🥇 ¿La primera regla del inversor? ¡Saber cuando ahorrar! Hasta un 55% de descuento en InvestingPro antes del BLACK FRIDAYEMPECEMOS

Por qué preferir la plata frente al oro

Publicado 05.12.2012, 02:39
EBAY
-
NTGY
-
CA_old
-
ARM
-
GC
-
SI
-
NG
-
GLD
-
SLV
-
UNG
-
DDD
-
CVLT
-
SLVh
-
UNG
-
RAX
-

En condiciones normales, el oro y la plata deberían ser sustitutos bastante cercanos. Incluso, operan de un modo muy similar, con la diferencia de que al ser la plata más volátil, tiene un retorno esperado mayor. Sin embargo, en los últimos día sucedió algo que me empuja a volcarme más hacia la plata. Les cuento qué es:

Como la historia ha indicado, la plata se mueve prácticamente en sintonía con el oro, pero exagera sus movimientos, tanto en las subidas como en las bajadas. Es por eso que no estaría mal decir que la plata es como “oro con esteroides” o también podríamos decir “oro reloaded”.

Pero veamos cuáles son los disparadores que hacen que prefiera en este momento a la plata en lugar del oro.

Una primera medida que sirve como aproximación es el ratio oro-plata, que nos indica cuántas onzas de plata se pueden comprar por cada onza de oro.

Antes de la crisis financiera, este ratio estaba en alrededor de 50 y con tendencia bajista. En abril del 2011, esta tendencia se aceleró y llegó a estar en 30, lo cual indicaba un revalorización de la plata en comparación con el oro.
Prefiero plata en lugar de oro
Sin embargo, como se puede ver en el gráfico, esto se mantuvo por poco tiempo con la severa caída de la plata, el ratio llegó a estar en 60. ¿Hay algo que nos haga pensar que este ratio debería volver a caer, significando una revalorización de la plata? Si: tengo tres argumentos.

1. Reelección de Barrack Obama.

Este presidente ha sido muy bueno para el precio de los metales preciosos. De hecho, en su primer mandato, la plata fue el activo de mejor rendimiento dentro los principales activos financieros.

Si tenemos en cuenta: a) la posibilidad cada vez más real de que exista un QE4; b) la inminente resolución del “fiscal cliff” (que no es más que conseguir una autorización del Congreso para que el Estado americano pueda endeudarse más para seguir así financiando su déficit fiscal); c) el lobby no tan lejano en Europa para que España pida ayuda financiera…

…todo nos hace pensar que tendremos más de lo mismo: tendremos más inyección monetaria.

2. Mayor demanda de inversión.

La demanda por el metal físico está creciendo. A pesar de que ya existe un número de ETFs de plata, el Royal Canadian Mint está lanzando el propio, retirando súbitamente 3 millones de onzas del mercado físico. Pero no es el único:

El Sprott Physical Silver Trust, está expandiendo su tamaño y diferentes estimaciones indican que ha comprado 7,5 millones de onzas para hacer esto. Esto es más de 10 millones de onzas en un sólo mes. Dos datos más:

a) El US Mint ha vendido este año más monedas de plata (en comparación con monedas de oro) que en los años de existencia del programa.

b) La Chinese Gold and Silver Exchange Society (CGSE) anunció recientemente que lanzará a principios de 2013 un mercado en Hong Kong en el que se podrá comprar plata en yuanes. La significancia de los metales preciosos en China ha persistido a lo largo de los últimos 100 años mientas que el mundo occidental ha visto erosionarse el valor del papel moneda.

3. Mayor demanda industrial.

La demanda por paneles solares está creciendo a altas velocidades y la plata es un insumo utilizado en su producción. El panel solar promedio demanda 2/3 de onza. Desde la adopción en el 2000 de esta tecnología, la demanda para este uso ha crecido a una tasa del 50% anual en cada año, pasando de 1 millón de onzas en 2002 a 60 millones el año pasado. Los paneles significan hoy el 11% del uso industrial de la plata.

Como condimento adicional, Japón indicó recientemente que pagará 3 veces más a la generadoras por la electricidad que generen por métodos solares en contraposición con los métodos tradicionales.

Para terminar no olvidemos nuestra principal fuente de confirmación de cualquier análisis argumental: el precio de la plata tiene que confirmar que la demanda está en movimiento.

Por esto, deberíamos esperar una rotura del nivel de 35 dólares por onza para identificar una voluntad real de subir. Y estamos muy cerca de que esto suceda.

Ideas concretas de trading.

Fue una semana muy positiva para los mercados y esta suba tan marcada en precios llevó a los principales índices a ponerse nuevamente por sobre sus respectivas medias móviles de 200 ruedas. Incluso en S&P500 está muy cerca de superar la media móvil de las 50 ruedas.

En este contexto volvimos a abrir posiciones alcistas, comprando 5 acciones que vienen liderando el movimiento y que han conseguir marcar nuevos récords históricos.

Con lo cual, a barajar de nuevo y a comprar.

Veamos cómo quedaron nuestras posiciones:

ARM Holdings (ARMH). El miércoles 28 de noviembre indicamos la compra de esta acción a través de nuestra cuenta de Twitter en 37,06. La acción se encuentra marcando nuevos máximos históricos en momentos en que el mercado recién parece retomar la tendencia alcista. Último: 37,32. Saldo: +0,70%.

3D Systems (DDD). El miércoles 28 de noviembre indicamos la compra de esta acción a través de nuestra cuenta de Twitter en 47,31. La acción marcó nuevo máximo histórico el día jueves y está en pleno vigor su tendencia alcista. Último: 44,71. Saldo: -5,50%.

Commvault Systems (CVLT). El miércoles 28 de noviembre indicamos la compra de esta acción a través de nuestra cuenta de Twitter en 67,56. La acción marcó nuevo máximo histórico el día jueves y está en pleno vigor su tendencia alcista. Último: 66,36. Saldo: -1,77%.

eBay (EBAY). El miércoles 28 de noviembre indicamos la compra de esta acción a través de nuestra cuenta de Twitter en 51,19. La acción marcó nuevo máximo histórico el día viernes y es mi acción preferida de este momento. Último: 52,86. Saldo: +3,18%.

Rackspace (RAX). El miércoles 28 de noviembre indicamos la compra de esta acción a través de nuestra cuenta de Twitter en 67,91. La acción marcó nuevo máximo histórico el día jueves y está en pleno vigor su tendencia alcista. Último: 69,12. Saldo: +1,78%.

SPDR Gold Shares (GLD). Anuciamos por Twitter la compra de GLD en 161,41 el jueves 23 de agosto. Una mala rueda de día miércoles tiró al oro hacia abajo. Sin embargo, no hay ningún cambio de fondo. BUY. Último: 166,05.Saldo: +2,87%

iShares Silver Trust (SLV). Anuciamos por Twitter la compra de SLV en 29,68 el jueves 23 de agosto. Si bien termina la semana con balance negativo, se despegó de la variación del oro y aumentó su valuación relativa. Esto es muy positivo. STRONG BUY. Último: 32,36. Saldo: +9,03%

US Nat Gas (UNG). Anunciamos la compra vienres 5 de octubre en 21,60. Mala semana para el Gas Natural. No termina de confirmar tandencia. Es momento de volver a bajarlo a “mantener”. HOLD. Último: 20,39. Saldo: -5,60%.



Últimos comentarios

Cargando el siguiente artículo...
Instala nuestra app
Aviso legal: Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.
Este aviso legal está traducido de su texto original en inglés, versión que prevalecerá en caso de conflicto entre el texto original en inglés y su traducción al español.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd. Todos los Derechos Reservados.