En este arranquen de la segunda quincena de diciembre de 2019, convergen dos importantes señales en el gráfico del USD/JPY: una en su gráfico diario y otra en su gráfico en horas.
Todo ello se produce mientras que esta semana el Banco Central de Japón anunciaba que mantendría su política de tipos de interés negativos. Todo ello contribuye a la debilidad del yen, pues el dinero EN DEUDA va donde se paga más, los tipos están al 1,75% en EE.UU. y, como decimos, no pagan nada en Japón.
Todo ello genera una situación en la que los inversores internacionales, dado que el precio del dinero (el tipo oficial) está al 1,75% como en EE.UU., se genera un incentivo a intercambiar la inversión en deuda que va venciendo en Japón por ejemplo u en otros países que hubieran invertido allí hacia deuda en Estados Unidos.
Tenemos el par cotizando en la zona de 109,50, y toda la zona de 109,5-109,75 ofrece una oportunidad de compra interesante en cuanto se estaría confirmando un patrón múltiple en cuanto a el gráfico del USD/JPY.
Si atendemos al gráfico diario, podemos ver cómo logra romper un Hombro-Cabeza-Hombro invertido gigante que se ha dibujado entre junio y noviembre.
Es tan grande que está casi en la zona de ser "tan grande para ser imposible" pero no, aún no está en este tramo, y por lo tanto presenta credibilidad, más aún si consideramos que el objetivo ronda el 5% tan solo de rentabilidad. Si este fuera de más meses o de un objetivo mucho mayor no le haríamos caso quizás.
Además es muy típico, y así lo explico en clase, que en la cabeza de en medio de un Hombro-Cabeza-Hombro se forme otro Hombro-Cabeza-Hombro, aunque en este caso se trata de un Murciélago o Batman invertido (ligera variante del HCH).
La figura del murciélago en lugar de 2 hombros y una cabeza mayor en medio presenta 3 cabezas también, pero en este caso la central es de altura menor, y a veces anchura también más estrecha.
Concretamente entre mediados de junio y mediados de octubre observamos como toda la cabeza central de HCH invertido se corresponde con tres cabezas donde, efectivamente, la de en medio es menor mientras que en el HCH, la de en medio es la mayor.
Adjuntamos el gráfico en 4 horas que nos permite ver ambas figuras, el Hombro-Cabeza-Hombro invertido en azul oscuro, el Batman o Murciélago en verde, y la banderilla en rojo.
¿Por qué somos tan optimistas con el USD/JPY?
Porque estamos ante el tercer intento en que rompe la línea clavicular, el nivel horizontal donde pivotan las cabezas de los hombros-cabeza-hombros y cuya ruptura es la que permite trazar el objetivo, en este caso en la zona de 114,50, nivel que es nuestro objetivo en días.
Pero como hemos dicho también en horas observamos un patrón interesante y es que en este tercer intento de romper el HCHi, nivel que estamos superando ahora mismo, se ha dibujado una clarísima banderilla.
En el gráfico de 1 hora tenemos una banderilla con origen en 108,40 cuyo mástil es una subida en vertical hasta 109,60 la semana pasada a raíz de unos buenos datos en Estados Unidos, mientras que esta semana el par se mantiene lateral entre 109,25 y 109,75 conformando la que sería “la tela de la bandera”.
En la medida que logre romper 109,75 gracias a esta banderilla podemos establecer objetivos en 111,25, pero llegado ese nivel no vemos resistencias realmente a 112, que sería nuestro objetivo en horas.
Pero al romper esta banderilla en horas, confirmaría que este tercer intento de romper el Hombro-Cabeza-Hombro es el bueno y por lo tanto, podríamos tener un objetivo en días en 114,5 gracias al HCH invertido y su Batman central, que suena hasta gracioso.
Si miramos el gráfico entre 112,25 y 114,5 no se aprecian resistencias importantes y por ello, como siempre hacemos al llegar al objetivo en horas, en la zona de 112 ... ¡¡NO VENDERÍAMOS!!
Situaríamos el stop loss cerca de ese nivel pero dando cierto margen a la corrección, por ejemplo cuando llegue a 110, pondremos stops en 110.5, cuando llegue a 112 lo pondremos en 115.5 y así sucesivamente, o. mejor aún, de forma automática con un trailing stop.
Consideramos que la zona que va de 109,30 a 109,75 en el límite, es buena para adquirir USD/JPY, si lo hacemos en horas con objetivo 112 y stop 109,18, y si lo hacemos en días con objetivo 114,5 y stop loss en 108,45.
En conclusión, consideramos que las mejoras recientes en Estados Unidos y el contexto en general con el S&P 500 cotizando en máximos históricos, tal y como apuntábamos recientemente en otro artículo, permite esperar alzas en los activos norteamericanos en estos últimos días del año y, por lo tanto, en el dólar americano.