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Un posible aumento de los tipos de interés presiona las acciones a la baja

Publicado 22.02.2018, 12:17
Actualizado 21.03.2024, 12:50

La posibilidad de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) aumente sus tipos de interés ha regresado tras el anuncio de las minutas de la última reunión del banco central y comentarios de ciertos miembros del comité. Normalmente cuando los tipos de interés suben, los mercados de acciones o las bolsas tienden a caer debido a que se restringe el acceso al dinero fácil y eso afecta el consumo, reduciendo las ventas de las empresas. Sin embargo, cuando la economía está fuerte y en expansión, los mercados retroceden inicialmente, pero se recuperan en los días siguientes.

De hecho, durante la sesión de ayer los principales índices de bolsa en Estados Unidos reaccionaron positivamente a las minutas de la Reserva Federal (Fed), especialmente el sector financiero que normalmente se beneficia de intereses más altos, pero hacia finales de la sesión los índices caen rápidamente y cierran en territorio negativo. En Asia, el Nikkei japonés y el Hang Seng de Hong Kong siguieron a la baja a los mercados estadounidenses, pero en China las acciones de Shanghái subieron un 2,17% al regresar de las festividades del año nuevo lunar.

Un posible aumento de los tipos de interés en Estados Unidos no solo afecta al apetito por el riesgo en los mercados estadounidenses, el resto de los mercados globales también se ven afectados ya que Estados Unidos tiene la economía más grande del mundo y es el principal socio comercial de muchas de las demás economías del planeta, tanto desarrolladas como emergentes.

En Europa los principales índices de bolsa también se han visto presionados fuertemente a la baja por la combinación de la posibilidad de un aumento de los tipos de interés y ciertos reportes de beneficios empresariales en la región que salieron por debajo de lo esperado. Los datos del último trimestre del año pasado en Reino Unido muestran que la economía británica creció durante ese periodo a un ritmo más lento de lo esperado. Adicionalmente, el dato del sentimiento empresarial alemán salió por debajo de lo esperado, señalando que la economía alemana se está enfriando, pero todavía no hay señales de un cambio fundamental.

Mercado de Valores

En Estados Unidos, el Dow Jones cae un 0,67% y cierra en los 24.797 puntos. El S&P500 cae un 0,55% y cierra en los 2.701 puntos. El Nasdaq cae un 0,22% y cierra en los 7.218 puntos. Según las minutas de la Reserva Federal (Fed), la economía estadounidense está más fuerte que a finales del año pasado y ven la posibilidad de otro aumento de los tipos de interés, posiblemente en marzo. Para hoy los futuros en Wall Street están a la baja y aparentemente los mercados estadounidenses podrían continuar con la caída de ayer.

En Europa, el FTSE 100 de Reino Unido es el índice que más ha caído al momento de los principales índices de la región. El FTSE 100 cae un 1,02% y se ubica en los 7.207 puntos tras los decepcionantes datos de crecimiento económico británico para el último trimestre del 2017. El Dax de Alemania cae un 0,88% y se ubica en los 12.360 puntos al reportarse una disminución del optimismo empresarial. El Cac 40 de Francia cae un 0,49% y llega a los 5.276 puntos. El FTSE MIB de Italia cae un 0,52% y llega a los 22.534 puntos. El Ibex 35 de España sube de nuevo al cierre de ayer y se encuentra oscilando alrededor de los 9.827 puntos sin mucha variación.

Divisas

El euro frente al dólar cae por debajo del 1,2300 en donde se encuentra su media móvil exponencial de 200 meses, presionado a la baja por la subida del dólar. El dólar se ha visto beneficiado por la subida de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses, la cual a la vez sube por la posibilidad de que la Fed aumente sus tipos de interés durante el próximo mes. La libra frente al dólar rompe momentáneamente por debajo del 1,3900 pero regresa a ese nivel en donde se consolida al momento.

La aversión al riesgo en los mercados globales de acciones ha ocasionado que los inversores se refugien en el yen y es por eso que estamos viendo retrocesos bajistas en sus principales cruces. El USD/JPY cae al 107,18 después de haber estado al alza desde inicios de esta semana. El EUR/JPY vuelve a caer hacia su media móvil exponencial de 200 días en el 131,63. El GBP/JPY cae al 149,00 de nuevo y en ese nivel también se encuentra el EMA de 200 días para esa paridad. El índice del dólar intenta romper por encima del 90,00, pero frena un poco su impulso alcista en esa zona.

El bitcoin retrocede a la baja desde la zona del 11.000 al 10.000. El bitcoin retrocede junto con la bolsa estadounidense y la correlación entre ese activo y los mercados de acciones se ha vuelto más estrecha. El ethereum retrocede al 815,36, mientras que el litecoin retrocede al 201,11. El ripple cae un poco hacia el 0,93, pero en realidad sigue consolidado alrededor de la zona del 1,00.

Bienes básicos

La aversión al riesgo y la subida del dólar también han afectado al sector de bienes básicos. En general, el sector ha caído un 0,58% al momento. El petróleo liviano WTI se mantiene débil, pero no ha podido confirmar un rompimiento por debajo del 61,00 en donde se encuentra su EMA de 55 días. El oro se consolida en el 1.323, pero mantiene su tendencia bajista a corto plazo. La plata se consolida en el 16,47, mientras que el cobre ha encontrado algo de soporte en el 317,00, nivel en donde se encuentra su EMA de 55 días y de donde intenta rebotar al alza.

Próximos eventos

A las 12:30 GMT tenemos el comunicado sobre política monetaria del Banco Central Europeo. A las 13:30 GMT tenemos el dato de ventas minoristas de Canadá junto con el dato de peticiones de subsidio por desempleo de Estados Unidos. A las 16:00 tenemos el dato de inventarios de crudo de Estados Unidos y en la madrugada del viernes tenemos las ventas minoristas de Nueva Zelanda.

¿Llegará a formarse un doble suelo en el 131,63 sobre el gráfico diario del EUR/JPY o continuará cayendo la paridad hasta el 129.84 en donde se encuentra su EMA de 55 semanas?
EUR/JPY - diario

Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades

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