La crisis política en Italia y España, junto con los nuevos temores sobre los acuerdos comerciales entre Estados Unidos y China mantienen a las acciones globales en caída por seis días consecutivos. Sin embargo, la posibilidad de que se eviten nuevas elecciones en Italia ha ayudado a frenar un poco la caída en los mercados europeos, tras haber registrado una de sus peores sesiones en años durante el día de ayer. El aumento de la aversión al riesgo ha ocasionado que los inversores busquen el refugio de activos como los bonos soberanos estadounidenses o alemanes, así como el yen.
Italia tiene la tercera economía más grande de la eurozona y el temor sobre las posibles elecciones es que el resultado podría apoyar a otros miembros de la Eurozona a buscar su independencia de Bruselas, lo cual podría ocasionar un verdadero desastre económico, político y social en la región. Es por eso que el euro cae junto con los principales índices de bolsa de Europa. Sin embargo, para hoy ha surgido nueva información sobre la posibilidad de que los dos principales partidos de Italia logren formar un gobierno de coalición y no haya necesidad de ir de nuevo a las urnas. Es por eso que para hoy la bolsa europea frena un poco su impulso bajista.
No se sabe que tan real sea la posibilidad de que Italia se separe de la Unión Europea, pero al momento el país no tiene la capacidad para salir de la eurozona, ya que eso implica un gasto adicional innecesario, dinero que podría ser usado en otros proyectos más urgentes que necesita el pueblo italiano. Es posible que en realidad no suceda nada, pero los mercados se mantienen alerta. Uno de los principales fondos de pensión japonés que tiene aproximadamente unos 44.000 millones de dólares en bonos soberanos de la Eurozona ha dicho que de momento no piensa vender los bonos italianos en su posesión.
Mercado de valores
El FTSE 100 de Reino Unido llegó ayer a un mínimo de tres semanas, pero para hoy frena un poco su impulso bajista y se consolida alrededor del cierre de ayer en los 7.630 puntos. El Dax de Alemania sube un 0,36% y se ubica en los 12.712 puntos. El Cac 40 de Francia cae un 0,50% y llega a los 5.410 puntos. El FTSE MIB de Italia muestra una recuperación importante del 0,96% y sube a los 21.553 puntos. El Ibex 35 de España sube un 0,37% y llega a los 9.556 puntos.
La incertidumbre política en Italia también contagió a los mercados de valores estadounidenses durante la sesión de ayer. El Dow Jones llegó a perder casi 400 puntos o un 1,58% para cerrar en los 24.361 puntos. El S&P 500 cae un 1,16% y cierra en los 2.689 puntos. El Nasdaq cae un 0,50% y cierra en los 7.396 puntos. Para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura alcista en Wall Street. Es posible que los inversores y operadores aprovechen la caída en los precios de las acciones para comprar más barato, pero el riesgo geopolítico se mantiene.
En Asia, los principales índices de bolsa cerraron la sesión de hoy a la baja. Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China han regresado y eso presiona a los mercados asiáticos. Trump no quiere dar el brazo a torcer con los aranceles frente a China e incluso frente a la Eurozona. El Nikkei japonés cae un 1,52% y cierra en los 22.018 puntos. El Hang Seng de Hong Kong cae un 1,40% y cierra en los 30.056 puntos. En Shanghái las acciones cayeron un 2,53% y cerraron en los 3.041 puntos.
Divisas
El dólar retrocede un poco a la baja frente a sus principales contrapartes, pero mantiene su tendencia alcista. El euro frente al dólar retrocede al alza desde la zona del 1,1500. El EUR/USD está claramente sobre-extendido a la baja y próximo a una posible corrección alcista. Sin embargo, el “cruce de la muerte” (cruce del EMA de 55 por debajo del EMA de 200) se ha confirmado sobre el gráfico diario y eso significa que a pesar del actual retroceso alcista, es posible que el EUR/USD continúe cayendo a medio plazo. El EUR/USD regresa por encima del 1,1600 y es posible que el 1,1700 actúe como resistencia. Hacia abajo, su soporte más cercano sería el mínimo que hizo en la zona del 1,1500.
La libra frente al dólar rebota al alza desde la zona del 1,3200, pero no ha logrado superar el nivel del 1,3300. La tendencia bajista se mantiene en el GBP/USD y en esta paridad también se podría producir un cruce de la muerte sobre el gráfico diario. El EMA de 55 días se está acercando al EMA de 200 días con un buen ángulo de inclinación. El índice del dólar retrocede a la baja desde la zona del 95,00. El índice del dólar ha tenido una buena tendencia alcista y es posible que dicha tendencia se mantenga, especialmente si los datos de empleo de Estados Unidos para este viernes llegan a salir por encima de lo esperado.
El yen que es un instrumento refugio, estuvo subiendo desde inicios de esta semana a medida que aumentaba la aversión al riesgo. Sin embargo, para hoy se calman un poco los ánimos y el yen pierde algo de terreno frente a sus principales contrapartes. El USD/JPY sube al EMA de 55 días en el 108,91, pero es posible que ese nivel actúe como resistencia. El EUR/JPY rebota al alza desde el 125,00 y llega al 126,64. De continuar subiendo, es posible que el EUR/JPY encuentre algo de resistencia en el 127,87 que es donde se encuentra su EMA de 200 semanas. El GBP/JPY también retrocede al alza y llega cerca del 145,00 que podría actuar como resistencia.
Materias primas
El petróleo WTI retrocede a una zona en donde se consolida y queda encajonado en medio del 66,00 como soporte y el EMA de 55 días en el 67,49 como resistencia. Desde la consolidación actual, el petróleo WTI podría salir en cualquier dirección. De romper al alza, el WTI estaría regresando con su tendencia alcista, pero el 70,00 podría actuar como resistencia, seguido por el 72,00.
El oro sigue oscilando alrededor del 1.300 sin tomar una dirección clara. Curiosamente el oro no ha reaccionado demasiado a la subida del dólar y desde la zona actual podría salir en cualquier dirección. La plata se ubica en el 16,36, mientras que el cobre ha estado bastante volátil, pero sin tomar una dirección clara. El cobre se ubica en el 305,10.
Próximos eventos
A las 12:15 GMT tenemos el dato de empleo de Estados Unidos del ADP y esa lectura va a ser importante debido a que normalmente nos da una idea de cómo vaya a salir el dato de NFP (Nominas No-Agrícolas) del viernes. A las 12:30 GMT tenemos el dato del PIB de Estados Unidos y a las 14:00 GMT tenemos el comunicado de tipos de interés del Banco de Canadá.
¿Llegará a retroceder el índice del dólar hasta el 94,00 o romperá antes por encima del 95,00?
Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades
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