La lección de Cisco (NASDAQ:CSCO).
La relación precio-beneficio de Tesla (NASDAQ:TSLA) ronda los 185. Un valor que debería preocupar a los inversores, que, por el contrario, no parecen tener miedo en absoluto.
En la historia, recuerdo la historia de Cisco. Vale la pena volver sobre él, porque enseña mucho.
En los últimos 21 años, los ingresos de Cisco se han cuadruplicado: hoy valen $ 49 mil millones.
Los beneficios se han multiplicado por 5, hasta los 11.000 millones actuales.
No obstante, Cisco fue una estrella absoluta de la era punto.com. Cuando sus acciones alcanzaron su punto máximo en marzo de 2000, su relación P/U era de 201.
El pico punto.com nunca se recuperó y sigue siendo un máximo histórico: a los valores actuales, las acciones están un 29% por debajo de ese máximo. Si tuviéramos que compararlo con el S & P500, la acción ha bajado un 220%.
Cisco no estaba solo, por supuesto: Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) y Adobe (NASDAQ:ADBE), por ejemplo, persiguieron el pico punto.com durante aproximadamente una década antes de superarlo.
Pero Cisco todavía no ha tenido éxito, y no por demérito, como vio en los resultados anteriores. Simplemente porque era un título increíblemente sobrevalorado.
Un destino similar aguarda a los inversores que siguen las acciones de innovación independientemente de los valores fundamentales, en última instancia, sin considerar cuán irracionalmente se dispara su precio.
Tesla es un ejemplo de esto.
Incluso si Tesla resulta ser el próximo Microsoft o Amazon, en el mejor de los casos, tardará una década en recuperar su precio una vez que se someta a la reducción de personal normal, correcta e inevitable.
Incluso la mejor oferta se convierte en una inversión terrible si se hace al precio equivocado.
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Tesla: La forma correcta de sacarle provecho
Publicado 24.03.2022, 15:22
Actualizado 09.10.2020, 11:15
Tesla: La forma correcta de sacarle provecho
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Últimos comentarios
Mauricio.
Tu comentario es muy válido, pero vale igualmente para cualquier activo que se encuentre "sobrevalorado".
La discusión más interesante está en el método que se utilice para la valoración de mercado, y el comportamiento del sector en el mediano plazo.
En los próximos 10 años veremos un aumento exponencial de la innovación tecnológica, gracias a la computación cuántica, IA, las energías casi inagotables como la solar y la fusión nuclear, junto con las nuevas técnicas de edición genética. Esto tiene que verse reflejado en la economía y en las bolsas, aunque la cautela siempre hay que tenerla en cuenta, como en todo.
Supongo que hay algo más allá de los gráficos y de los resultados empresariales. Por eso mismo observo que hay varios splits a lo largo de la cotización, pero no sé exactamente si corresponden a un aumento o disminución de su valor.
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