Una semana guiada por dólares y Wall Street

Para nadie es un secreto, la gran fuerza alcista (bullish) que han tenido los índices estadounidenses durante todo lo transcurrido del presente año, ha obedecido principalmente a políticas de la FED respecto a tasas de interés y reportes favorables de las compañías que los componen.

Sin embargo lo realmente interesante ha ocurrido durante la semana pasada, donde los índices americanos han seguido marcando máximos históricos, específicamente el Nasdaq y el S&P 500. Aun en contra de unas declaraciones de la FED a favor de subir tasas de interés pronto, debido a que según su presidenta Janet Yellen están muy cerca de alcanzar sus metas en temas de reducción de desempleo. Lo cual ha llevado al Dólar índex a marcar máximos del año, evidenciando esto por la debilidad de paridades como EUR/USD, GBP/USD, XAU/USD y en fortaleza de USD/JPY.

Basados en lo anterior y teniendo presente lo poco usual del momento que se vive en los mercados financieros. La opinión conjunta en la mesa de dinero es seguir a favor de la tendencia tanto de los índices, como del dólar índex. Tenido en cuenta que los niveles a continuación presentados como resistencias, pueden convertirse en zonas de rebote bastante fuertes de llegarse a tocar y no superar con suficiente fuerza.

Grafico1: Dólar índex


Sin lugar a duda las últimas semanas presentan una fuerza alcista bastante marcada en dólar index, que ha dejado mínimos y máximos más altos lo cual sustenta su movimiento. Hay que recordar que este índex ya venía siendo bullish incluso antes de las declaraciones de la FED la semana pasada, debido a la debilidad de las monedas que lo componen como EUR, JPY y GBP que presentan bajas tasas de interés gracias a las políticas monetarias de sus respectivos países o zonas.

Junto con la mesa de dinero especulamos que en el transcurso de esta semana o a finales de este mes, podemos ver un dólar índex llegando a la zona del (82.7-82.8). Sin embargo buscando mejores niveles de entrada esperaríamos un descanso y un rebote durante los primeros días en la zona de (82.2 -82.1) para que el dólar índex continúe con su fuerza alcista.

Grafico1: S&P 500 y VIX



Como se mencionó antes los índices vienen haciendo máximos históricos y eso se ve reflejado en el VIX, el cual sirve como guía en las operaciones de la mesa cuando se quieren entrar en índices (recordar la correlación negativa entre VIX e índices). Lo vemos amenazando los mínimos históricos marcados este año (10.28) rompiendo la zona del (11-10.5). Sin embargo, los primeros días de la semana puede descansar en su resistencia que esta entre (12.00-12.5), otorgando así un nivel de entrada bastante interesante para seguir con los índices en su movimiento alcista. Consideramos, que la única forma de vulnerar esta zona de resistencia, es si el marco geopolítico del conflicto Ruso-Ucraniano o la situación en medio oriente se agita de manera considerable, proyectando inestabilidad en el ámbito militar.

Como muestra de lo anterior presentamos la gráfica del S&P500, que como lo habíamos especulado semanas antes reboto en una línea de tendencia de largo plazo débil, para ir a buscar una línea de tendencia un poco más agresiva (más inclinada o con mayor pendiente). Entre el precio actual del S&P y su línea de tendencia superior encontramos varias zonas interesantes de resistencia como la del (1994-1995) que son los máximos históricos que de llegarse a romper podría tener fuerza para ir a buscar la figura de los 2000, otra zona bastante interesante para confirmar un rebote o una continuación de la tendencia del índice.

El consenso general de la mesa, es que el cierre de la semana pasada nos ha dado una zona interesante de retroceso para comprar el S&P500 que esta entre (1987-1990).