Oportunidad bajista dentro de este enfrentamiento: entraríamos en una orden condicionada en el intervalo comprendido entre los 0,8343-0,8305. Buscaríamos el rendimiento en la zona de los 0,8232 zona de último mínimos marcados.
Limitaríamos la perdida en la zona de los 0,8375 una vez superara la parte alta del canal bajista en la zona de máximos.
Seguimos siendo pesimistas para el dólar australiano. Las circunstancias para el dólar siguen siendo apreciativas, pero debemos tener en cuenta que la apreciación ha sido brutal en las últimas jornadas, con lo cual entendemos un movimiento despreciativo en el corto para el mismo. Debemos tener en cuenta que las monedas de los países con altos tipos de interés en circunstancias de aversión al riesgo son especialmente demandadas.
Índices
S&P 500
Oportunidad bajista dentro de este índice: buscaremos la zona de los 2002,9 puntos dentro del selectivo estadounidense. Lanzamiento de la operativa desde niveles actuales. Limitaríamos la perdida en la zona de los 2023,3.
La corrección desde niveles actuales y la clara tendencia bajista que marca en el estricto corto plazo nos otorga claras oportunidades a la baja dentro de este activo. Debemos tener en cuenta que las circunstancias macro positivas posibilitan la subida de tipos de cara al 2015 lo cual influenciaría de manera negativa a la RV de encontrarnos en un entorno económico normal sin un intervencionismo expansivo brutal como al que estábamos acostumbrados en la economía norteamericana.
Materias primas
Zinc
Oportunidad bajista dentro del Zinc. Entrada desde niveles actuales buscaríamos la zona de los 2143 dólares. Limitaríamos la perdida en la zona de los 2182 dólares niveles importante de resistencia y coincidente con el 50 del retroceso de fibonacci.
Debemos tener en cuenta que los datos macro no son del todo positivos en la economía china, esta madrugada nos encontrábamos con una producción industrial inferior a lo esperado. Si la situación global en términos industriales sigue estancándose, incluso disminuyendo esto nos daría apoyo para buscar depreciaciones mayores en la economía .
¿De verdad no conoces este activo?
El bono alemán a 2 años, conocido como Schatz, es un activo que emite el gobierno de ese país y que está en la cartera de muchos particulares, empresas y fondos de inversión de todo el mundo. Además de ser un indicador del coste de financiación a corto plazo del estado alemán, también se puede negociar su futuro en los mercados de derivados.
Como ocurre en cualquier activo de renta fija, el precio se comporta de forma inversa a la rentabilidad. Cuando aumenta mucho la demanda del bono, el precio sube y consecuentemente la rentabilidad cae. Como el Schatz se considera generalmente un activo refugio, (al contrario que los bonos de países periféricos), esta situación se suele dar en entornos de aversión al riesgo. No es extraño, en estas circunstancias, que la yield a 2 años esté alrededor del 0,25 %.
Por el contrario, cuando aumenta el apetito por el riesgo en los mercados mundiales, los inversores salen del activo haciendo que su cotización caiga y que la rentabilidad aumente. Debemos destacar la alta correlación inversa que tiene el bund con las bolsas, sobre todo con el Dax y con el Euro Stoxx, y la cotización positiva, con otros activos de renta fija como el Bund y el Bobl.
En estos momentos, el Schatz cotiza alrededor de los 110 puntos, lo que implica una yield del 0,25%. Debido al buen momento de la RV podremos encontrar oportunidades bajistas pero prestando especial atención la tendencia alcista en el corto plazo.
