Sector bancario de EE.UU: Alerta roja

Todos sabemos cuál es el miedo que tenemos de este incongruente mercado alcista que se instaló en Wall Street desde el 2009: que en el sector bancario de EEUU surja un nuevo problema como el acontecido con Lehman Brothers.

Pensamos que la Reserva Federal está atrapada: a pesar de las ingentes cantidades de dinero inyectadas en los mercados de bonos y adyacentes, el paro no desciende. No hay consumo, no hay ventas, no hay contratación. Es una cadena, ya lo sabe.

Y esta descomunal cantidad de dinero aumenta el Techo de Deuda en EEUU que, como sabe, está por encima del PIB de EEUU, al igual que en España, pero que en los mercados de acciones de EEUU no quieren castigar.

La Reserva Federal está deseando reducir los estímulos, lo desean, lo piden a gritos, créanos, pero están atados de pies y manos: si lo hacen, la crisis se agigantará aún más. No pueden ni subir los tipos de interés, porque si lo hacen... apaga y vámonos.

Este miedo que tenemos, puede tirar abajo cualquier oportunidad de mercado alcista para medio/largo plazo en el Ibex3 5 y en cualquier mercado mundial.

Hemos informado a nuestros clientes de que este miedo debería desaparecer en el segundo semestre de 2014; si no ocurre nada hasta esa fecha ya habríamos hecho suelo en esta crisis y lo único que habría que esperar es que la recuperación económica se acentúe. Pero hasta esa fecha, una debacle podría volver a ocurrir.

Para confirmar este miedo, queremos mostrarle el gráfico diario del índice Bancario (KBW Bank Index - Filadelfia). Lo hemos comparado con el Dow Jones.

Observará en el mismo un posible HCH Normal Inclinado que ha sido perforado estos días a la baja. La caída potencial de dicha figura llevaría al sector bancario de EEUU a una caída de entre el 12 al 15%, pero no descarta que se pare ahí.

El Dow Jones todavía no ha formado dicha figura, pero va camino de ello. Puede verla en el Informe xAR© de este activo en nuestra web con más claridad. Ayer se paró en la zona de regulación básica, los 15.250 zonales, si la pierde al cierre diario, se estaría hablando de importantes caídas hasta formar el hombro derecho de esa figura de HCH Normal Inclinado.

El gráfico del Índice Bancario KBW tiene un gap justo en la zona objetivo de caída, lo que atrae las estrategias bajistas.

Este viernes se debate subir o no el Techo de Deuda en EEUU, puede ser un desencadenante final para esta estructura. La Reserva Federal tendrá que volver a intervenir si quiere que este proceso bajista no ocurra. Estamos en esos 6-8 meses finales para que la crisis se expanda o se contraiga definitivamente.

El Ibex 35, sus grandes gestores, sus políticos, etc., parecen pensar que no ocurrirá nada y por eso han montado la estructura de HCH Invertido que le propusimos en aquél artículo, veremos quién gana, ojalá sea la cordura y que el paro, por fin, descienda en todos los países, porque si no, algún corralito podríamos ver.

Lo positivo que tiene España es que en esta crisis su sector bancario ha sufrido 3 tests de estrés, al 96% de los mismos. Este sector ya ha sufrido Conversiones, Fusiones Frías, Fusiones Tradicionales, Absorciones e incluso, algunos, se decidido seguir con su Independencia. Todo ello puede beneficiar en salir antes de la crisis y que una nueva, no le afecte como antes. Recemos...