- La retórica pesimista de la Reserva Federal pone al dólar a la defensiva
- El yen encuentra fuerza en el apetito de riesgo nervioso
- El cruce USDCAD se muestra con fuerza pese al robusto dato del empleo canadiense
Factores clave del mercado de divisas:
USD: De forma repentina, el dólar estadounidense se ha puesto a la defensiva a principios de esta semana después de cerrar con fuerza la semana anterior.
Durante el fin de semana, la retórica de cautela empleada por el vicepresidente de la Fed, Stanley Fisher, llevó a los futuros de los fondos federales de junio 2015 a subir un tick, ocho ticks por encima de la semana pasada y 15 en el último mes.
Esto sugiere que el mercado ve probable 15 puntos básicos menos en los tipos de interés en el mes de junio del próximo año en comparación con el mes antes, y pronostica que la primera subida de los tipos por parte de la Reserva Federal no se producirá hasta principios de la segunda mitad del próximo año en vez de hacia el final de la primera mitad.
JPY: El yen tuvo un mejor rendimiento en la sesión a medida que el cruce euro-yen negoció cerca de un importante nivel de soporte por debajo de 136,00 que por el momento se ha respetado.
Del mismo modo, la zona de soporte situada entre 107,40/50 fue borrada en el par, aunque el impulso fue modesto y el mínimo se situó en 107,06.
EUR: El cruce del par euro-libra se sigue viendo con nervios justo por debajo de la resistencia clave en 0,7900. Los datos que implican un riesgo esta semana incluyen el índice de precios de consumo en el Reino Unido, que se conocerá mañana, y los reclamos para el cobro de subsidios por desempleo y la cifras de resultados el miércoles. El cruce GBP/USD está en medio del rango, a la espera de los datos de esta semana.
Divisas ligadas a las materias primas: el USD/CAD no consiguió salir de la zona clave de 1,1150 el pasado viernes a pesar de la solidez de las nóminas de empleo canadienses , pero el rebote desde entones del par aún no ha retirado la resistencia.
El AUD y NZD también están rebotando con fuerza en línea con el alivio en los mercados de activos dentro de la operativa de América del Norte.
Metales: Nuevos máximos locales en Asia se están desvaneciendo un poco en la sesión de América del Norte en un amplio rango de negociación según aumenta la volatilidad
Muchos cruces de divisas han surgido de los rangos de negociación "fríos y frescos" (el color de la columna ATR en la tabla superior del PDF Forex Board que adjuntamos nos indica la volatilidad intradía relativa de los últimos 1.000 días de cotización; la blanca indica señales normales, la azúl oscuro señala rangos extremadamente estrechos mientras que la de color rojo representa los mercados extremadamente volátiles).
Tendencias del EUR: Hay que tener en cuenta que la tendencia a corto plazo del cruce EUR/USD se está girando y dejándose caer en línea con la incertidumbre local.
El par necesita subir más para sacar a la tendencia de medio plazo del territorio negativo, donde ha estado durante 71 días (señal de tendencia negativa desde que el cruce cerró en 1,3594, el 4 de julio).
Por su parte, la tendencia de medio plazo del EUR/GBP se volverá positiva en un cierre fuerte desde estos niveles.
Con la ruptura de la zona de 107,40/50, la atención se desplaza a la zona de retroceso de 106,65 de Fibonacci como el próximo objetivo, aunque estructuralmente la línea "final" se sitúa en zonas de 105,50 considerablemente más baja según el yen continúe encontrando apoyo en el nervioso apetito de riesgo.
El par euro-yen tocó brevemente la importante zona de soporte por debajo de 136,00. Este nivel continúa siendo el elemento clave para que posiblemente cree un movimiento bajista más grande.
El par euro-dólar se encuentra en mitad del rango, manteniendo nuestro indicador de tendencia a corto plazo oscilando. El nivel de 1,2610, cerca del mínimo del viernes representa un retroceso del 61,8% del rally desde mínimos de 1,2500 al inicio de la semana pasada.
También hay que tener en cuenta que la media móvil simple de 21 sesiones es un indicador aproximado de la tendencia de medio plazo (ej, de qué lado de la media móvil simple descansa el precio actual), con el par sin cerrar por encima de esa medida desde principios de julio.
El EUR/AUD tanteó el nivel crítico de 1,4580/1.4600 durante la negociación nocturna, pero por el momento ha sido retraído e incluso puede favorecer una visión táctica bajista si cerramos en la parte baja del rango actual del día. Es difícil estar a favor de las posiciones largas en el AUD.
El cruce consiguió mantenerse bien apoyado a pesar de los fuertes datos procedentes de Canadá ante el débil apetito de riesgo y porque los débiles precios de la energía siguen pesando sobre el CAD.
Aun así, los alcistas necesitan que el par se sitúe por encima de los máximos del ciclo en 1,1278 para obtener una mejor señal para nuevos repuntes (hacia niveles de 1,1450 quizá).
