Sexto trimestre consecutivo de contracción económica en la Eurozona

Las noticias que no se esperaban... el sexto trimestre consecutivo de contracción económica en la Eurozona, que probablemente no sea el final, ya que el mercado prevé que el 2T y 3T también tengan resultados negativos. Hoy tendremos las cifras provisionales del PIB de Francia, Alemania, Italia, Grecia, Portugal y de la Eurozona. La gran pregunta es ¿hasta qué punto serán graves? Y ¿qué precios tenemos para los mercados? Se espera que el PIB de la Eurozona baje a un 0,1% respecto al trimestre anterior, lo que sería una mejora de la caída intertrimestral del -0.6% en el 4T del año pasado. Se espera que Francia, Italia y Portugal hayan tenido ligeras contracciones (respectivamente, -0,1%, -0,4% y -0,6%), Grecia va rumbo a un quinto año consecutivo de contracción, mientras que Alemania se prevé evitar la recesión con un crecimiento del 0,3%, sustancialmente mejor que la contracción del 0,6% del trimestre anterior.

Durante el día, las habituales cifras del PIB resultaron ser más fuerte de lo esperado, lo que significa una moneda más fuerte. Pero a largo plazo, no siempre funciona así. De hecho la mayor parte del tiempo, realmente el dólar es más débil frente al DEM y luego frente al EUR cuando el crecimiento de Estados Unidos estaba por encima del crecimiento de la Eurozona. Pero también hubo momentos en que no lo logro y usted podría mantener una posición de pérdidas el tiempo suficiente para saber en ¿qué tipo de régimen nos encontramos ahora?

Ahora el crecimiento económico es muy importante como también las señales para donde se dirige la política monetaria –Los países con un crecimiento económico más débil van a utilizar la política monetaria para respaldar su situación, como pocos países tienen la capacidad de aplicar estímulos fiscales en este momento (aunque ayer, Australia renunció a la austeridad en su presupuesto para el próximo año fiscal). En este caso, es probable que se mantengan débil inflación de la Eurozona y presionando al BCE a tomar más medidas para impulsar el crecimiento económico, con la revisión interanual a la baja del IPC alemán de abril añadió a las preocupantemente cifras de la baja inflación que salen del crecimiento de la Eurozona que serán publicadas en el sector de la moneda. Por otro lado, el crecimiento económico más fuerte de lo esperado y por lo menos tal vez un tipo de interés negativo en los depósitos resulte ser fuera de lo normal y el EUR / USD aumente un poco.

En el Reino Unido, la publicación del Reporte de Inflación del banco de Inglaterra cubrirá el desempleo de la OIT y las tasas de solicitudes, se esperan que se mantengan estables. La libra esterlina cayó un 0,8%, cuando el informe de febrero público que los riesgos para la recuperación aparentaban estar en un lado negativo, los comentarios dovish similar podría volver a golpear la libra después de sus recientes alzas vs el USD y el EUR (aunque las cosas se vean de una manera diferente, la gente continua preparados para una GBP débil, el compromiso de los datos de comerciantes muestran las posiciones cortas netas de contratos 63.1mil, no muy lejos de la posición del registro por debajo de 76,8 mil).

También hay un día muy activo en los Estados Unidos. La producción industrial de abril cayo un 0,2% intermensual después de un aumento mensual del 0.4% en marzo, con la capacidad de llegar a niveles más bajos de 78,3 desde un nivel de 78,5. Los precios del productor han aumentado un 0,1% mensual en abril, por debajo del 0,2% intermensual en marzo, lo que dejaría la tasa interanual sin cambios en un 1,7% - no es lo suficientemente bajo como para que la Fed comience a preocuparse por la deflación. Después de todo esto, ¿alguien estará observando el índice del mercado inmobiliario NAHB? Se espera que aumente a 43 desde 42. Y también los datos de Capital Internacional del Tesoro (TIC), que se analizarán para ver cómo los Estados Unidos están pagando por su déficit comercial.

Durante la noche, habra una gran cantidad de datos de Japón, como los datos del PIB, que se espera que sea 0,7% intertrimestral en el 1T, frente al 0,0% (sin cambios). Pero el verdadero punto de interés probablemente será el deflactor del PIB, que se prevé que continúe entrando en territorio deflacionario (-0,9% interanual vs -0,7%). Además de estas grandes cifras trimestrales, los inversores estarán atentos a las estadísticas de la cartera internacionales semanales que salen al mismo tiempo para ver si los inversionistas japoneses, quienes recientemente se han convertido en compradores de activos netos en el extranjero, continuaran comprando.

El Mercado

EUR/USD

• El dólar de estadunidense obtuvo ganancias durante la mañana de ayer en contra de las 24 monedas evaluadas. Contra el euro, el dólar logró revertir la ruptura de la resistencia de 1.3030 tras los cruces de tendencias alcistas en el gráfico de 1 hora y la ruptura por encima de los 200 días y la media móvil (MA) de 50 días. La producción industrial de la Eurozona, resulto ser más de lo esperado en marzo provocó una nueva prueba de resistencia, pero esto fue de corta duración con los datos mejor de lo esperado de Alemania y el sentimiento económico de la Eurozona de mayo se les presto mayor atención, lo que provocó una caída de 1,2930 del nivel de soporte, subiendo un poco a 1,2920. La eurozona está preparada para publicar sus débiles datos, pero aun así, mejorado, las cifras del PIB, y probablemente publiquen los indicadores de los Estados Unidos. Un panorama mixto es probable que experimente la volatilidad del par hoy como parece estar recuperándose un poco de los niveles de sobreventa visto diario, de 4 horas, y los gráficos de 1 hora. La resistencia inicial se ve venir de nuevo alrededor de 1.2980, que ve su media móvil (MA) de 200 días y el nivel de ajuste del 23,6% de la caída de febrero - marzo, con más niveles de resistencia que vienen en 1.3030 y 1.3075. Un gran nivel de soporte se acerca entre las zonas 1,2855- 1,2875 que mantiene el nivel de ajuste del 50% del mercado alcista de Julio-febrero, así como un patrón cuello- cabeza y hombros que se ha ido formando desde septiembre del 2012.

USD/JPY

• El USD / JPY subió a 102,4 en débiles cifras de la Eurozona vistas ayer, y para respaldar el dólar, ya que el implacable riesgo sobre la confianza en los mercados de acciones de Estados Unidos continuó impulsado los tres índices principales. Quizás, veremos alguna toma de ganancias hoy como el RSI diario de sobrecompra y el estocástico puede ser señal de un tope a las ganancias del par, el mismo caso que vimos, similar a las dos veces anteriores. La cantidad de datos japoneses serán publicados durante la noche también aumentando el riesgo, sobre todo porque el deflactor del PIB, una alternativa indicador del CPI de la inflación, puede ser señal de deterioro de la deflación. El nivel de soporte inicial puede llegar a 101,95 con un gran nivel de soporte en 101.65 y el nivel de soporte más débil en 101.35 y 100.80, con el siguiente nivel de resistencia importante llegando a 103,90.

GBP/USD

• Ayer el cable mantuvo su tendencia bajista, operando dentro de su canal descendente durante el día. Después del gran soporte entre las zonas 1,5200-1,5220 tomando en cuenta los tres niveles de Fibonacci que terminaron con la caída. La resistencia puede llegar entre las zonas 1,5260-1,5270 que ve un nivel reversión, así como la media móvil (MA) de 50 días. La caída del fuerte soporte, probablemente se lleve a cabo, dada la importancia del informe de inflación del Banco de Inglaterra de hoy, puede impulsar los precios de soporte a 1,5125, el nivel de ajuste del 61,8% de marzo-mayo, una caída de ese precio lo llevaría a un nivel de 1.5040.

Oro

• El oro se debilitó a pesar del sentimiento hacia la recuperación de la Eurozona, dando a entender una vez más las características de los activos de riesgo. El nivel de soporte llegó a 1423 dólares, el nivel de ajuste del 38,2%, el rebote continuo cayendo hasta alcanzar un nivel de resistencia de 1,445 dólares, sucesivamente, añadiendo a los niveles mínimos de activos durante los rebotes, que suele tener lugar durante las sesiones asiáticas cuando la demanda física respaldan los precios. Luego en la sesión de operaciones, el dólar obtiene ganancias tras el incremento del sentimiento de riesgo causando una prueba adicional de soporte, con los activos perdiendo en las últimas 24 horas más que el índice del dólar gano (respectivamente, -0,93 vs 0,71). Una ruptura de 1400 dólares, puede ver el soporte en con 1.385 dólares es el nivel de ajuste del 23,6% de la recuperación del rebote. La resistencia adicional puede llegar a un nivel probado de 1.476 dólares.

Petróleo

• El petróleo WTI fue impulsado a un nivel de soporte de 94,50 dólares tras la publicación de los datos de la Eurozona de ayer, impulsando al dólar estadunidense. La ruptura de soporte fue causada a medida que el dólar progreso con sus ganancias, con el posible nuevo aumento de los inventarios de crudo de Estados Unidos que serán publicados durante el día, aumentando la presión bajista. Los niveles de 94.50 y 95.50 dólares son susceptibles de actuar como niveles de resistencia con una fuerte línea de tendencia, la resistencia Fibonacci, y el soporte de la media móvil (MA) de 50 días llegando a 93,40 dólares, tomando en cuenta un nivel de 92.35 dólares de la media móvil (MA) de 200 días.