El viernes, Telsey Advisory Group ajustó sus perspectivas para las acciones de Wolverine World Wide (NYSE:WWW), una empresa global de calzado, aumentando el precio objetivo de 15,00 a 23,00 dólares. La firma mantuvo la calificación de Market Perform (desempeño en línea con el mercado) para las acciones. La revisión se produce tras el anuncio de Wolverine de un sólido desempeño trimestral, que superó las expectativas debido a una mejora general en las operaciones.
El beneficio por acción (BPA) de la empresa se benefició de una oferta de productos más sólida y una mayor demanda, lo que marca un posible cambio hacia el crecimiento. Particularmente notable fue la marca Merrell, que experimentó un modesto crecimiento interanual del 1% tanto en términos reportados como en divisa constante.
Telsey destacó la eficaz gestión de inventarios de Wolverine, con una reducción del 38% en el tercer trimestre, excluyendo el impacto de la desinversión de la marca Sperry.
También se ha elogiado la estrategia financiera de Wolverine por su enfoque en la reducción de la deuda. La empresa prevé que su deuda neta disminuya a 545 millones de dólares a finales de año, lo que representa una reducción de 195 millones de dólares respecto al año anterior.
Esta mejora en el balance se considera un paso positivo hacia un modelo de negocio más simplificado para el próximo año, especialmente después de que la empresa haya superado varias desinversiones, ajustes en el modelo de negocio y liquidaciones de inventario.
A pesar del reciente sólido desempeño y la significativa apreciación de las acciones, Telsey aconseja precaución. La firma sugiere que puede ser necesario un crecimiento sustancial en el año fiscal 2025 para lograr nuevos aumentos significativos en el precio de las acciones, especialmente considerando las actuales condiciones desafiantes en el mercado mayorista y la economía global en general.
El nuevo precio objetivo de 23 dólares se basa en un múltiplo de 15,3 veces aplicado a la estimación de BPA a dos años vista de Telsey de 1,50 dólares para Wolverine World Wide. Esta valoración se compara con el múltiplo promedio de tres años de 15,0 veces para el sector del calzado y el múltiplo reciente de Wolverine de 13,3 veces.
En otras noticias recientes, Wolverine World Wide, Inc. reportó sólidos resultados del tercer trimestre, superando las estimaciones de los analistas. El beneficio por acción ajustado de la empresa fue de 0,29 dólares, superando los 0,21 dólares previstos. Mientras tanto, los ingresos se situaron en 440,2 millones de dólares, superando los 420,95 millones de dólares proyectados.
A pesar de una disminución del 7% en los ingresos del negocio en curso respecto al año anterior, la empresa experimentó un crecimiento en marcas clave, con un aumento del 1,4% en los ingresos de Merrell y un 3% en Sweaty Betty. El margen bruto de la empresa también experimentó una expansión significativa hasta el 45,3%, un aumento de 450 puntos básicos respecto al año anterior, atribuido a menores costos de la cadena de suministro y una reducción en las ventas de inventario al final de su ciclo de vida.
A la luz de estos acontecimientos, Wolverine World Wide ha revisado al alza sus perspectivas para el año completo, esperando ahora un BPA ajustado de 0,80-0,90 dólares sobre ingresos de 1.730-1.745 millones de dólares. La empresa también informó de una reducción del 49,4% en los niveles de inventario respecto al año anterior, situándose en 285,5 millones de dólares al cierre del trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera actual y el desempeño en el mercado de Wolverine World Wide (NYSE:WWW). La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 1.740 millones de dólares, reflejando el reciente repunte de sus acciones. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que indica un "retorno significativo en la última semana", con las acciones mostrando un impresionante rendimiento total del precio del 41,93% en solo una semana.
El ratio P/E (ajustado) de la empresa para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 es de 55,02, lo que sugiere una valoración premium en comparación con las normas históricas. Esta alta valoración se ve respaldada por otro consejo de InvestingPro que señala que WWW está "cotizando a un múltiplo alto de Precio / Valor contable", con un ratio actual de Precio / Valor contable de 5,88.
A pesar del reciente impulso positivo, Wolverine World Wide enfrenta algunos desafíos. Los ingresos de la empresa para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 1.787 millones de dólares, con un crecimiento de ingresos del -24,95% durante el mismo período. Esta disminución es consistente con el consejo de InvestingPro que indica que "los analistas anticipan una disminución en las ventas para el año en curso".
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Wolverine World Wide, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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