¿Qué esperar y qué no?

Se está hablando mucho sobre el aumento de los precios y la tormenta inflacionaria que se avecina como resultado de la política de inyecciones de capital llevadas a cabo por la Reserva Federal. Y aunque soy el primero en admitir que los precios no paran de subir en los hipermercados, realmente tienen que ver con la negativa de las empresas que fabrican los productos a bajar los precios. De hecho, una práctica cada vez más común es la de mantener los precios mientras se reduce la cantidad incluida en los paquetes. Mientras, el consumidor sigue tratando de gastar cada vez menos y ahorrar más. Y esto es algo que está ocurriendo a nivel mundial, no sólo en EE.UU.. Y para tener una idea de lo que está ocurriendo con la demanda mundial de materias primas, podemos echar un vistazo al gráfico del BDI:

Este índice nos da una idea del precio de “mover” las principales materias primas por vía marítima y pueden ver como hizo techo en el año 2008. Y tras perder casi el 90% de su valor en tan sólo un año, se recuperó para marcar un nuevo máximo mucho más bajo en 2009. Desde entonces viene marcando numerosos máximos decrecientes y ahora está muy cerca de romper los mínimos crecientes iniciados hace un año y medio.

Después tenemos al CRB Index, que marcó el techo en el año 2011 y ha estado en tendencia bajista desde entonces:

Desde que hizo techo en 2011, hemos visto una serie muy clara de máximos y mínimos decrecientes. Pero si vemos las materias primas por separado, veremos que se encuentran en una situación similar. Comencemos por el del petróleo:

El petróleo es tal vez una de las materias primas más frágiles ahora mismo y las señales bajistas son continuas. Pueden ver que la media de 50 sesiones se está acercando rápidamente a la de 200 y si termina rompiendola, probablemente se incrementarán las ventas.

No obstante, el cobre se encuentra en una situación incluso peor que la del petróleo y esto es preocupante, ya que ambas materias primas están presentes en prácticamente el 70% de todas las cosas que usamos en nuestra vida cotidiana:

Pero en realidad la caída de los precios va mucho más allá que la del petróleo o el cobre. Echen ustedes mismos un vistazo al gráfico del maíz, azúcar, café, algodón, cacao, madera, etc... y saquen sus propias conclusiones.