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La volatilidad podría dispararse; los indicios apuntan a una venta masiva provocada por las tecnológicas

Por Michael KramerETFs28.08.2020 12:26
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La volatilidad podría dispararse; los indicios apuntan a una venta masiva provocada por las tecnológicas
Por Michael Kramer   |  28.08.2020 12:26
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Este artículo fue escrito exclusivamente para Investing.com

Las acciones tecnológicas han reportado enormes ganancias en 2020, subiendo el NASDAQ 100 casi un 35%. De hecho, las acciones del sector han subido casi un 80% frente a sus mínimos de marzo.

Es una fantástica historia de cambio que ha llevado al mercado del desplome del coronavirus a una irracional exuberancia en seis meses. Sin embargo, el repentino giro de los acontecimientos ha puesto un poco nerviosos a algunos participantes del mercado, lo que los lleva a cubrir algunas de sus grandes acciones tecnológicas y al mismo tiempo revela algunas posiciones cortas, como una forma de prepararse para otro giro inesperado del mercado.

Desde un punto de vista técnico, los índices de acciones están sobrecomprados y deberían descender. El S&P 500 y el NASDAQ 100 han visto sus índices de fuerza relativa alcanzar máximos extremos. Si nos dejamos guiar por el pasado, podría haber un retroceso a la vuelta de la esquina.

Open Positions
Open Positions

Operaciones de opciones tecnológicas

La actividad de las opciones repuntaba de manera significativa el 26 de agosto, disparándose los niveles de interés abierto para muchas de las principales acciones tecnológicas. Por nombrar algunos, Adobe (NASDAQ:NASDAQ:ADBE), Microsoft (NASDAQ:NASDAQ:MSFT) y Amazon (NASDAQ:AMZN) estuvieron activos para la fecha de vencimiento del 25 de septiembre.

La actividad ha indicado que están produciéndose varias transacciones de reversión de riesgo. Esto es indicio de que alguien está cubriendo posiciones largas mientras revela algunas posiciones cortas.

Por ejemplo, parece que alguien podría estar posicionado en corto en las acciones de Amazon y tratando de cubrir esta posición mediante la compra de calls de 3.320 y puts de 3.100 dólares y vendiendo los puts de 3.155 dólares, una cobertura contra la subida de Amazon. Al mismo tiempo, se han vendido las calls de 480 dólares de Adobe y comprados los puts de 455 dólares, una cobertura contra la caída de Adobe.

NDQ Daily
NDQ Daily

Volatilidad al alza

No son sólo las opciones de acciones las que están enviando pistas de un posible giro a la baja; hay indicios de que los niveles de volatilidad podrían ir en aumento. En los últimos días, los niveles de interés abierto de las 27 calls del 20 de enero del VIX han aumentado en aproximadamente 100.000 contratos.

Al mismo tiempo, las 40 calls para la misma fecha de vencimiento también han aumentado en unos 100.000 contratos. Los datos muestran que las 27 calls se compraron por alrededor de 6,00 dólares por contrato, mientras que las 40 calls se vendieron por alrededor de 3,00 dólares. Eso crea una transacción amplia y apuesta a que el VIX subirá por encima de 27 en enero, pero permanecerá por debajo de 40. Eso sería una subida considerable del VIX frente a su nivel actual de alrededor de 24.

Punto de repunte técnico

Si hay un punto en el tiempo en el que el riesgo de una reversión del mercado es elevado, éste parece ser el momento y el lugar. Los siguientes gráficos muestran que el canal de trading casi perfecto para el ETF NASDAQ 100 (NASDAQ:QQQ) ha estado aumentando desde principios de abril.

Cada vez que el precio ha alcanzado el límite superior del canal de trading junto con el RSI subiendo a alrededor de 70, ha dado lugar a un retroceso hasta extremo inferior del canal. Esto podría resultar en una caída del ETF QQQ hasta alrededor de 272 dólares frente a su precio actual de alrededor de 291 dólares, una caída de casi un 7%.

Pero incluso con ese descenso, el ETF seguiría estando tremendamente activo en términos anuales.

QQQ Daily
QQQ Daily

Parece que hay poco que se interponga en el camino de la subida del mercado de valores, y el repunte de las acciones tecnológicas. Aún no se ha determinado si el retroceso del mercado es un evento a corto o a largo plazo.

Pero si nos dejamos guiar por el pasado, éste sería el punto en el que podría desarrollarse un retroceso a corto plazo.

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Todos los comentarios (43)
Carlos Viquez
Carlos Viquez 31.08.2020 19:12
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El analisis se basa en estadisticas del pasado pero se olvida algo muy importante y es que son situciones completamente diferentes. Las tecnologicas tienen mayor espacio de crecimiento debido a la pandemia y a la segunda ola pandemica que se avecina. En fin, todos estos eventos que no se dieron el el pasado no son comparables. Si debe haber mucha discrecion en las inversiones futuras
Alexis Sancho Tiñena
Alexis Sancho Tiñena 30.08.2020 22:17
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Desde abril que vienen diciendo que viene el lobo (no descarto que venga), al final claro es fácil acertar alguna vez porque llevas medio año diciendo lo mismo (cuestión de azar)
Paulo Noronha
Paulo Noronha 30.08.2020 22:17
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así es esto analistas pareciera que tiran la moneda pero nunca aciertan los pronósticos que publican
Poolideas Atk
Poolideas Atk 30.08.2020 19:02
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El tema que aun no se entiende es que la pandemia beneficio notablemente al sector tecnologico pues sus productos se consumieron en dos o tres mas que un escenario normal, lo que pasa es que se piensa que solo venden hardware, cuando sus principales productis son de software, las subidas vienen precedidas de muy buenos balances, aun parece que no es facil de entender para mucho
Fernando Vargas
Fernando Vargas 30.08.2020 18:42
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Interesanta analis, lo importante ahora es ir cerrando los largos porque sera irreversible una devolucion despuesta de tanta volatilidad es sano para el mercado ese retroceso. Y... lo mas seguro tomara por sorpresa a mas de uno que esta engolosinado sin tomar ganancias a esta hora. Y lloraran cuando el precio entre en una correccion.
Pedro Diaz Llamas
Pedro Diaz Llamas 30.08.2020 18:26
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Cuando el DJIA cierre su gap... todo caerá... apuntaros el día y la hora el SP rondará los 3600 puntos
Martín González
Martín González 30.08.2020 18:20
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Pero tan basico! siempre se sube y se corrige, se baja y se corrige. Puro piripipi al ****** Lo que quiero saber es el día que corrige jaja gran GURU! paaaar favaaar!
OSCAR DIAZ
OSCAR DIAZ 30.08.2020 18:04
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Lo que está claro es que estamos en salto de escalón histórico y la mayoría de tecnológicas nunca volverán a cotizar a precios de hace un año, ej. Amazon, nunca volverá a cotizar a $2000... el COVID ha hecho acelerar el proceso tecnológico q ya estaba en alza...
Sergio Iglesias Rodriguez
Sergio Iglesias Rodriguez 30.08.2020 14:31
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No sé en qué se basa, decir y decir y decir es fácil... Igual le pareció poca la caída de marzo... Qué rápido se olvidan las cosas...
Jl Btecx
Jl Btecx 30.08.2020 14:31
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¿Caída de marzo? Pero si hay índices mucho mejor que antes de la pandemia. Y otros que están casi igual. Ésto no es normal y lo sabemos todos. Otra cosa es cuanto tiempo se quiera mantener engañada a la gente. Lo que dure duró, pero se tiene que ajustar antes o después.
Víctor Santana Benítez
Víctor Santana Benítez 30.08.2020 13:15
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Tanta chorrada para decir que habra una corrección, pues normal despues de 6 semanas seguidas al alza, pero a menos que digas el día y la hora el resto no vale un carajo!! Lo interesante sería comentar, va a corregir o habrá un crash tech 2.0 como en 2000?
Bolsa Free EBS
Bolsa Free EBS 30.08.2020 10:18
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Con toda la palabrería que mete está claro que algún día acertará. Obviamente estamos en zonas Altas y una Corrección / Consolidación sería sana. Cuando el Mercado USA cae ya vimos que no se anda con tonterías, así que lógicamente habrá Volatilidad, y menos Calls y Puts, que han existido desde el 2009 y la Tendencia sigue siendo Alcista. No os dejéis engatusar ninque os metan miedo. Buscar Bolsa Free en YouTube, solo hay Buenos Valores USA. Ninguna Basura Bursátil. Saludos.
Lluis Espinasa
Lluis Espinasa 30.08.2020 10:18
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El mejor sentimiento es pensar q esto no va caer nunca y menos corregir
Alfonso Sandoval
Alfonso Sandoval 30.08.2020 9:25
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Nose entiende nada, al final dice que QQQ podría caer un 7%, pero que seguiría muy activo el etf? osea que se recuperaría rápido? Me da igual, tengo 20 acciones en QQQ y no vendo. Y aunque cayera un 7% no me dolería, si sufriría si cae un arriba del 30%
Alfredo Vizcaino Aragon
Alfredo Vizcaino Aragon 30.08.2020 8:12
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Aunque efectivamente hay que analizar el análisis fundamental como futuro, y cada compañía, el artículo tiene sentido lógico; y ya si hablamos de compañías como Tesla.
Victor Hugo Vargas Lopez
Victor Hugo Vargas Lopez 30.08.2020 5:01
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todo esto funciona , largos  o cortos,,, pero operando maximo  el 0.01 de la cuenta... sino quebrad, dañad el buen genio o hasta enfermeis...
Mariano Arratibel
Mariano Arratibel 30.08.2020 0:32
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Prefiero el analisis fundamental por sobre el tecnico. Es muy sesgado hablar de “las tecnologicas” como un todo sin revisar caso por caso. La gran mayoria de las compañias vienen performando muy bien (reportando Q2 muy por encima del consenso mercado) y tienen tremendo potencial de seguir subiendo. Adicionalmente estan en precio si las medimos en terminos de P/V y demas ratios. Las teconologicas no son solo las FAANG. Saludos
alv alv
alv alv 29.08.2020 19:49
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Buen articulo y riguroso
Rubén Barroso
Rubén Barroso 29.08.2020 19:36
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"Se ha perdido mas dinero por parte de inversores, preparandose para las correcciones o intentando anticipar las correciones que lo que se ha perdido en ella" - Peter Lynch.
Luis Santos Fuster
Luis Santos Fuster 29.08.2020 18:22
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Would you please get on touch with me?
QA一Trader jj
QA一Trader jj 29.08.2020 18:22
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Que poco respeto! Hay que hablar espanol. Imaginate que alguien te habla en chino sin preguntarte si sabes chino o no.
Emanuel Bascur
Emanuel Bascur 29.08.2020 18:10
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Revelador kramer :v
Ari Yo
Ari Yo 29.08.2020 18:06
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verde humo!!! arranca diciendo una cosa y al final ,se lava las manos.lptqp
Agustín Larrañaga
Agustín Larrañaga 29.08.2020 18:04
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Malísimo el análisis.
Nacho Fdez
Nacho Fdez 29.08.2020 15:59
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Algún día acertará
raul gomez
RulasGO 29.08.2020 14:46
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Kramer contra kramer
Stiven sulvara
Stiven sulvara 29.08.2020 14:14
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obvio por el momento es solo subida pero es claro la cantidad de dinero inyectado es ver solo 4 empresas el valor real el resto no sirve apple amazon microsoft .... pero el resto como están ?? bajando y sobreviviendo y antes por que no tenia tanto volumen vea la cantidad de dinero que han invertido por mas dinero que metan llegara el momento que explote tiene mucha incertidumbre entre inversores y eso indica inseguridad en la posición no crean en algo que solo sube como loco coja beneficio cuando se pueda pero esa bajada sera EPICA puede tardar meses pero llega :D
Yoambert Lara
Yoambert Lara 29.08.2020 13:58
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El abc de la inversiones es la volatilidad dependerá de nuestro análisis técnico en cuanto a las variaciones que históricamente cada instrumento financiero tenga las burbujas están pero han hecho ganar mucho dinero a quienes han aprovechado los momentos adecuados para entrar y salir
Yoambert Lara
Yoambert Lara 29.08.2020 13:57
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El abc de la inversiones es la volatilidad dependerá de nuestro análisis técnico en cuanto a las variaciones que históricamente cada instrumento financiero tenga las burbujas están pero han hecho ganar mucho dinero a quienes han aprovechado los momentos adecuados para entrar y salir
 
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