¿1.15 en el horizonte?

La política monetaria -tipos bajos y las QE (Quantitative Easing, llenar el mercado de dólares)- seguida por la FED de EE.UU., ha hecho que el dólar se encuentre en mínimos contra la mayoría de las grandes divisas mundiales. Esta medida hace más competitiva su industria ya que aumenta las exportaciones.
En Europa se dan dos contradicciones: el BCE hace que el euro se aprecie al subir los Tipos de Interés para controlar la Inflación pero, por el contrario, la nefasta gestión política de los miembros de los diferentes países que la componen, hace que el Euro se deprecie -lo de hacerlo para aumentar las exportación lo dejamos para otro momento-.
Todo ello está provocando que en ciertos momentos se produzcan volatilidades importantes en el Euro/Dólar y que las variaciones en la cotización de este par sea, de todo, menos tranquila.
Pero ante toda esta volatilidad, nuestros sistemas detectan movimientos generales y por eso vamos a situarnos, partiendo de un gráfico a muy largo plazo -mensual-, hasta uno de corto plazo -diario-.
Comencemos con el gráfico mensual.
Observe que a cada impulso, sobreviene una fuerte corrección. Cada impulso es menor y cada corrección realiza un nuevo mínimo (1.2327-1.1874-...?...).
Desde Junio de 2010, se mueve en un canal ascendente que si es perforado a la baja, abriría caídas potenciales a 1.23 zonales. Hemos colocado una señal de activación bajista sobre los 1.3816/1.3740€$
La revisión histórica del movimiento del Indicador de Fuerza, RSI, nos avisa que el movimiento psicológico del precio es de Canal Lateral y que el Canal Ascendente del precio se va a perforar a la baja en los próximos meses.
Para la cancelación del escenario descrito, el precio debería moverse por encima de los 1,4578$/€ lo que abriría la posibilidad de alcanzar los 1,50 e incluso los 1,60$/€.
Pasemos a ver el gráfico semanal.
Parece que el Canal, podría ser una Cuña Ascendente también. El objetivo de dicha cuña es volver a origen, o sea, hacia los 1.1874€/$.

La zona de ruptura bajista estaría en los 1.3740€$ en esta semana y para los 1.38 de comienzos de agosto. Tenemos una media móvil personal que soporta los precios en los 1.3816€$.
Lo que sí nos dice este gráfico es que está cotizando por debajo de su zona de Fase Alcista establecida en los 1.4230€$, lo que ha activado su movimiento bajista y hasta que no se recupere ese punto al cierre semanal, tiene tintes de comienzo de fase bajista.
Durante las últimas semanas, se produjo una congestión del precio en máximos en forma de Triángulo Simétrico Bajista, entre los 1,40 y los 1,45 que ha perforado a la baja dándonos un objetivo potencial de 1.3426€$ donde se produciría el pull back -rebote- de testeo de la rotura.
El RSI confirma que esta Cuña Ascendente, se va a perder, así que vigile los 1.3740/1.3816.
Y finalmente, echemos una mirada al gráfico diario.
Se está moviendo dentro de un Canal Descendente. Después de llegar a los 1.4578€$ ha iniciado un camino de búsqueda del soporte del mismo que hemos calculado sobre los 1.36 aunque, en el tiempo, podría llegar hasta los 1.34.
En los 1.4010€$ detectamos que el precio se soporta y rebota -observe los círculos verdes-, por lo tanto, confirmaría más caídas si cierra por debajo del mismo.
La perforación del precio, por la parte alta del Canal Descendente, abre la puerta, con la superación de los 1,4578 a subidas hasta niveles de 1,50 donde se podría formar un Doble Techo -esta posibilidad existe, nuestro análisis va más allá de un potencial rebote-.
El RSI muestra una Cuña Descendente cuya resistencia no ha podido superar en todos los impulsos realizados y siempre realiza un nuevo mínimo, si busca el soporte del mismo, es que se han producido nuevas caídas pero si perfora al alza la cuña, activaría las subidas indicadas, pero debe luchar con muchas resistencias intermedias.
¿Qué haría que este par fuera hacia los 1,15 o hacia los 1,50$/€ o más?
No sabemos con exactitud lo que ocurrirá en el plano económico o fundamental, pero podría ocurrir lo siguiente:
Si los "responsables" Europeos logran un acuerdo creíble sobre la crisis de la deuda soberana, y el BCE continúa enviando mensajes de más subidas de tipos sumado a que en EEUU inyectasen más QE, el € irá hacia los 1,50€$
Pero, si la economía estadounidense comienza a subir tipos por miedo a la Inflación o su economía comienza a tirar con fuerza y reduce el desempleo, mientras Europa se desmorona con su Deuda y sus problemas internos, veremos el € en los 1,15$/€.
Nosotros tenemos muchas señales en nuestros sistemas que apuntan a que esto último ocurrirá -cotizar a 1.15/1.14214€$. Pensamos que todavía se pueden producir rebotes en el Euro/Dólar y formar un Doble
Techo, pero finalmente tenderá a llegar a los 1.15€$
Euro-DollarPor Miguel Godoy
Maxglo(c) Opinión

martes, 19 julio 2011