Lo más significativo se encuentra en que tanto los bonos como el euro están rebotando moderadamente en el día de hoy, tras el fortísimo descenso que acumulan ambos mercados desde la semana pasada.
Como decíamos ayer, una de las claves del buen comportamiento de la mayoría de bolsas europeas desde el Triunfo de Donald Trump se debe a la fuerte caída del euro frente al dólar. Pero el fuerte descenso que están experimentando los bonos a ambos lados del Atlántico es un factor potencialmente bajista para las bolsas, dada la correlación positiva entre ambos mercados desde hace un año y medio.
Así lo advierte hoy JP Morgan (NYSE:JPM), que recomienda cautela con las posiciones en renta variable tras la primera reacción positiva al triunfo del candidato republicano, mostrándose especialmente negativo con los activos de los mercados emergentes (los que más pueden sufrir con las políticas anunciadas por Trump).
De hecho, varias empresas europeas han suspendido emisiones de bonos que tenían previstas para los próximos días, fruto de la inestabilidad del mercado de renta fija.
Wall Street ayer cerró con signo mixto. El Dow Jones, aprovechando su composición sectorial, volvió a tocar un nuevo máximo histórico, subiendo una décima. El S&P 500 cerró completamente plano y el Nasdaq, volvió a caer con contundencia, restando algo más de un 1%, lo que también supone un lastre para el conjunto de índices occidentales, dado el componente cíclico y el carácter adelantado que posee el índice tecnológico.
Tenemos también movimientos sectoriales contrarios a la última tendencia en la renta variable. En estos momentos, los bancos, y sobre todo, las empresas de recursos básicos, están liderando los descensos, al caer con fuerza.
A los bancos no les ha sentado bien, entre otras cosas, que Monte dei Paschi (MI:BMPS) vaya a canjear deuda por acciones. El cobre, uno de los activos más favorecidos en los últimos días, está cayendo también con fuerza.
Mientras que el petróleo, que ha sufrido mucho en las últimas semanas, rebota a estas horas. Así que la jornada está marcada por una reversión parcial de la mayoría de tendencias que hemos visto en la última semana, en una especia de pausa o toma de beneficios.
Otro punto de interés muy relevante en la jornada de hoy lo tenemos en los resultados empresariales de importantes empresas europeas que se han publicado. Tenemos unas buenas cifras en Merck (NYSE:MRK), Vodafone (LON:VOD), Easy Jet (LON:EZJ) o H&M (ST:HMb).
Pero en la bolsa española, han sentado fatal las cuentas presentadas por compañías constructoras como OHL (MC:OHL) o ACS (MC:ACS), y especialmente, las de Indra (MC:IDR), cuya cotización se desploma. Los resultados de Nokia (HE:NOKIA) también están siendo duramente castigados.
En Asia, hemos tenido un cierre completamente plano del Nikkei, en el día en el que el yuan ha tocado mínimos de 8 años en su cambio frente al dólar.
En datos macroeconómicos, tenemos un dato peor de lo esperado del PIB alemán del Q3, que sube una décima menos de lo esperado, un 0,2%. En la lectura interanual, el PIB también ha quedado por debajo de las previsiones, al subir un 1,5% ,frente al 1,8% esperado.
En Italia tenemos la situación opuesta, al quedar el PIB del Q3 una décima por encima de lo esperado (0,3% trimestral y 0,9% interanual).
Tenemos también datos de inflación por debajo de lo esperado en el Reino Unido (0,9% interanual frente a 1,1%), lo que está debilitando a la libra. La inflación de octubre en España ha quedado en el 0,7% interanual esperado, y en Francia, en el 0,5%.
Y hemos conocido también buenos datos de los índices ZEW tanto en Alemania (13,8 frente a 8,1) como en la zona euro (15,8 frente a 14,3).
Esta tarde en EE.UU. conoceremos la encuesta manufacturera de Nueva York de noviembre, el Índice de precios de importación y exportación de octubre y las ventas al por menor de octubre a las 14:30h; y los inventarios de negocios de septiembre a las 16:00.
También tendremos los resultados de Home Depot (NYSE:HD).