S&P 500: ¿Hasta cuándo nuevos máximos?

Siguiendo con lo planteado el pasado martes (¿Seguirá subiendo el S&P 500?), procedemos a actualizar nuestra visión mientras el ESM14 se retrae de nuevos máximos, actualmente cotizando en torno a los 1916 puntos.
En primer lugar, vemos a continuación el estado actual de los futuros del S&P 500 en su contexto:

Una visión más acotada, nos brindará mayor precisión respecto del fenómeno que venimos señalando
 

Como podemos ver, la divergencia señalada a comienzos de la semana se sigue manteniendo.
El punto aquí es ver cual será el grupo de mercado que tire la toalla primero. En ese sentido, el gráfico que vemos a continuación esperamos sea esclarecedor

Los niveles señalados son sobre los cuales tenemos puesta nuestra atención actualmente se encuentran resaltados. Estos representan el posicionamiento de compradores (azul) y vendedores (rojo). El quiebre de dichos niveles nos brindará la información respecto de la acción de precio.
Si bien notamos cierta sobre extensión, lo definitorio desde nuestra visión es ver si el nivel de posiciones vendidas en el mercado resistirá una eventual presión por parte de compradores -nivel que ha sido testeado en tres oportunidades durante esta semana. Esto denota la convicción parte de los compradores, que han resistido en sus posiciones, a pesar mayores niveles de precio. Creemos que si bien existe una posibilidad de mayores precios, éstos deberían mostrar una convicción importante por parte de compradores. De lo contrario, estaremos atentos a una eventual barrida de órdenes stop-loss.
Similarmente, ante una retracción (escenario que favorecemos) la extensión de la retracción será brindada por el posicionamiento de los compradores que resistan la presión de venta, lo cual actualizaremos en las próximas notas.
Como referencia ante esta posibilidad, estaremos atentos a los siguientes niveles:
1914
1906
1900
1895
1891
1888
1875 (extendido)
1860 (extendido)
1850 (extendido)
Resulta relevante notar un mercado muy vendido (esto se ve en la predominancia de los niveles notados en rojo) con poco correlato en términos de compradores, de ahí la divergencia y los que nos mantiene atentos. Por último, repetir la cuestión de que éste es un escenario que puede tardar algunas sesiones sesiones en madurar, en especial en vistas de los niveles de precios actuales.