El índice S&P 500 —a pesar de haber caído un 3,09% ayer ampliando sus pérdidas de octubre hasta el 8,8%, se mantiene en una tendencia alcista a largo plazo. Esta tendencia alcista continuará siempre y cuando el índice se mantenga por encima del nivel de 2.500, el anterior valle de la tendencia a largo plazo, registrado en febrero.
A medio plazo, sin embargo, el punto de referencia ha entrado en una tendencia bajista, después de haberse situado por debajo de la línea de tendencia alcista a medio plazo, desde la corrección anterior de febrero de 2016, así como del DMA200, el descenso de ayer registró mínimos, por debajo que los últimos mínimos registrados el 11 de octubre en 2710,51.
Esto significa que en las próximas semanas, serán más probables los descensos que las subidas. En otras palabras, posicionarse en corto en cuanto al S&P 500 en la dirección en que se supone que se dirige es una estrategia que cosechará más ganancias que la compra en los descensos. Esta es la trayectoria probable hasta que el índice alcance el nivel de 2.500 o toque fondo.
La consolidación de los días 11–22 de octubre en forma de banderín se considera un patrón de continuación y por lo tanto bajista tras la caída desde que registrara máximos históricos en 2.940. También se espera que copie el movimiento inmediatamente anterior, en este caso de más de 200 puntos.
Por lo tanto, el objetivo estaría 200 puntos por debajo del nivel del nivel de repunte de 2.750 hasta 2.550, que resulta estar justo encima del mínimo de 2.532 registrado el 18 de febrero, encajando en el gráfico técnico. Hay que tener en cuenta que los patrones de continuación como éste suelen incluir un movimiento de retorno cuando el mercado reexamina la tendencia, antes de alcanzar el presunto objetivo.
Estrategias de Trading
Los traders conservadores deberían esperar a medio plazo para realinearse con la tendencia a largo plazo.
Los traders moderados podrían posicionarse en corto con un movimiento de retorno a la zona de 2.760 y esperar una confirmación de la integridad de patrón, con al menos una vela roja larga después de una vela verde o una pequeña de cualquier color.
Ejemplo de operación:
Entrada: 2.750
Orden de minimización de pérdidas: 2.780
Riesgo: 30 puntos
Objetivo: 2.600, por encima del objetivo completo, para vencer a otros traders abandonando sus posiciones en corto.
Recompensa: 150 puntos
Relación riesgo-recompensa: 1:3
Los traders agresivos podrían posicionarse en corto después de un repunte, con una orden de minimización de pérdidas, siempre que puedan asumir la elevada posibilidad de quedarse fuera. Una orden de minimización de pérdidas por encima del nivel de resistencia del patrón ofrecería una relación riesgo-recompensa poco atractiva en relación con la esperada continuación de la caída después, hasta el nivel de apoyo de febrero.
Ejemplo de operación:
Entrada: 2.700
Orden de minimización de pérdidas: 2.720
Riesgo: 20 puntos
Objetivo: 2.560
Recompensa: 100 puntos
Relación riesgo-recompensa: 1:5