Análisis realizado al cierre del mercado estadounidense por Kathy Lien, directora general de Estrategia FX en BK Asset Management.
No es ningún secreto que las divisas están siguiendo la estela de las acciones. Las acciones ampliaron ganancias al comienzo de la jornada de negociación de este jueves en Nueva York, impulsando los pares de divisas beta principales como el EUR/USD y el AUD/USD0 Cuando cambiaron completamente de dirección a mediodía, el repunte de las monedas se esfumó. Teniendo esto en cuenta, octubre es tradicionalmente uno de los meses más volátiles para las acciones. Se estima que las oscilaciones serán un 1% más elevadas este mes que cualquier otro mes. Para el Dow esto significa un rango de 275 puntos más. Con las elecciones presidenciales de noviembre de 2020 en el horizonte, la posibilidad de briscas oscilaciones de las acciones y las monedas este año es aún mayor. Muchos problemas sin resolver también podrían quedar aclarados en los próximos 30 días. Esto incluye un segundo paquete de estímulo para combatir el coronavirus, el candidato al Tribunal Supremo de Trump y la posibilidad de una segunda oleada de virus a medida que las escuelas reabren en todo el país.
El estado de la economía estadounidense acaparará la atención mañana con la publicación del informe de empleo no agrícola. Conoceremos otro informe de empleo no agrícola justo antes de las elecciones, pero éste último podría decidir el rumbo de las acciones de cara a octubre. Esta mañana Challenger reportó más despidos y las solicitudes de subsidio por desempleo semanales han seguido descendiendo. A principios de esta semana, ADP reportó más contrataciones y el Conference Board anunció mejoras en la confianza. Salvo los últimos anuncios de despidos que deberían reflejarse en el informe del mes que viene, todos los signos apuntan a un mayor crecimiento del empleo. Sin embargo, los economistas esperan que el empleo no agrícola aumente en 850.000, por debajo de los 1,371 millones del mes anterior, lo que significa que hay margen para una sorpresa al alza. También se espera que la tasa de desempleo mejore, pero la remuneración media por hora podría ralentizarse.
Las sorpresas que podrían asustar a los inversores en octubre también podrían venir de otros países. Una de las grandes historias de hoy fue el Brexit. La libra se desplomó al comienzo de la jornada de negociación de este jueves en Europa después de que la UE notificara al Reino Unido que emprendería acciones legales si no se modificaba el actual proyecto de ley sobre el mercado interior que anula el antiguo tratado con respecto a Irlanda del Norte. Sin embargo, poco después de la apertura de la jornada en Nueva York, la libra esterlina se disparaba tras conocerse que podría haber un compromiso en una zona de convergencia en cuanto a la ayuda estatal, pero la pesca aparentemente sigue siendo el último punto conflictivo. Lamentablemente, unas horas más tarde, un funcionario de la UE negó que hubiera un acuerdo sobre la zona de convergencia. La posibilidad de un acuerdo de Brexit sigue siendo de 50-50 y la moneda está merced de la volatilidad debido a esta incertidumbre. La agresividad del repunte de la libra ante los rumores de un posible acuerdo muestra cuánto desean los inversores un trato y también la inclinación de su posicionamiento.
Mientras tanto, los dólares australiano y neozelandés siguieron la estela al alza de las acciones, subiendo por cuarta jornada consecutiva. El euro también ha ganado fuerza, pero su movimiento fue discreto en comparación. El índice PMI manufacturero de Australia cayó en el mes de septiembre, pero los inversores ni se inmutaron tras el informe pues esperan una recuperación más fuerte en octubre. Australia acaba de relajar esta semana sus restricciones de confinamiento de dos meses en Melbourne. Las cifras del PMI manufacturero de Alemania se han revisado a la baja, pero el índice compuesto se mantuvo estable mientras el de Francia mejoraba. El dólar canadiense se vendió de forma masiva tras la caída de los precios del petróleo a pesar del aumento de licencias de obra.