¿Podría la fortaleza del dólar estar frenando la subida del Bitcoin y del Nasdaq?

¿Podría la fortaleza del dólar estar frenando la subida del Bitcoin y del Nasdaq?

El valor del dólar estadounidense ha vuelto a cobrar protagonismo este año, alcanzando casi nuevos máximos anuales.

Desde julio, el valor del dólar frente a una cesta de divisas extranjeras (medido por el índice del dólar estadounidense) ha pasado de 99 a 105 puntos. 

Esto significa que el billete verde está recuperando fuerza tras un periodo de debilidad.

La subida del dólar ha sido sorprendente, teniendo en cuenta que muchos expertos habían pronosticado una caída en 2023.

Ante la incertidumbre de la economía estadounidense y las estimaciones de posibles recesiones, se daba por seguro que la Reserva Federal recortaría los tipos el año siguiente. 

Sin embargo, el repunte de la divisa demostró lo contrario.

A pesar de los altibajos, el dólar sigue manteniendo una tendencia alcista antes de la reunión de la Fed del 13 de diciembre. 

Aunque no se espera una nueva subida de los tipos de interés en esta reunión, se espera un enfoque agresivo por parte de Powell a la luz de las últimas declaraciones.

Se espera que la Fed mantenga abiertas sus opciones para adoptar nuevas medidas de endurecimiento, si fuera necesario, y podría retrasar posibles recortes de los tipos de interés hasta finales de 2024. 

Sin embargo, incluso en el caso de que se produzcan recortes de tipos, no es probable que sean significativos debido a que la inflación está por debajo del objetivo del 2%.

Para entender las recientes subidas del dólar y las razones que las explican, es necesario analizar la dinámica económica mundial.

La situación económica mundial se caracteriza actualmente por una profunda división. 

Mientras EE.UU. sigue desafiando las previsiones pesimistas y el crecimiento en China y Europa flaquea, el dólar ha recobrado fuerza, subiendo con fuerza frente a las principales divisas en los dos últimos meses.

A finales de 2022, la mayoría de los economistas predijeron que la Reserva Federal actuaría para evitar una posible recesión recortando los tipos de interés. 

Sin embargo, en la actualidad no parece que exista ninguna amenaza de recesión para la economía.

La última estimación del PIB estadounidense muestra que la economía está en excelente forma.

La economía estadounidense se revitalizó en el tercer trimestre de 2023, registrando una tasa de crecimiento anual del 4,9%. 

Esto representa la mayor tasa de crecimiento desde el cuarto trimestre de 2021 y supera la previsión del mercado del 4,3%.

Un dólar fuerte no es una buena noticia para Estados Unidos, ya que un aumento de su valoración podría reducir los beneficios obtenidos en el extranjero. 

Empresas como Apple (NASDAQ:AAPL) y Walt Disney (NYSE:DIS) Co. ya han sentido el impacto de esta tendencia en Europa y Asia, y se espera que disminuyan los visitantes de parques temáticos procedentes del extranjero. 

Muchas estimaciones indican que incluso una subida del dólar del 8-10% puede provocar una caída media del 1% en los beneficios de las empresas estadounidenses.

Por último, preveo un dólar fuerte para este trimestre y el primero de 2024, lo que afecta a mis elecciones de cartera.

Teniendo en cuenta mi análisis del mercado, he optado por evitar índices estadounidenses como el Nasdaq y centrarme en cambio en el índice Nikkei de Japón. 

La debilidad de la divisa japonesa favorece mis previsiones. 

El tipo de cambio euro/dólar también podría correr el riesgo de volver a probar el nivel de 1,00.

En mi cartera, sigo teniendo inversiones en Bitcoin y en valores de minería de Bitcoin, pero preveo una posible debilidad a corto plazo con la estacionalidad negativa para esta criptodivisa. 

Sin embargo, las noticias sobre un ETF que permitiría a los inversores participar en el mercado de Bitcoin sin poseerlo directamente podrían apoyar temporalmente los precios.