Tesla 'versus' Ferrari

No voy a descubrir nada nuevo en subrayar que las inversiones tienen un componente psicológico muy elevado. Ya he escrito diferentes artículos sobre la cantidad de sesgos cognitivos que tenemos los seres humanos a la hora de comportarnos y a la hora de tomar decisiones.

Cuando pienso en Tesla (NASDAQ:TSLA) me salta la alarma de la teoría del falso consenso que describe que ante una determinada situación nosotros actuaremos como la mayoría de nuestros conciudadanos. Este sesgo suele ilustrarse con el experimento de Ross, Creen y House ( 1977) donde se proponía a estudiantes a pasearse por el campus de una universidad con una pancarta promocionando un restaurante de la zona.  El 62% de los que aceptaba pensaban que “el resto” también aceptaría pasearse con la pancarta. Así mismo el 67% de los que rechazaron pasearse pensaban que el resto también lo rechazarían.

Con Tesla pasa lo mismo. Pensar que lo que yo pienso sobre la evolución de la compañía es lo mismo que piensa el resto de los inversores, y los que están en contra, son una minoría o una excepción.

En este artículo vamos a considerar que Tesla es una compañía automovilística – ya sé que muchos me dirán en comentarios que es una empresa tecnológica-  y vamos a compararla con el resto del sector.

 
¿ Ha sido Tesla la mejor inversión en automovilísticas estos últimos 8 años?

Desde el 1 de enero del 2016 ha subido un 1200%. Mientras que Ford (NYSE:F) ha bajado un -3%, BMW (ETR:BMWG) ha subido +8%, Mercedes-Benz ha subido un +6%, Nissan (TYO:7201) ha bajado un -64%, Renault (EPA:RENA) ha bajado un -58%, Kia ha subido un +126%, General Motors (NYSE:GM) lleva una subida del +16%, la todopoderosa ( por unidades vendidas ) Toyota (TYO:7203) un +131%, Volkswagen (ETR:VOWG_p) está plana, BYD un +315%, Madza un -29% y Volvo (ST:VOLVb) +241%.

Pero hay una automovilística, que, sin llegar al nivel de Tesla, lleva una revalorización de +726% desde el 1 de enero del 2016 y esa es Ferrari (NYSE:RACE).

Me llama muchísimo la atención que estos últimos años se haya hablado y escrito tanto de Tesla y que la 2º en el ranking por revalorización pase desapercibida. Sí, Ferrari lleva un +726% y lo hace con mucha menos volatilidad y de forma más orgánica, en el sentido que lo hace creciendo en un canal ascendente plenamente identificado.

Y este artículo no pretende ser un debate o una confrontación entre los favorables a Tesla o los favorables a Ferrari. No.

Lo importante que quiero transmitir es que Ferrari fabrica 10.000 unidades al año aproximadamente y aunque tuviera mucho éxito con algún modelo es extremadamente reacia a incrementar la producción.

Y justamente esa limitación en la producción, por mucha demanda que haya, es el punto fuerte de su negocio. Y es en economía, la escasez genera revalorización e incremento de precios. Pocas empresas cotizadas en el mundo trabajan de esta manera, pero Ferrari es una de ellas.  Las empresas de lujo hacen lo mismo. Así pues, dejo al lector que realice un “screener” por las cotizadas para que identifique empresas del estilo Ferrari, para que se construya una cartera a largo plazo con rentabilidades que seguro que serán muy superiores a la media.