El jueves, Jefferies ajustó su postura sobre Persol Holdings Co., Ltd (2181:JP) (OTC: TEMPF), modificando la calificación de Compra a Mantener. Paralelamente, el precio objetivo se revisó a la baja de 390,00 JPY a 240,00 JPY. Este ajuste surge mientras Oiwa evalúa la estructura financiera y el rendimiento de los segmentos de la empresa.
Se prevé que Persol Holdings, que opera en el sector de recursos humanos, se beneficie de un incremento en los salarios y la actividad en el segmento de carreras profesionales. No obstante, el analista manifestó inquietudes sobre la capacidad de la empresa para optimizar las divisiones con bajo rendimiento, especialmente sus operaciones internacionales. Estos segmentos muestran un margen EBITDA ajustado del 2,4%, menos de la mitad del margen global de la empresa del 5,4%.
El servicio de reclutamiento de alto nivel de la firma, Doda X, inicialmente considerado de manera positiva por Jefferies, ahora plantea un desafío debido a que sus cifras de rendimiento están ocultas dentro del segmento más amplio de carreras. Esta falta de transparencia ha generado dificultades para evaluar el verdadero impacto del servicio en la salud financiera de la empresa.
En sus comentarios, el analista justificó la rebaja de calificación y precio objetivo, afirmando: "Ante estas preocupaciones, rebajamos Persol a Mantener y reducimos el precio objetivo de 390 ¥ a 240 ¥, lo que equivale a 11,7 veces el BPA diluido del año fiscal que finaliza en marzo de 2026 de 20,6 ¥". Este nuevo precio objetivo se basa en las ganancias por acción diluidas proyectadas para el año fiscal que concluye en marzo de 2026.
La nueva calificación y precio objetivo reflejan las expectativas recalibradas de Jefferies para el desempeño de Persol Holdings a medio plazo. El análisis de la firma sugiere una perspectiva más cautelosa sobre las acciones, instando a los inversores a moderar sus expectativas de crecimiento basadas en la evaluación actual de los segmentos de negocio y la transparencia financiera de la empresa.
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