Martes - Truist Securities inició la cobertura de State Street Corporation (NYSE:STT) con una calificación de Mantener, acompañada de un precio objetivo de 106,00€. Esta nueva cobertura refleja una postura cautelosa sobre las acciones de la empresa, ya que el analista señaló varios factores que influyeron en la decisión. Según datos de InvestingPro, cinco analistas han revisado al alza recientemente sus estimaciones de ganancias para el próximo período, lo que sugiere cierto sentimiento positivo en el mercado.
State Street, actualmente valorada en 28.850 millones de euros, opera como un banco de custodia y fideicomiso, y también es reconocida como una de las principales gestoras de activos a nivel mundial, administrando cerca de 5 billones de euros en activos bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés). La empresa se posiciona entre Bank of New York Mellon y Northern Trust con más de 45 billones de euros en activos bajo custodia/administración (AUC/A) y 338.000 millones de euros en activos en su balance. Cotizando a un ratio precio/beneficio (P/E) de 15,44, la acción ofrece un rendimiento por dividendo del 3,09%.
El analista señaló que la valoración actual de las acciones de State Street, que parece poco exigente en comparación con sus pares y su propio rendimiento histórico, está justificada por el desempeño reciente de la empresa. Aunque el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está ligeramente infravalorada, persisten preocupaciones sobre el débil crecimiento orgánico de la empresa y las tendencias de precios.
Estos problemas actualmente eclipsan los beneficios potenciales de las iniciativas estratégicas de State Street, como su oferta integrada Alpha y sus proyectos en mercados privados. Cabe destacar que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 55 años consecutivos, demostrando estabilidad financiera a largo plazo.
A pesar de estos desafíos, el analista reconoció un aspecto positivo del modelo de negocio de State Street. La empresa es la más sensible a los mercados de renta variable positivos entre los bancos de custodia, lo que podría ser un factor beneficioso si las condiciones del mercado mejoran.
State Street Global Advisors (SSGA), la división de gestión de activos de State Street, fue reconocida por su fuerte presencia en los mercados de ETF y fondos indexados. Esta división juega un papel significativo en el negocio general de la empresa y contribuye a su reputación como actor dominante en estos sectores.
En otras noticias recientes, State Street Corporation ha anunciado varios desarrollos importantes. La empresa reportó ganancias por acción del tercer trimestre de 2,26€, superando las expectativas, lo que llevó a un crecimiento del 7% en los ingresos por comisiones y un aumento del 9% en los ingresos totales. State Street también reveló planes para reembolsar dos series de notas senior por un total de 800 millones de euros.
Además, la empresa de servicios financieros con sede en Boston cerró con éxito una emisión de deuda senior de 2.250 millones de euros, con un enfoque en diversidad e inclusión, ya que el sindicato de suscripción incluyó cinco corredores de bolsa propiedad de minorías.
En cuanto a las evaluaciones de los analistas, JPMorgan mantuvo una calificación de Infraponderar debido a las presiones de precios y un crecimiento más lento de los ingresos. En contraste, Keefe, Bruyette & Woods elevó su precio objetivo tras el sólido informe de ganancias.
State Street también anunció el nombramiento de Patricia Halliday para su Junta Directiva. A pesar de estos avances positivos, un estudio de zeb Consulting predice una disminución continua en la rentabilidad de los gestores de activos, incluido State Street, hasta 2028.
Esto se debe en parte a que las preferencias de los inversores se están desplazando hacia productos de comisiones más bajas como los ETF. De cara al futuro, State Street apunta a un crecimiento total de ingresos por comisiones del 4% al 5% y un crecimiento del ingreso neto por intereses del 4% al 5%.
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