El jueves, BMO Capital Markets actualizó sus perspectivas sobre Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), aumentando el precio objetivo de la empresa de calzado de 60,00 a 70,00 dólares. La firma mantuvo su calificación de Outperform (rendimiento superior) para las acciones, citando un sólido desempeño en el cuarto trimestre y una orientación futura positiva. Según datos de InvestingPro, Birkenstock tiene actualmente una capitalización de mercado de 10.700 millones de dólares y cotiza con un ratio precio/beneficio (P/E) de 52,3, lo que sugiere un posicionamiento premium en el mercado.
El cuarto trimestre de Birkenstock mostró un crecimiento acelerado tanto en los canales de venta directa al consumidor (DTC, por sus siglas en inglés) como en los mayoristas en diversas regiones. La empresa logró un impresionante crecimiento de ingresos del 21% en los últimos doce meses, alcanzando unos ingresos totales de 2.000 millones de dólares. A pesar de una contracción interanual en los márgenes brutos (MB), BMO Capital señaló una expansión de aproximadamente 10 puntos básicos en el MB subyacente. Además, el margen EBITDA ajustado de la empresa superó las expectativas, alcanzando el EBITDA los 604 millones de dólares.
Para el año fiscal, la dirección de Birkenstock ha proyectado un crecimiento de ingresos a moneda constante (CC) del 15-17%. Se prevé que los márgenes brutos se acerquen al objetivo a largo plazo de alrededor del 60%, con márgenes EBITDA ajustados estimados entre el 30,8% y el 31,3%. El análisis de InvestingPro revela 13 consejos clave de inversión para Birkenstock, incluyendo un fuerte potencial de crecimiento de beneficios e impresionantes métricas de rentabilidad.
El equipo directivo también reafirmó sus objetivos a medio y largo plazo, apuntando a un crecimiento de las ventas de entre mediados y finales de la adolescencia y márgenes brutos/EBITDA ajustado de aproximadamente el 60% y más del 30%, respectivamente.
El analista destacó el potencial de Birkenstock para mantener un crecimiento líder en la industria con fuertes márgenes, junto con una mejora del balance y esfuerzos de desapalancamiento. Las finanzas actuales respaldan esta perspectiva, con un sólido ratio de liquidez de 2,6 y niveles de deuda moderados. El precio objetivo revisado de 70,00 dólares se basa en un múltiplo aproximado de 30 veces las ganancias proyectadas de la empresa para el año fiscal 2026.
En otras noticias recientes, Birkenstock Holding plc superó las expectativas del mercado con sus resultados del cuarto trimestre, exhibiendo un robusto crecimiento, particularmente en su segmento de negocio a negocio, impulsado principalmente por el mercado estadounidense.
Bernstein, una firma de servicios financieros, espera que el impacto negativo en los márgenes brutos de Birkenstock debido a la expansión de la capacidad de la empresa disminuya para el tercer trimestre de 2026. Se han reportado varias mejoras de analistas, con Baird elevando su precio objetivo a 72 dólares, y Stifel, BTIG y Williams Trading aumentando sus precios objetivo a 70 y 73 dólares respectivamente, citando un fuerte crecimiento y perspectivas futuras positivas.
Estos desarrollos recientes siguen al impresionante desempeño financiero de Birkenstock, incluyendo ingresos del cuarto trimestre más fuertes de lo esperado. Se elogió la estrategia comercial de la empresa por su eficacia, y las previsiones para el año fiscal 2025 se consideraron conservadoras a la luz de las métricas de rendimiento actuales. La fortaleza del negocio de Birkenstock se vio subrayada aún más por un aumento en el número de pares vendidos y un incremento en los precios medios de venta.
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