(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 30 de junio de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
El año pasado fue un período notable para las empresas que salieron a bolsa a través de empresa de adquisición de propósito especial (SPAC, por sus siglas en ingles). En 2020, de hecho, se completaron 248 acuerdos en Estados Unidos. En 2019, esa cifra ascendió a 59. En el primer semestre de 2021 ya se han llevado a cabo 350 fusiones inversas de SPAC.
Como resultado, un gran número de compañías SPAC se convirtieron en las favoritas de Wall Street, registrando inicialmente rendimientos de dos cifras en 2020. Estas acciones incluyen el grupo de entretenimiento deportivo y juegos DraftKings, el grupo biofarmacéutico en etapa clínica Immunovant, las compañías de vehículos eléctricos Arrival Vault USA, Lordstown Motors y Nikola Corp, las empresas de infraestructura y almacenamiento de carga de baterías ChargePoint Holdings y Quantumscape Corp y el grupo comercial de vuelos espaciales Virgin Galactic Holdings.
Ya hemos tratado anteriormente en detalle las SPAC, y presentamos varios nuevos fondos negociados en bolsa (ETF) que podrían ser apropiados para los lectores alcistas en compañías que recientemente han salido a bolsa al fusionarse con alguna SPAC. Esos fondos son:
Morgan Creek - ETF Exos SPAC Originated (NYSE:SPXZ): salió a bolsa en enero de 2021, y ha caído alrededor de un 16% desde entonces;
ETF Defiance Next (LON:NXT) Gen SPAC Derived (NYSE:SPAK): salió a bolsa en octubre de 2020, y ha caído alrededor de un 7% en lo que va de año;
SPAC y el ETF New Issue (NYSE:SPCX): salió a bolsa en diciembre de 2020, y ha subido alrededor de un 12% en lo que va de año;
En otras palabras, a pesar de la enorme popularidad de las empresas SPAC en 2020, la primera mitad de 2021 ha sido un año mixto para muchos de esos nombres, así como para los fondos que invierten en ellos. Mientras tanto, también se ha producido un mayor escrutinio regulatorio y ha habido advertencias de los inversores de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos con respecto a estas llamadas compañías de cheques en blanco.
A medida que los analistas debaten si el frenesí de las SPAC podría haber terminado, al menos por ahora, varios fondos de cobertura han estado aumentando sus posiciones cortas en algunas acciones de SPAC ampliamente negociadas. En el otro lado de la ecuación, vemos a los operadores en plataformas de redes sociales como Reddit o Twitter dirigir el impulso alcista, lo que conduce a estrangulamientos de posiciones cortas.
Por lo tanto, hoy presentamos un fondo recientemente lanzado que podría atraer a los lectores que son bajistas en una serie de compañías SPAC y creen que los precios de sus acciones podrían bajar aún más en las próximas semanas.
ETF The Short De-SPAC
Precio actual: 22,55 dólares
Rango de 52 semanas: 20,35-31,14 dólares
Ratio de gastos: 0,95% anual
El ETF Short De-SPAC (NYSE:SOGU) se ha convertido en el primer fondo en ofrecer una exposición corta a las empresas que cotizan en el mercado estadounidense que salieron a bolsa a través de una fusión inversa con una SPAC. El fondo fue lanzado el 19 de mayo por Tuttle Tactical Management, que también está detrás del ETF The De-SPAC (NYSE:DSPC). Los activos netos del SOGU ascienden a casi 13 millones de dólares. Es decir, que se trata de un fondo pequeño y joven.
El SOGU tiene como objetivo proporcionar un retorno inverso (-1x) del índice De-SPAC para un solo día. Ya hemos cubierto anteriormente los ETF inversos y cómo podrían ser más apropiados para los traders experimentados a corto plazo, pero no necesariamente para las carteras de compra y retención. Como mínimo, es necesaria cierta precaución al comprar estos fondos inversos.
Los traders que compren el SOGU ahora mismo estarían apostando contra las 25 compañías incluidas en el ETF. Entre los nombres principales se encuentran:
Appharvest — compañía de tecnología agrícola que está construyendo una granja interior en los Apalaches; ha subido un 0,3% en lo que va de año;
BTRS Holdings — grupo de automatización y pagos de cuentas por cobrar entre empresas; ha bajado un 21,9% en lo que va de año;
ChargePoint — ha bajado un 9,6% en lo que va de año;
Desktop Metal — fabricante de sistemas de impresión 3D; ha bajado un 29,3% en lo que va de año;
Hims Hers Health — plataforma de telesalud; ha bajado un 25,6% en lo que va de año;
Lordstown Motors — ha bajado un 42,9%.
Desde su creación, el ETF ha caído alrededor de un 24%. Los traders a corto plazo que son bajistas en las SPAC y quieren tener un acceso "en un solo tick" a un vehículo corto podrían descubrir que vale la pena investigar este ETF más a fondo.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).