiales, los inversores salen del activo haciendo que su cotización caiga y que la rentabilidad aumente. Debemos destacar la alta correlación inversa que tiene el bund con las bolsas, sobre todo con el DAX y con el EuroStoxx, y la cotización positiva, con otros activos de renta fija como el Bund y el Bobl.
En estos momentos, el Schatz cotiza alrededor de los 110 puntos, lo que implica una yield del 0,25%. Debido al buen momento de la RV podremos encontrar oportunidades bajistas pero prestando especial atención la tendencia alcista en el corto plazo.
