Abracadabra: ¡El repunte del arábica ha desaparecido!
Los precios de los granos premium del café han caído sin parar en las últimas cinco sesiones tras subir un 30% en las dos semanas anteriores.
Técnicamente hablando, el café arábica ya está en un mercado bajista, después de haber rebajado las condiciones un 20% desde los máximos de casi siete años registrados el 26 de julio en 2,152 dólares por libra hasta 1,716 al cierre del lunes en el ICE Futures US.
Sin embargo, no está bien llamarlo mercado bajista, dado que todavía mantiene alrededor del 14% de su repunte original entre las semanas del 4 y el 18 de julio.
La carrera alcista del arábica se ha desvanecido por la misma razón que empezó: el miedo a que se hielen las cosechas.
Mientras que a mediados de julio la preocupación era que el sur de Minas Gerais, la principal región productora de café de Brasil, estaba siendo golpeado por una severa ola de frío que podría dañar la próxima cosecha, en los últimos días la preocupación era que el frío había sido exagerado y el mercado sobrecomprado.
Jack Scoville, analista jefe de cultivos del broker de Chicago Price Futures Group, lo expuso en una publicación el lunes:
"La amenaza de helada en Brasil ha pasado dejando algunos daños. Ahora se espera que las temperaturas tiendan a ser un poco más cálidas. El mercado había cotizado fuertemente al alza a principios de esta semana a causa de las temperaturas bajo cero de las áreas de cultivo de Brasil a principios de la semana pasada y los pronósticos de más de lo mismo a finales de la misma".
Scoville dijo que aún podría ser demasiado pronto para cancelar por completo el daño por heladas, lo que significa que el mercado podría recuperarse en los próximos días. "Aún no se conoce el alcance del daño, pero todo parece apuntar a que una parte considerable de la cosecha se vio afectada", dijo, y añadió que la cooperativa de café Minasul de Brasil ha estimado que una cuarta parte de la cosecha podría estar en juego.
"Es el momento de la floración para la próxima cosecha y las flores heladas se caerán de los árboles".
Los comentarios de Scoville coincidieron con los de Drew Lerner, presidente de World Weather, que según Bloomberg dijo que las heladas de esta noche alcanzaron alrededor del 80% del sur de Minas Gerais, aunque el impacto fue menor de lo que se temía. El área puede sufrir "heladas irregulares" sábado y domingo. La mayoría de las áreas de azúcar y cítricos se salvaron de las peores lecturas, y cualquier impacto probablemente se localizó, dijo Lerner.
Carlos Mera, jefe de investigación agrícola de Rabobank International, dijo en el mismo informe de Bloomberg:
"Cualquier pérdida derivada del evento de hoy será muy limitada. Sin embargo, seguimos creyendo que podría haber heladas en los próximos tres días".
Incluso tras la caída del viernes, los consumidores aún podrían observar nuevas subidas de los precios del café en cafeterías y supermercados cuando los precios mundiales de los alimentos en general están en aumento, añade Bloomberg.
Pero, ¿qué significa para los inversores el colapso del arábica en ICE Futures?
¿Apretarán los compradores el gatillo o esperará más?
Como dijimos en un informe del 27 de julio, los gráficos técnicos rastreados por Investing.com indican una corrección primero antes de que el arábica siguiera subiendo, lo que sugiere una oportunidad de compra en las caídas para aquéllos dispuestos a esperar.
Bueno, esa caída sin duda ha llegado, así que ¿apretarán los compradores el gatillo o esperarán más?
Como el analista técnico Sunil Kumar Dixit pronosticaba en nuestra perspectiva del 27 de julio, los máximos de casi 7 años de 2,152 del arábica tenían más posibilidades de situarse por debajo de la media móvil exponencial de cinco años de 1,89 dólares y el soporte horizontal estático de 1,69 dólares.
"De forma inmediata, es más probable que el café experimente una corrección natural del precio antes de alcanzar los 2,25 dólares, nivel alcanzado en 2014", dice Dixit, de SK Dixit Charting, de Kolkata, India.
Antes de la apertura de este martes, el arábica estaba en 1,7295 dólares por libra, todavía un poco lejos del objetivo bajista de 1,89-1,69 dólares que Dixit esperaba.
Pero los gráficos de Dixit también indican otro repunte hacia la parte superior, en caso de que resurjan las preocupaciones en torno al gran daño a la cosecha brasileña causando una escasez global de suministro de café.
Brasil, después de todo, representa el 40% de la producción mundial de café, y es la principal fuente de granos de arábica para cadenas de renombre como Starbucks (NASDAQ:SBUX) y Tim Hortons.
"En el canal superior, el café realmente podría alcanzar los máximos históricos registrados en 3,06 dólares en mayo de 2011", ha dicho Dixit en sus previsiones.
Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una serie de puntos de vista aparte del suyo para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En pos de la neutralidad, presenta opiniones contrarias y variables de mercado. No tiene participaciones ni mantiene una posición en las materias primas o valores sobre los que escribe.