Qué es un ETF y cómo funcionan los ETF

Los ETFs o fondos cotizados son un "tipo" de fondo de inversión que cotiza en bolsa, significa que se pueden comprar y vender a lo largo de la jornada igual que las acciones. Los ETFs tienen la particularidad de que su gestión es pasiva, lo que significa que su objetivo es replicar el rendimiento de un índice bursátil determinado.

Por ejemplo, un ETF que replica el índice S&P 500 comprará y venderá las acciones de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, en una proporción que sea lo más similar posible a la composición del índice. De esta forma, el inversor que compra un ETF de este tipo conseguirá un rendimiento similar al del índice S&P 500, con una comisión de gestión mucho menor que la de un fondo de inversión tradicional.


Los ETFs ofrecen algunas ventajas para los inversores, algunas destacadas:

- Accesibilidad: Los ETFs son relativamente asequibles, con comisiones de gestión bajas.
- Diversificación: Los ETFs permiten invertir en una amplia gama de activos, lo que
  ayuda reducir el riesgo.
- Liquidez: ETFs se pueden comprar y vender fácilmente en bolsa cada día de lunes a viernes y entre la jornada activa.


▷ ¿Cómo funcionan los ETFs?

Los ETFs funcionan emitiéndose por parte de una entidad gestora, que es la encargada de comprar y vender los activos subyacentes para replicar el índice de referencia. Los inversores pueden comprar y vender participaciones en los ETFs a través de un bróker, al igual que las acciones.
El precio de las participaciones de un ETF se determina por la oferta y la demanda en el mercado secundario. El precio de las participaciones suele ser similar al valor liquidativo del ETF, que es el valor de los activos subyacentes dividido por el número de participaciones en circulación.


▷¿ETFs, qué tipos existen?

Depende de la forma que se construyen los ETFs, los de réplica física y los de réplica sintética.

//- Réplica Física
Permite a los inversores “tener” físicamente esos productos financieros dado que han sido comprados todos o una muestra representativa de los valores que componen el índice (acciones, bonos u otro tipo de activos).
Los ETFs (Exchange-Traded Funds) de réplica física son aquellos que intentan replicar el rendimiento de un índice subyacente adquiriendo y manteniendo las mismas inversiones que componen ese índice. Esto significa que el fondo posee las acciones, bonos u otros activos que conforman el índice, en lugar de utilizar instrumentos financieros derivados.
Los ETFs de réplica física son considerados transparentes y suelen estar diseñados para seguir de cerca el rendimiento del índice de referencia. Los gestores de estos fondos compran y mantienen las mismas acciones o bonos que se encuentran en el índice subyacente. Esto puede generar una correlación cercana entre el ETF y su índice de referencia.

//- Réplica Sintética.
Como funciona un ETFs sintético replica la rentabilidad de un índice usando contratos de swap. Entonces los ETFs sintéticos tienen una cesta de valores que puede no estar relacionada con el índice que siguen. Y lo que hacen es cambiar la rentabilidad de esta cesta por la rentabilidad del índice a través de un contrato swap con una contraparte, que en la mayoría de casos es un banco de inversión. Funciona diferente al físico, el gestor utiliza instrumentos derivados para replicar el comportamiento del índice. El ETF de réplica sintética utiliza derivados financieros, como swaps, para replicar el rendimiento de un índice subyacente, en lugar de poseer físicamente los activos que componen el índice. Estos ETFs son conocidos por "sintéticos" porque no compran los activos subyacentes, como lo haría un ETF de réplica física.
Los ETF de réplica sintética pueden ofrecer ventajas en términos de eficiencia de costos y seguimiento de índices menos líquidos, pero también pueden estar asociados con ciertos riesgos, como el riesgo de contraparte. Esto se debe a que dependen de contratos con terceros, como instituciones financieras, para obtener el rendimiento del índice.


▷|| Cómo se distribuyen los Dividendos en los ETFs? ||

En función de cómo sus dividendos se distribuyen, Acumulativos o Distributivos.

- Acumulativos: Los ETFs acumulativos, también conocidos como "ETFs de reinversión", son una variante de los fondos cotizados (ETFs) que reinvierten automáticamente los dividendos y los intereses que generan en su cartera subyacente. Esto significa que no recibes pagos de dividendos en efectivo; en su lugar, los beneficios se reinvierten en el ETF, lo que aumenta el valor de tus participaciones.
La principal ventaja de los ETFs acumulativos es que permiten una acumulación más eficiente de ganancias a lo largo del tiempo, ya que los ingresos se reinvierten de inmediato, lo que puede ser beneficioso para la inversión a largo plazo. No obstante, es importante tener en cuenta que, desde una perspectiva fiscal, es posible que debas pagar impuestos sobre los ingresos generados, incluso si no los recibes en efectivo.
Es importante verificar las características y políticas específicas de cada ETF acumulativo, ya que pueden variar según el fondo y su gestor. Antes de invertir en un ETF acumulativo, es aconsejable consultar con un asesor financiero o realizar una investigación detallada para comprender completamente cómo funcionan y si son adecuados para tus objetivos de inversión.

- Distributivos: Los ETFs distributivos, también conocidos como "ETFs de reparto", son un tipo de fondo cotizado en bolsa diseñado para distribuir los ingresos generados por los activos subyacentes, como dividendos, intereses u otros ingresos, a los inversores de manera regular, generalmente de manera trimestral o mensual. Estos ETFs son populares entre los inversores que buscan ingresos regulares de sus inversiones.
Los ETFs distributivos a menudo invierten en activos que generan ingresos, como bonos con cupones o acciones de empresas que pagan dividendos. Los ingresos generados por estos activos se distribuyen a los inversores como dividendos o intereses, lo que puede ser atractivo para aquellos que buscan un flujo de efectivo constante de sus inversiones.
Es importante destacar que los ETFs distributivos son una opción para inversores que desean ingresos regulares, pero también pueden conllevar riesgos, como la fluctuación de los precios de mercado y la posibilidad de que los ingresos generados por los activos subyacentes varíen con el tiempo. Por lo tanto, es importante investigar y comprender completamente un ETF distributivo específico antes de invertir en él, y considerar si se adapta a tus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.


▷|| ETFs en función de su categoría de inversión: ||

En función de cómo replican la evolución del índice dentro de estas diferencias entre uno y otro hay que saber que existen categorías a tener en cuenta.
También dentro de estas diferencias entre uno y otro hay que saber que existen diferencias a tener en cuenta en función de cómo replican la evolución del índice:

//- Tradicionales: Estos “copian” el comportamiento del índice de referencia.
//- Inversos: Estos reproducen el comportamiento de su índice de referencia justo a su inversa.
//- Apalancados: duplican o triplican la exposición al índice, son más arriesgados pero obvio en
caso de tener beneficios es exponencial a su multiplicador.
//- Inversos apalancados: combinación de inverso y apalancado, triplican o duplican el
movimiento contrario al índice.

Existen otras diferencias también. En función de cómo sus dividendos se distribuyen, Acumulativos o Distributivos.


▷|| Acciones o ETFs, qué es mejor? ||

La respuesta a esta pregunta depende de varios factores, como los objetivos de inversión, el horizonte temporal y el nivel de tolerancia al riesgo del inversor.

Ventajas de los ETFS

Los ETF ofrecen una serie de ventajas sobre las acciones individuales:

//• Diversificación: Los ETF permiten invertir en una cartera diversificada de valores con una sola inversión. Esto puede ayudar a reducir el riesgo y mejorar el rendimiento a largo plazo.
//• Liquidez: Los ETF son muy líquidos, lo que significa que se pueden comprar y vender fácilmente en los mercados bursátiles.
//• Riesgo y volatilidad: Las acciones individuales pueden ser más volátiles, ya que están expuestas a eventos específicos de la empresa, mientras que los ETFs pueden ofrecer una mayor estabilidad debido a la diversificación
//• Costes bajos: Los ETF suelen tener costes de transacción más bajos que las acciones individuales.

Ventajas de las acciones

Las acciones también ofrecen una serie de ventajas sobre los ETF:

//• Potencial de rendimiento superior: Las acciones individuales tienen el potencial de generar un rendimiento superior a los ETF, ya que están expuestas a un mayor riesgo.
//• Control: Los inversores que compran acciones individuales tienen un mayor control sobre sus inversiones, ya que pueden elegir las empresas en las que invertir.
Para elegir la mejor inversión, los inversores deben tener en cuenta sus objetivos, su horizonte temporal y su nivel de tolerancia al riesgo.
Si los inversores buscan una inversión diversificada, líquida y con costes bajos, los ETF pueden ser una buena opción. Los inversores que buscan una inversión con un potencial de rendimiento superior y un mayor control, las acciones individuales pueden ser una mejor opción.
Algunos consejos para elegir entre ETF y acciones
//• Considere sus objetivos de inversión. ¿Está buscando una inversión a largo plazo o a corto plazo? ¿Está buscando una inversión que genere ingresos o una inversión que aumente su capital?
//• Evalúe su tolerancia al riesgo. ¿Está dispuesto a asumir un riesgo mayor para obtener un potencial de rendimiento superior?
//• Estudie sus opciones. Hay muchos tipos diferentes de ETF y acciones disponibles. Tómese el tiempo para investigar sus opciones y encontrar las que mejor se adapten a sus necesidades.

Tanto los ETF como las acciones pueden ser buenas inversiones. La mejor opción para usted dependerá de sus objetivos, su horizonte temporal y su nivel de tolerancia al riesgo.


▷|| ¿Cómo puedo operar en ETFs? ||

Los ETFs son como “las acciones” se compran y venden igual.
Operar con ETFs en los mercados financieros es un proceso relativamente sencillo. Aquí tienes los pasos básicos para empezar:
Ten en cuenta que invertir en ETFs conlleva riesgos, por lo que es importante hacer una investigación cuidadosa y considerar tu tolerancia al riesgo antes de comenzar. Además, es recomendable buscar el asesoramiento de un profesional financiero si no estás seguro de cómo proceder. Operar con ETFs (Exchange-Traded Funds) es relativamente sencillo y puede ser una forma efectiva de invertir en una amplia variedad de activos. Aquí tienes los pasos básicos para operar con ETFs:

//• Fórmate de manera profesional: En ECP le ofrecemos una formación avanzada de alta calidad para que aprenda a generar usted misma cartera de valores y pueda invertir de manera seria sin que nadie toque su dinero.
//•Abre una cuenta en un bróker serio: Lo primero que debes hacer es abrir una cuenta en una casa de brokeraje o una plataforma de inversión online. Asegúrate de elegir una que ofrezca la posibilidad de operar con ETFs.
 //• Investiga y elige ETFs: Una vez que tengas la formación adecuada, investiga los ETFs disponibles. Estos fondos cotizan en bolsa y siguen índices subyacentes, como el S&P 500 o el Nasdaq. Puedes elegir ETFs que se alineen con tus objetivos de inversión y estrategia.
//• Realiza análisis: Antes de invertir, realiza un análisis exhaustivo de los ETFs que te interesan. Considera factores como el rendimiento histórico, las comisiones, la liquidez y la estructura del fondo.
//• Coloca una orden: Una vez que hayas seleccionado un ETF, puedes colocar una orden en tu broker.Monitorea tu inversión:
//• Monitorea tu inversión: Después de adoptar una posición en un ETF, es importante realizar un seguimiento de su rendimiento y hacer ajustes según sea necesario. Puedes vender tus participaciones en cualquier momento que lo desees.
//• Considera comisiones y gastos: Recuerda que la inversión en ETFs puede conllevar comisiones de corretaje y gastos de administración. Asegúrate de entender estos costos antes de invertir.
//• Diversificación: Los ETFs ofrecen la posibilidad de diversificar tu cartera al invertir en múltiples activos a la vez. Esto puede ayudar a reducir el riesgo.
//• Educación continua: Mantente informado sobre el mercado y los ETFs, ya que las condiciones pueden cambiar con el tiempo. La educación continua es clave para tomar decisiones de inversión informadas.


▷|| ETFS más populares ||

- iShares Core MSCI World UCITS ETF
- ETF iShares Core MSCI EM IMI (LON:IMI)
- SPDR S&P 500 ETF Trust
- iShares MSCI Europe SRI
- iShares Physical Gold ETC
- SPDR SP US Technology Select Sector
- iShares Global Clean Energy ETF
-Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF
- WisdomTree Japan Equity UCITS ETF USD Hedged Acc
- Invesco QQQ Trust
- iShares MSCI Emerging Markets
- iShares MSCI EAFE
- VanEck Vectors Gold Miners
- United States Oil


▷|| ¿Cuáles son los mejores ETFs para invertir? ||

Esta respuesta es un tanto ambigua y obvio muy difícil de responder de manera correcta ya que depende del momento será uno mejor que otro. La elección de los mejores ETFs para invertir depende de tus objetivos financieros y tu tolerancia al riesgo. Aquí hay una lista de algunos ETFs populares en diferentes categorías que podrían ser considerados:
La elección de los mejores ETFs para invertir depende de tus objetivos financieros y tu tolerancia al riesgo. Aquí hay una lista de algunos ETFs populares en diferentes categorías que podrían ser considerados:

- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): Sigue el rendimiento del índice S&P 500 y es una opción sólida para inversores que buscan exposición al mercado de valores de EE. UU.
- Invesco QQQ Trust (QQQ): Rastrea el índice NASDAQ-100 y es adecuado para quienes desean
invertir en empresas tecnológicas.
- iShares MSCI EAFE ETF (EFA): Proporciona exposición a empresas internacionales desarrolladas,
excluyendo EE. UU. y Canadá.
- Vanguard Total Bond Market ETF (BND): Ofrece una cartera diversificada de bonos del mercado
estadounidense, adecuada para inversores que buscan estabilidad y flujo de ingresos.
- iShares Gold Trust (IAU): Permite la inversión en oro, que a menudo se considera un refugio
seguro en tiempos de incertidumbre económica.
- Vanguard Real Estate ETF (VNQ): Ofrece exposición al mercado de bienes raíces de EE. UU.,
incluyendo acciones de empresas de bienes raíces y fideicomisos de inversión inmobiliaria
(REIT).
- ARK Innovation ETF (ARKK): Gestionado por ARK Invest, se enfoca en empresas innovadoras y
tecnológicas.
- iShares Emerging Markets ETF (EEM): Proporciona exposición a mercados emergentes de todo
el mundo.


▷|| ¿Cuál es la comisión o gasto asociado a los ETFs? ||

Los ETFs suelen tener comisiones y gastos asociados. Aquí hay algunos de los costos más comunes que puedes encontrar al invertir en ETFs los cuales tienes que conocer:

//• Comisión del broker: Esta es la tarifa que tu intermediario o corredor puede cobrarte cada vez que compres o vendas un ETF. El monto de esta comisión puede variar según la plataforma que utilices y el tipo de cuenta que tengas.
//• Gastos de gestión (Expense Ratio): Cada ETF tiene un gasto de gestión anual que se expresa como un porcentaje de los activos bajo administración. Este costo generalmente se descuenta automáticamente de los activos del fondo y afecta tus rendimientos. Es importante verificar el Expense Ratio de un ETF antes de invertir, ya que puede variar significativamente de un fondo a otro.
//• Diferencia entre el precio de compra y el precio de venta (Bid-Ask Spread) Cuando compras o vendes un ETF, es posible que haya una diferencia entre el precio al que puedes comprarlo (precio de compra) y el precio al que puedes venderlo (precio de venta). Esta diferencia se conoce como Bid-Ask Spread y representa un costo implícito al operar con ETFs.
//• Impuestos: Dependiendo de tu país de residencia, es posible que tengas que pagar impuestos sobre las ganancias de capital cuando vendas un ETF con ganancias. Los impuestos pueden variar ampliamente y es importante entender cómo funcionan en tu jurisdicción.


Es fundamental revisar la documentación del ETF y consultar con tu intermediario para comprender completamente los costos asociados a un ETF específico antes de invertir. Además, debes considerar tus objetivos de inversión y horizonte temporal al evaluar si los costos de un ETF son adecuados para tu estrategia.

Prefiero los ETFS a las Acciones.