El martes, Goldman Sachs ajustó su precio objetivo para las acciones de HCL Technologies (HCLT:IN), reduciéndolo a 1.770 INR desde 1.800 INR, mientras mantenía una calificación Neutral para la acción. El ajuste se produce tras los resultados financieros trimestrales de HCL Technologies, que mostraron un aumento de ingresos del 3,8% trimestre a trimestre. Sin embargo, excluyendo fusiones y adquisiciones, la estimación de crecimiento se sitúa en el 3,4% trimestre a trimestre, aproximadamente 90 puntos básicos por debajo de las estimaciones de Goldman Sachs (GSe).
El segmento de servicios de HCL Technologies exhibió un crecimiento de ingresos del 1,7% trimestre a trimestre en base orgánica. Este rendimiento estuvo casi en línea con la proyección de Goldman Sachs de un crecimiento del 1,8% para el trimestre y representó una desaceleración desde el crecimiento del 2,6% experimentado en el segundo trimestre, excluyendo el impacto de las desinversiones. Los márgenes EBIT (Beneficio Antes de Intereses e Impuestos) de la empresa vieron una expansión de 90 puntos básicos trimestre a trimestre, traduciéndose en un crecimiento del EBIT del 4% año tras año, lo que se alineó con el consenso de Visible Alpha pero quedó un 2% por debajo de las expectativas de Goldman Sachs.
En respuesta a estos resultados, Goldman Sachs ha revisado a la baja sus estimaciones de BPA (Beneficio Por Acción) para HCL Technologies en un 1-2%. A pesar de la reducción del precio objetivo, la perspectiva de la firma sobre HCL Technologies sigue siendo neutral. Goldman Sachs anticipa una sólida trayectoria de crecimiento para la empresa, pronosticando un aumento de ingresos del 7% en base a moneda constante para el año fiscal 2026, junto con un crecimiento del EBIT del 14% año tras año. Se considera que esta expectativa de crecimiento ya está incorporada en las valoraciones actuales de mercado de la empresa.
En otras noticias recientes, HCL Technologies ha estado en el centro de atención tras múltiples actualizaciones de JPMorgan. El gigante financiero ajustó el precio objetivo de HCL a 2.200 INR mientras mantenía una calificación de Sobreponderación en la acción. Este ajuste se produjo después de que HCL Technologies reportara una ligera caída en los ingresos y un crecimiento orgánico de Servicios más estrecho. Sin embargo, los márgenes de la empresa se mantuvieron en línea con las predicciones, y registró un crecimiento del 1,7% trimestre a trimestre en moneda constante, que se espera sea el más alto entre sus competidores.
JPMorgan también mejoró la calificación de HCL Technologies de Neutral a Sobreponderación, aumentando el precio objetivo a 2.250,00 INR. Esta mejora fue influenciada por la integración de la adquisición de CTG, que se anticipa mejorará el crecimiento de ingresos en moneda constante de HCL Technologies en un 3% durante los años fiscales 2026-2027. JPMorgan proyecta que HCL Technologies emergerá como la empresa de gran capitalización de más rápido crecimiento durante este período, con un múltiplo de valoración similar al de sus pares de la industria como Infosys y Tata Consultancy Services.
El optimismo en torno a HCL Technologies se atribuye a la composición de su cartera, vista como menos dependiente del gasto discrecional fuera del sector Bancario, Servicios Financieros y Seguros. En el entorno económico actual, donde tales gastos no se han recuperado completamente, se espera que HCL Technologies mantenga su impulso de crecimiento. Estos desarrollos recientes reflejan una perspectiva positiva para HCL Technologies, bien posicionada para capitalizar su cartera.
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