¡Ángela/Atlas llévanos a puerto seguro!

I.JORNADA PREVIA

Ayer lunes los mercados terminaron muy negativos en Asia ya que incorporaron la decepcionante información del viernes del empleo en EEUU. Europa y América terminaron con un discreto sesgo bajista, menos violento que el del viernes pero todavía no da señales de estar en condiciones de un rebote alcista.  El VIX ha alcanzado niveles francamente altos (26.12%) mostrando claramente el nerviosismo imperante. El rebote en la tasa de rendimiento al vencimiento de los bonos del tesoro es estimulante, pero del todo insuficiente para marcar un flujo desde dichos instrumentos hacia los mercados de capitales. Por último, los commodities han frenado por ahora su caída pero falta mucho para que señalen un alza.

En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer con un discreto descenso de -0.33% y cerró en 37,059.78 puntos. El IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) perdió -0.54%. El índice Bovespa de Brasil retrocedió -0.94% y el índice MSCI de Mercados Emergentes terminó con una pérdida de -1.28%.
Los índices de EEUU terminaron mixtos ayer lunes. El Dow Jones Industrial cayó -0.41%. El S&P500 -0.23%, el Nasdaq Composite ganó +0.11% y el Russell 2000 cayó -0.48%. El índice S&P-TSX de Toronto retrocedió
-0.60% ayer. El MSCI-All Countries World Index (21 emergentes y 24 desarrollados) descendió -0.29%.
Los mercados de Europa terminaron también mixtos ayer. El FTSE de Gran Bretaña no operó. El más negativo fue el DAX de Alemania (-1.19%) seguido de cerca por el SSMI de Suiza (-1.11%). Entre los positivos están el CAC de Francia (+0.14%), el IBEX de España (+2.88%) y el MIB de Italia (+1.19%). El AEX de Países Bajos perdió -0.25% y el ATX de Austria -0.27%. El índice Eurostoxx 600 descendió -0.52%.

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron predominantemente negativos ayer. El único positivos fue el índice de Bombay (+0.15%). Nueva Zelanda no operó. El más negativo fue Indonesia (-3.82%) seguido por Taiwán (-2.98%), Corea (-2.80%), Shanghái (-2.73%), Australia (-2.03%), Hong Kong (-2.01%), Japón (-1.71%) y Singapur (-1.70%). El menos negativo fue Malasia con -1.17%. El Índice Asia Apex 50 perdió -2.48%.
El Índice de Volatilidad (^VIX) terminó ayer en 26.12% tras un pequeño ascenso de +1.01% en el día. La tasa de los bonos USA 10Y T-Notes cerró en 1.53%, ascendió +4.08% en el día alejándose un poco de los mínimos históricos. El bono M24 de México cerró ayer en 6.16%; descendió -0.48% en el día.

Los commodities cerraron mixtos ayer. El petróleo WTI ascendió +0.62% y cerró en $84.18 USD por barril. El cobre repuntó +0.27%, el oro descendió -0.10% y terminó en $1,619.60 USD por onza. La plata perdió -1.59% y terminó en $28.20 USD por onza troy. El índice de commodities R-J CRBI ascendió +0.23% a 270.00 puntos.
Ayer lunes el tipo de cambio Peso/Dólar se apreció a favor del peso (+1.27%) y cerró en $14.225. El Euro/USD cerró en $1.249 USD por €; ascendió +0.81% en el día. El US Dollar Index cerró en 82.567 (-0.53%).



 II.ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS

En la Eurozona se hace cada vez más evidente que el principal beneficiario de que dicha zona se mantenga vigente es Alemania, por lo tanto, es de su particular interés apoyar el rescate de Grecia y España y hará todo lo que esté a su alcance para mantener la divisa intacta, según dijo el antiguo CEO del Deutsche Bank, Josef Ackermann. Él está seguro de que los alemanes apoyarán las operaciones de rescate. El principal temor de los alemanes es que su ayuda paralice las reformas que se están tomando para hacer más eficientes a los sistemas productivos y a los gobiernos de los países periféricos.

Este paso comprende la expansión de los poderes centrales en Bruselas (Unión Europea) y no será sencillo que los países fuertes como Francia, Gran Bretaña e Italia acepten ser parcialmente controlados por un brazo operativo que sin duda tendrá un fuerte sabor alemán. Obviamente lo que para Alemania es un sistema de control estricto de los gastos del gobierno, para los demás es una clara condición de intervencionismo y control desde Berlín.

Alemania está preparada para dar más soporte a sus socios endeudados a cambio de un sistema de control central del gasto de los gobiernos de la eurozona. Según la Canciller Alemana Ángela Merkel, se está buscando tener más Europa no menos. Se están buscando formas de incrementar la unión financiera, fiscal y política en la zona unida mediante la divisa común. Frau Merkel no ha desaprovechado la oportunidad para aclarar que no está hablando de la creación de eurobonos o de la emisión conjunta de deuda, lo que ha sido descartado por ser inconstitucional, sino que más probablemente es un plan para combinar la mayoría de las “malas deudas” europeas en un fondo único con la idea de pagarlo en los siguientes 25 años.

Hoy habrá una junta telefónica urgente de los ministros de finanzas del grupo de los 7 para tratar asuntos relacionados con la crisis europea. Específicamente se discutirán las medidas que darían soporte al sistema bancario europeo.

Esta mañana el ministro del tesoro español Cristobal Montoro dijo que, dadas las altas tasas que tienen que pagar España, el país efectivamente estaba fuera de los mercados financieros. Sus palabras, difundidas por la radio provocaron un alza momentánea de las tasas en Alemania así como en España. Los bonos españoles a dos años superaron el 5% y los de 10 años se mantienen alrededor de 6.42% y eso empujó al euro hacia abajo .
A las 10hs (Nueva York) el Institute of Supply Management libera su índice no manufacturero para el mes de mayo. Se espera un valor de 53.5, igual al de abril.

III.MERCADOS HOY

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron predominantemente alcistas esta madrugada. El único negativo fue el índice de Nueva Zelanda con -0.90% pues no operó el lunes y está incorporando información pasada.).El más positivo fue Indonesia (+1.73%) seguido por Taiwán (+1.53%), Australia (+1.46%), Corea (+1.05%) y Japón (+1.04%). Los demás ganaron menos de 0.5%. Singapur +0.50%, Hong Kong +0.40%, Malasia +0.33%, Bombay +0.20% y Shanghái +0.15%. El Índice Asia Apex 50 avanzó +0.74%.

Los mercados europeos están mixtos con predominio alcista. Entre los positivos están el IBEX de España (+0.75%), el MIB de Italia (+0.28%), el ATX de Austria (+1.24%), el BEL de Bélgica (+0.09%), el CAC de Francia (+0.86%), el AEX de Países Bajos (+0.55%) y el SSMI de Suiza (+0.22%). El más negativo es el índice de Grecia
(-4.46%) acompañado por el DAX de Alemania (-0.63%) y el MICEX de Moscú (-0.97%). El mercado de Londres en Gran Bretaña permanece cerrado por festividad. El índice Eurostoxx 600 gana un tímido +0.33%.

Los futuros de los índices de los mercados estadounidenses están positivos. El futuro del Dow Jones Industrial gana +0.25%, el del S&P500 +0.16% y el del Nasdaq 100 avanza +0.23%. Los futuros de los commodities están también positivos. El petróleo WTI avanza +0.49% y opera en $84.39 USD por barril. El oro asciende +0.49% y cotiza en $1,621.80 USD por onza. La plata gana +1.53% y opera en $28.44 USD por onza troy y el Cobre asciende +0.06% a $330.90 USD por libra.

La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años asciende un poco más (+2.42%) y se ubica en 1.564%. El dólar index cotiza en 82.92 (+0.31%). El tipo de cambio peso MXN/USD se aprecia a favor del peso (+0.27%) a $14.1832 y el Euro se deprecia modestamente (-0.38%) a 1.2450.



 IV.CONCLUSIÓN

El día de hoy comienza tranquilo nuevamente. Tal parece que en Europa se está cocinando algo cada vez más parecido a una solución. Poco a poco los protagonistas están entendiendo su papel, identificando su lugar en el escenario y la coreografía comienza a emerger, penosamente a veces, dolorosa y torpemente otras, pero al fin está integrándose un concepto, un camino, un perfil que pudiera adoptar el aspecto filante de la madeja de Ariadna, el trazo sutil de una salida del dedálico infierno en el que aún está inmerso el llamado viejo continente.

No lancemos las campanas a rebato, pero podemos respirar sin temor a ser sorprendidos en cualquier momento por una tunda bursátil inesperada. Hoy parece que no será así.
Esperemos que Atlas mimetizada en rubia-ángel-mujer logre llevar a puerto seguro la nave.

Buen día y mucha suerte.

Polo