Truist Securities ajustó el miércoles su perspectiva sobre Sila Realty Trust Inc. (NYSE: SILA), reduciendo el precio objetivo a 28$ desde los 29$ anteriores, mientras mantiene una calificación de Compra para las acciones. Esta revisión refleja una postura conservadora ante la estrategia de financiación y las tasas de adquisición previstas de la compañía, así como ligeras perturbaciones que afectan a la cartera.
El analista de Truist Securities destacó que, debido al bajo apalancamiento financiero de Sila Realty Trust, es probable que la empresa financie sus inversiones principalmente mediante préstamos de líneas de crédito hasta, al menos, finales del próximo año. Las recientes indicaciones de la dirección sobre tasas de capitalización de adquisición de entre el 6,5% y el 7,5% a corto plazo podrían ofrecer un diferencial atractivo por encima del costo de capital, que dependerá de la evolución de las tasas de interés a corto plazo.
A pesar de algunas dificultades con GenesisCare y Steward, la cartera principal sigue bien arrendada, presentando un riesgo relativamente bajo. El analista señaló que, con aproximadamente 13,5 veces el valor empresarial sobre EBITDA y una tasa de capitalización implícita del 8,1%, las acciones de Sila Realty Trust parecen tener potencial alcista.
El nuevo precio objetivo a 12 meses de 28$ se basa en tres componentes, cada uno con una ponderación de un tercio:
1. Una estimación de flujo de caja descontado de 33,16$
2. Un descuento asumido del 10% sobre el valor neto de los activos (NAV) proyectado a un año vista
3. 11,8 veces los fondos previstos de operaciones (FFOps) para 2025
Actualmente, Sila Realty Trust cotiza con un descuento del 12% respecto a la estimación del NAV de Truist Securities, en comparación con un descuento promedio del 11% respecto al consenso del NAV desde su salida a bolsa en junio de este año. Además, cotiza a 11,5 veces el FFO de 2024, frente a un promedio de 12,4 veces desde su debut bursátil.
El ajuste a la baja del precio objetivo de 29$ a 28$ refleja un cambio en la valoración basado en el flujo de caja descontado, el NAV estimado y el múltiplo de FFOps. El precio objetivo anterior se estableció utilizando un flujo de caja descontado de 34,79$, un descuento del 10% sobre el NAV estimado a un año vista y un múltiplo objetivo de FFO de 11,8 veces.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.