SELL IN MAY...
Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, durante el famoso mes de mayo.
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de mayo entre los años 1994/2019.
De los 26 años de la muestra estadística tenemos que en 14 de ellos (53,85%) el resultado es negativo y en los otros 12 (45,15%) el resultado es positivo. Por este lado tampoco parece tan claro que tenga que ser un mes especialmente negativo.
Lo que si vemos es que la magnitud de los negativos es mayor al de los positivos, con lo cual la media de todo el estudio es que mayo es negativo del 0,85%.
De las 22 posibles sesiones del mes de mayo, en 13 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un 60,77% de resultado negativo y en 9 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 25,86% de resultado positivo.
De las sesiones negativas, 3 de ellas suman el 52,75% de los resultados negativos:
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La 2ª sesión de mayo acumula un saldo negativo del 12,51%, a un promedio por sesión negativa del -1,37% (-0,63% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 10ª sesión de mayo acumula un saldo negativo del 9,83%, a un promedio por sesión negativa del -1,19% (-0,49% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 14ª sesión de mayo acumula un saldo negativo del 9,71%, a un promedio por sesión negativa del -0,94% (-0,49% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, estas 3 sesiones son los días 5, 15 y 21 de Mayo.
De las sesiones positivas, 2 de ellas suman el 55,38% de los resultados positivos:
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La 18ª sesión de Mayo acumula un saldo positivo del 9,75%, a un promedio por sesión positiva del 0,94% (0,49% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 19ª sesión de Mayo acumula un saldo positivo del 4,57%, a un promedio por sesión positiva del 1,08% (0,23% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, estas 2 sesiones son los días 27 y 28 de Mayo.
Gráfico de datos:
Vemos cómo tenemos una gran volatilidad en la serie correspondiente al año 2010, en que tenemos los datos máximos (+14,43%) y mínimos (-6,64%) de todo el estudio.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos del año 2010 para ver la volatilidad más normalizada, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
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El 64% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
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El 88% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
...AND GO AWAY
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de mayo podemos tener una certeza estadística de lo que puede ser el cierre anual.
Como hemos visto al inicio, de los 26 años analizados, tenemos que en 14 de ellos el mes de mayo cierra en negativo y en los otros 12 el cierre es positivo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre de mayo en negativo.
De los 14 cierres en mayo negativos, tenemos que el año termina en negativo en 10 ocasiones, es decir con una probabilidad negativa del 71,43% y termina en positivo en los otros 4 años, es decir con una probabilidad positiva del 28.57%.
2.- Cierre de mayo en positivo.
De los 12 cierres en mayo positivos, tenemos que el año termina en positivo en 11 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 91,67% y termina en negativo en el otro año, es decir con una probabilidad negativa del 8.33%.
Lo más relevante es la altísima probabilidad de que el año termine en positivo si el mes de mayo cierra en positivo.